Копати глибше до назв взаємного фонду

Більшість назв взаємних фондів прості і зрозумілі. Наприклад, багато інвесторів визнають, що більшість пайових фондів, що мають "найвищу величину" у своєму заголовку, інвестують у менші компанії, які менеджери фондів вважають недорогими. Здебільшого, стандартні назви, що описують стиль інвестування, як величина з малим розміром та зростання з великим розміром, точно описують інвестиційну стратегію фонду. Це більш загальні чи розпливчасті назви, які можуть бути набагато заплутанішими для пересічного інвестора. Читайте далі, щоб дізнатися чому. (Див. Також: Вибір якісних взаємних фондів .)

Дохід від власного капіталу порівняно з ростом та доходом

Дохід від власного капіталу чи зростання та дохід - у чому різниця? Не багато, принаймні, через значення назви фонду.

• Як правило, фонди з доходом від власного капіталу інвестують в основному (але не виключно) акції з великим капіталом, які виплачують високі дивіденди, часто поєднуючись із деяким видом активів з фіксованим доходом. Вони, як правило, більш орієнтовані на цінність.
• Фонди зростання та доходів не за горами, вони також мають на меті забезпечити як зростання, так і дохід, інвестуючи в компанії, готові до зростання прибутку, а також виплачуючи деякі дивіденди. Ці кошти, як правило, більше поєднуються, а іноді і більше спрямовані на зростання, а не на вартість.

Простий екран у базі даних Morningstar послужить справедливим доказом. Використовуючи вікно стилю Morningstar як фільтр, на малюнку 1 показано, як ці кошти відображаються у вікні стилю. (Див. Також: Розуміння вікна стилю .)

Фігура 1

Джерело: Morningstar

Інвесторам, які прагнуть як поточного доходу, так і помірного збільшення капіталу, наприклад пенсіонерів, цілком підходить власник будь-якого типу фонду.

Інвестування з великим ковпачком у порівнянні з малою шапкою

Деякі назви взаємних фондів не надто детальні, тому перевірка коштів, заснована лише на їхньому стилі інвестування, не завжди виявляє вплив фонду на ринкову капіталізацію. Наприклад, фонди зростання або цінні фонди можуть інвестувати у великі або малі компанії. Давайте розглянемо малюнок 2 як тематичне дослідження. Поглибивши глибший погляд на основний портфель фонду, ми виявимо, що експозиція фонду має обмежене значення:

Авангардний капітал зростання (VGEQX)

Малюнок 2

Джерело: Morningstar

Давайте подивимось на малюнок 3. Тут ми виявимо, що ціннісна орієнтація фонду очевидна в широкому спектрі розмірів:

Фонд цінності вірності (FDVLX)

Малюнок 3

Джерело: Morningstar

Економічні моделі говорять про те, що ваша експозиція до розміру компанії та вибору вартості та орієнтації на зростання є ключовими факторами при визначенні очікуваної віддачі портфеля. Отже, якщо ви вважаєте, що ця теорія є правдивою, ви можете зайняти розрахункові позиції у фондах, які дають вам точний розмір та стильову експозицію. (Дивіться також: Створіть модельний портфоліо за допомогою інвестування стилів .)

Роль проспекту взаємного фонду

Для всіх взаємних фондів або фондових фондів, що торгуються, або ETF, спонсор повинен надати вам документ, який називається проспектом. Проспект є основним документом продажу фонду і включає важливу інформацію, включаючи:

• дата випуску
• інвестиційні цілі або цілі фонду
• основні стратегії досягнення цих цілей
• управлінська команда
• ризики інвестування у фонд
• збори та витрати
• минуле виконання

Документ проспекту може бути приголомшливим з точки зору кількості інформації, яку він містить, але він повинен бути частиною вашої належної перевірки перед покупкою. (Див. Також: Копати глибше: Проспект взаємного фонду .)

На жаль, багато інвесторів часто ігнорують проспект, повністю пропускаючи процес і все одно інвестуючи у фонд. Багато хто вибирає замість того, щоб прочитати одно- або двосторінковий інформаційний аркуш фонду, який не слід плутати з проспектом. Інформаційні таблиці зазвичай оновлюються щомісяця і служать лише керівництвом або резюме. Зазвичай вони містять інформацію про розподіл фонду та надають скорочений перелік активів, останні результати та витрати. Вони не мають на меті забезпечити масштаб і глибину проспекту.

Напрямок галузі

У дослідженні 2003 року було встановлено, що пайові фонди залучали інвесторів, які додавали модні слова, додаючи до своїх назв модні слова (наприклад, "техніка" та "зростання Інтернету" часто спостерігалися наприкінці 1990-х). Дослідження виявило, що кошти, які змінили свої назви, виявили залучення на 22% нових грошей, ніж кошти подібного розміру, інвестиційного стилю та інших функцій, які не зазнали перетворення імені, незважаючи на те, що зміна назви була чисто косметичною, і ні зміни відбулися в способі інвестування фонду. Компанії, що надають пайові інвестиційні фонди, добре знають той факт, що захоплююча назва взаємного фонду може легше залучати інвесторів до своїх фондів, саме тому кожен інвестор несе особисту відповідальність за проведення належної ретельності щодо їх вибору інвестиційних інвестицій. (Див. Також: Належне старанність у 10 простих кроків .)

Суть

Подібно до купівлі автомобіля, інвестори дійсно повинні подумати про те, щоб "заглянути під капот", перш ніж вкласти свої гроші в конкретний взаємний фонд. Назва взаємного фонду не завжди відображає справжню картину інвестицій.

Інвестори повинні розглянути можливість перевірки коштів не за назвою, а за класифікацією типу та розміру активів, а також далі оцінити, як цей фонд міг би вписатись у їх загальний план розподілу активів. За межами найменувань фондів вивчити фактичні фонди портфелів набагато простіше, ніж ви думаєте, за допомогою служб відстеження інвестицій, доступних в Інтернеті. Коротше кажучи, перш ніж купувати, дізнайтеся, що ви насправді отримуєте. (Див. Також: Вибір правильного взаємного фонду та занадто багато взаємних фондів .)