Змішування технічного та фундаментального аналізу

Люди часто запитують, чи може технічний аналіз використовуватись як ефективний замінник фундаментального аналізу. Хоча немає однозначної відповіді, чи може технічний аналіз використовуватись як загальна заміна фундаментального аналізу, мало сумнівів у тому, що поєднання сильних сторін обох стратегій може допомогти інвесторам краще зрозуміти ринки та визначити напрямок, в якому можуть спрямовуватися їх інвестиції. У цій статті ми розглянемо плюси і мінуси технічного аналізу та фактори, які слід врахувати інвесторам при включенні обох стратегій в один ринковий прогноз.

Найкраще з обох світів

Деякі методи технічного аналізу добре поєднуються з фундаментальним аналізом для надання додаткової інформації інвесторам. До них належать:

1) Об'ємні тенденції: Коли аналітик чи інвестор досліджує акції, добре знати, що про це думають інші інвестори. Зрештою, вони можуть мати деяке додаткове розуміння компанії або вони можуть створювати тенденцію.

Один з найпопулярніших методів оцінки ринкових настроїв - поглянути на нещодавно торгуваний обсяг. Великі сплески говорять про те, що акції привернули багато уваги з боку торговельної спільноти і що акції знаходяться або нагромаджуються, або розподіляються.

Показники обсягу є популярними інструментами серед торговців, оскільки вони можуть допомогти підтвердити, чи згодні інші інвестори з вашим поглядом на цінні папери. Трейдери, як правило, стежать за тим, щоб обсяг збільшувався, оскільки визначена тенденція набирає обертів. Раптове зменшення обсягу може призвести до того, що торговці втрачають інтерес і що може бути зворотний шлях. (Див. Також: Оцінка психологічного стану ринку .)

Внутрішньоденний графік набуває все більшої популярності, оскільки він дає змогу трейдерам спостерігати за обсягами, які часто відповідають блоковій торгівлі та можуть бути дуже корисними для розшифровки саме тоді, коли великі установи торгують. (Див. Також: Об'ємний генератор підтверджує рух цін та плюси та мінуси інституційної власності .)

2) Відстеження короткострокових рухів: Хоча багато фундаментальних інвесторів, як правило, зосереджуються на довгому перевезенні, шанси полягають у тому, що вони все одно хочуть отримати вигідну ціну викупу та / або вигідну ціну продажу після ліквідації позиції. Технічний аналіз може бути корисним і в цих ситуаціях.

Більш конкретно, коли акція пробиває свою 15-або 21-денну ковзну середню (або вгору, або вниз), вона зазвичай продовжується за цією тенденцією протягом короткого періоду часу. Іншими словами, це значною мірою показник того, що очікувати в майбутньому терміні. До речі, ковзаючі середні 50 та 200 днів часто використовуються графістами та деякими фундаментальними інвесторами для визначення більш тривалих тенденцій прориву. (Див. Також: Ковзні середні показники .)

Для тих, хто шукає часу здійснити торгівлю або зміцнити вигідну ціну входу чи виходу в даній акції, ці типи діаграм та аналізів є неоціненними.

3) Відстеження реакцій у часі: багато фундаментальних аналітиків роздивляться графік конкретної акції, галузі, індексу чи ринку, щоб визначити, як ця організація працювала за час, коли певні типи новин (наприклад, позитивний прибуток чи економічні дані) були звільнений.

Моделі мають тенденцію повторюватися, і інвестори, яких заманювали (або відкладали), про які йде мова, як правило, аналогічно реагують у часі.

Наприклад, якщо ви подивитеся на графіки різних житлових запасів, ви часто бачите, що вони негативно реагують, коли Федеральний резерв вирішить відмовитися від зниження процентних ставок. Або ознайомтеся, як магазини з благоустрою для дому, як правило, реагують, коли повідомлення про нові та існуючі продажі вдома знижуються. Реактивний крок нижче є щоразу послідовним.

Коротше кажучи, аналізуючи історичні тенденції, інвестори можуть визначити можливу реакцію на майбутню подію. (Дивіться також: Чому ціни на акції змінюються після новин? )

Нижня частина до змішування

Технічний аналіз може також надати неточну або неповну перспективу щодо запасу, оскільки:

1) Це історія: Хоча можна розшифрувати та передбачити певні рухи на основі шаблонів або коли певний запас перетинає основну ковзну середню, графіки зазвичай не можуть передбачити майбутніх позитивних чи негативних основних даних, натомість вони сильно зосереджені на минулому.

Однак якщо новини просочуються, що компанія збирається випустити добрий квартал (наприклад), інвестори, можливо, зможуть цим скористатися, і ця хороша новина буде помітна в графіку. Простий графік не може надати інвестору важливу довгострокову фундаментальну інформацію, таку як майбутній напрям руху грошових потоків або прибуток на акцію.

2) Натовп іноді помиляється: Як було сказано вище, приємно купувати акції, що мають високий оберт. Однак важливо відзначити і зрозуміти, що натовп іноді помиляється. Іншими словами, цілком можливо, що наступний тиждень запаси, що накопичуються масово, можуть зазнати значного розповсюдження. І навпаки, акції, які сильно продаються на цьому тижні, можуть накопичуватись у найближчі тижні.

Приголомшливий приклад ментальності "натовпу неправильно" можна знайти у великій кількості грошей, які потрапили на акції технологій на зламі тисячоліть. Насправді гроші продовжували надходити в акції компаній, таких як CMGI або JDS Uniphase, а також у ряд інших високотехнологічних випусків. Коли дно відпало, гроші потрапляли в ці акції та фондові ринки, на яких вони торгували, майже за ніч висихали. Діаграми не вказували, що йде така жорстка корекція. (Див. Також: Божевілля натовпу .)

3) Графіки зазвичай не або послідовно прогнозують тенденції макроконтролю: графіки також, як правило, не можуть точно прогнозувати макроекономічні тенденції. Наприклад, майже неможливо подивитися на головного гравця в нафтогазовому секторі та остаточно розшифрувати, чи ОПЕК має намір збільшити кількість нафти, яку вона перекачує, чи вплине пожежа, яка щойно розпочалася на судноплавній станції у Венесуелі -термінові поставки.

4) Є Суб'єктивність: Якщо мова йде про читання діаграми, то вступає в дію певна кількість суб'єктивності. Деякі можуть побачити діаграму і відчути, що запас базується, а інша людина може побачити це і зробити висновок про те, що є ще більше недоліків.

То хто прав? Знову ж таки, немає жодного розрахунку, який можна зробити для вирішення аргументу, як це можливо у випадку фундаментального аналізу. Що стосується графіків, то лише час покаже, яким шляхом насправді будуть йти ринки.

Нижня лінія

Технічний аналіз може бути цінним інструментом, але важливо усвідомити переваги та обмеження перед зануренням. Немає однозначної відповіді про те, чи слід використовувати технічний аналіз як заміну фундаментальному аналізу, але багато хто погоджується з тим, що він має його достоїнства при використанні як комплімент іншим стратегіям інвестування. (Див. Також: Основи технічного аналізу .)