Біткойн пояснив ETF

Мабуть, неминуче рано чи пізно зустрінуться дві найгарячіші сфери інвестиційного світу. Для любителів криптовалют та інвесторів, які прагнуть скористатися зростаючою популярністю фондових бірж (ETF), можливість ETF, який відстежує біткойн, є найкращою можливістю для цього типу зв'язку. Однак зростають болі та проблеми при спробі запуску перших біткойн-ETF. Причина полягає в тому, що біткойн, найбільша криптовалюта в світі за ринковою обмеженням, залишається в основному нерегульованою, а Комісія з цінних паперів та бірж США (SEC) не вагається, щоб дозволити ETF, орієнтованому на новий і значною мірою неперевірений ринок криптовалют, зробити свій шлях до громадського.

Як працює біткойн ETF?

Перш ніж ми розглянемо потенційні вигоди та ризики біткойн ETF, давайте зробимо резервний крок і переглянемо, що таке біткойн ETF. ETF - це інвестиційний інструмент, який відстежує ефективність певного активу або групи активів. ETF дозволяють інвесторам диверсифікувати свої інвестиції, фактично не володіючи активами, які відстежуються ETF. Для тих, хто хоче зосередитись лише на прибутках та збитках, ETF пропонують простішу альтернативу купівлі та продажу окремих активів. Крім того, оскільки багато традиційних ETF орієнтуються на більші кошики імен, що мають щось спільне (наприклад, акценти на стійкість, наприклад, акції, що представляють індустрію відеоігор та пов'язаний з ними бізнес), вони дозволяють інвесторам легко диверсифікувати свої фонди. (Докладніше див. У чому різниця між ETFs Blockchain ETF та Bitcoin ETF? )

Bitcoin ETF - це той, що імітує ціну найпопулярнішої цифрової валюти у світі. Це дозволяє інвесторам купувати в ETF, не переживаючи складний процес торгівлі самим біткойном. Більше того, оскільки власники ETF не будуть безпосередньо інвестувати у сам біткойн, їм не доведеться турбуватися про складні процедури зберігання та безпеки, необхідні інвесторам криптовалюти.

Чому б не просто інвестувати в біткойн?

Якщо біткойн ETF просто відображає ціну самої криптовалюти, то навіщо турбуватися із середнім чоловіком? Чому б просто не інвестувати безпосередньо в біткойн? Для цього є кілька причин. По-перше, як зазначено вище, інвесторам не доводиться турбуватися щодо процедур безпеки, пов’язаних із зберіганням біткойна та інших криптовалют. Крім того, в цьому процесі немає потреби займатися обміном криптовалюти; інвестори можуть просто купувати та продавати ETF через традиційні біржі та ринки. (Дивіться також: Навіщо купувати цей дорогий траст Bitcoin замість фактичного Bitcoin? )

Є ще одна важлива перевага - зосередитись на біткойн-ETF, а не на самому біткойнах. Оскільки ETF є інвестиційним механізмом, інвесторам вдасться коротко продати акції ETF, якщо вони вірять, що ціна на біткойн знизиться в майбутньому. Це не те, що можна зробити на традиційному ринку криптовалют. (Докладніше див.: 5 способів скоротити біткойн .)

Мабуть, найголовніше, однак, ETF набагато краще розуміються в світі інвестицій, ніж криптовалюти, навіть як цифрові монети та жетони стають все більш популярними в останні роки. Інвестор, який хоче залучитись до простору цифрової валюти, але не маючи часу, необхідного для того, щоб дізнатись про всі внески та виходи, міг би зосередитись на торгівлі транспортним засобом, який він чи вона, швидше за все, краще зрозуміють.

Шлях до затвердження біткойн-ETF

Фірми, які прагнуть запустити біткойн ETF, наразі зіткнулися з важким часом з регуляторними агенціями. Камерон і Тайлер Вінклевосс, відомі своєю причетністю до Facebook, Inc. (FB), а останнім часом і для своєї цифрової валютної біржі Gemini, подали петицію про запуск біткойн-ETF під назвою Winklevoss Bitcoin Trust, який був відхилений SEC у 2017 році. Причиною відмови стало те, що біткойн торгується на біржах, які значною мірою є нерегульованими, що робить його схильним до шахрайства та маніпуляцій. Брати Вінклевосса, однак, не відмовилися від своїх зусиль; 19 червня 2018 року Управління патентних і торгових марок США нагородило їх патентом на фірму під назвою Winklevoss IP LLP на біржову продукцію. (Дивіться також: Чому важливі нові біткойн ETF для Близнюків Winklevoss.)

Winklevosses - не єдині ентузіасти криптовалюти, які хочуть стати першими, хто успішно запустив біткойн ETF. Cboe Global Markets, Inc. (CBOE), біржа, відповідальна за створення ф'ючерсів на біткойн, сподівається, що SEC також дозволить ETF, пов'язані з цифровою валютою. Cboe також придбав Bats Global Markets, Inc., обмін, на якому було б запропоновано ETF Winklevoss. (Докладніше див.: SEC вважає зміну правила, щоб дозволити біткойн ETF .)

VanEck і SolidX, фінтехніка, що займається проектами, пов'язаними з біткойнами, оголосили про плани в 2018 році для VanEck SolidX Bitcoin Trust ETF (XBTC). Цей ETF орієнтується на інституційних інвесторів, згідно ETF Trends, оскільки він відкриється ціною акцій у 200 000 доларів. XBTC призначений для відстеження індексу, що відноситься до групи біткойн-торгових столів. Ідея полягає в тому, що, поширивши фокус ETF дещо, XBTC зможе зменшити занепокоєння SEC щодо коштів, пов'язаних із самим біткойном. Генеральний директор VanEck Жан ван Ек пояснив CoinDesk, що він "вважає, що в сукупності ми створимо щось, що може бути краще, ніж інші конструкції, які зараз пробиваються через регуляторний процес. Правильно побудований фізично підтримуваний біткойн ETF буде розроблений для забезпечення експозиції до ціни біткойна, і страховий компонент допоможе захистити акціонерів від операційних ризиків пошуку та утримання біткойна ".

Суть

Незважаючи на те, що SEC досі не схвалила жодних ETF-кодів цифрової валюти, інвестори залишаються оптимістичними. Джерело в Комісії з торгівлі товарами по ф'ючерсам пояснило, що шанс схвалення біткойн-ETF у 2018 році буде "90%". Причина цього зміни може бути пов'язана з тим, що "криптовалюти змінилися, а регулятори спостерігали за відсутністю драматизму навколо ф'ючерсів на біткойн на кількох глобальних біржах".

SEC також відкрила додатки біткойн ETF для публічних коментарів, причому переважна більшість коментаторів висловили своє схвалення нового продукту. Якщо і коли будуть запущені перші біткойн-ETF, швидше за все, вони побачать успіх, оскільки беруть участь і любителі криптовалюти, і традиційні інвестори. У свою чергу, зростання біткойн-ETF також може сприяти збільшенню прибутку в біткойнах, і, оскільки багато інших цифрових валют тісно пов'язані з ефективністю біткойна, виграш на ринку криптовалют.

Зрештою, пояснює джерело у SEC, "мешканці США надсилають гроші у всілякі екзотичні місця для інвестування в нерегульовані [криптовалютні] інструменти з абсолютно нульовим призовом, щоб втратити кожен цент, який вони піддають ризику ... регулювання розпочнеться вирішити ці проблеми та тримати активи клієнта "на березі моря". "" Для додаткового читання див: SEC відхиляє плани Winklevoss Bitcoin ETF .)