Пояснено інвестиції знизу вгору та згори вниз

Можливо, ви чули про підходи до інвестування знизу вгору та згори вниз, але чи розумієте ви, як реально працюють ці підходи чи стратегії інвестування? Якщо ні, читайте далі, щоб дізнатися.

Знизу вгору

Використовуючи підхід до інвестування знизу вгору, менеджер грошей уважно вивчить основи акцій. Вони шукатимуть компанії, які, на їхню думку, успішно працюватимуть з часом, виходячи з таких факторів, як команда керівництва компанії, коефіцієнти низької ціни до заробітку (P / E) та потенціал зростання заробітку. Якщо компанія здасться сильною, ці інвестори вірять, що вона продовжуватиме успішно працювати з часом, незалежно від того, яким може бути загальний ринок. Вони будуть приділяти мало уваги ринковій кон'юнктурі або основним напрямкам діяльності галузі та зосереджуватимуться на тому, як одна компанія в секторі працює порівняно з іншою, щоб вибрати акції, які, на їхню думку, мають більшу ймовірність подорожчання. (Дивіться також: Яка різниця між інвестиціями "зверху вниз" та "знизу вгору"? )

Інвестори знизу також вважають, що лише тому, що одна компанія в секторі працює добре, це не означає, що всі компанії в секторі також будуть успішно працювати. Ці інвестори намагаються знайти конкретні компанії в секторі, який випереджає інші. Ось чому вони витрачають стільки часу на аналіз компанії. Вони можуть навіть відвідати штаб-квартиру та фабрики компанії та поговорити з керівництвом компанії. Інвестори знизу також читатимуть звіти про дослідження, які аналітики виставляють компанії, яку вони розглядають, як купувати, оскільки аналітики часто мають глибокі знання про компанії, які вони охоплюють. Загальна ідея цього підходу полягає в тому, що окремі запаси в секторі можуть бути успішними, незалежно від погано працюючих секторів. (Див. Також: Чи слід дотримуватися мільйонерів у цей сектор? )

Як правило, інвестори, які прагнуть інвестувати протягом тривалого періоду часу, використовуватимуть підхід «знизу вгору», оскільки вони інвестують, виходячи з переконання, що компанія хороша, і будуть продовжувати бути, незважаючи на коливання ринку. Акція може, дійсно, знизитися в ціні, разом із загальним ринком, але ці інвестори очікують, що він знову зросте і перевершить, оскільки загальний ринок поліпшиться.

З верху до низу

На противагу цьому інвестор зверху вниз вивчить різні економічні фактори, щоб побачити, як ці фактори можуть впливати на загальний ринок, а отже, акції, в які вони зацікавлені інвестувати. Вони проаналізують валовий внутрішній продукт (ВВП), зниження або підвищення відсотків ставки, інфляція та ціна товарів, щоб побачити, куди може рухатися фондовий ринок. Вони також розглянуть ефективність загального сектору чи галузі, в якій є акції. Ці інвестори вважають, що якщо сектор добре працює, то ймовірність, що акції, які вони вивчають, також добре принесуть і принесуть прибуток. Ці інвестори можуть дивитись, як зовнішні фактори, такі як зростання цін на нафту чи сировину або зміни процентних ставок, впливатимуть на певні сектори порівняно з іншими, а отже, і на компанії цих секторів. (Див. Також: Підхід зверху вниз до інвестування.)

Наприклад, якщо ціна на такий товар, як нафта, подорожчає, і компанія, в яку вони розглядають інвестиції, використовує великі кількості нафти для виготовлення свого продукту, інвестор буде враховувати, наскільки сильний вплив зростання цін на нафту матиме на прибуток компанії. Тож їхній підхід починається дуже широко, дивлячись на макроекономіку, потім на сектор та потім на самі запаси.

Інвестори зверху вниз можуть також вирішити інвестиції в одну країну чи регіон, якщо її економіка працює добре. Так, наприклад, якщо європейські акції провалюються, інвестор залишиться поза Європою і може замість цього залити гроші в азіатські акції, якщо це регіон демонструє швидке зростання. (Див. Також: Аналіз зверху вниз: пошук правильних запасів та секторів .)

Короткотермінові інвестори можуть використовувати підхід зверху вниз, оскільки вони прагнуть отримати прибуток від коливань на ринку, які відбуваються на основі сил поза межами самої компанії. Вони будуть надходити та виходити з акцій частіше, ніж будуть інвестори знизу вгору. Обидва підходи до інвестування є дійсними, і їх слід враховувати при розробці портфеля компаній, в які потрібно інвестувати. Просто переконайтеся, що ви знаєте, чому ви купуєте акції, які купуєте, враховуйте необхідні фактори та будьте в курсі тенденцій на ринку.

Суть

Внизу інвестори будуть досліджувати основи компанії, щоб вирішити, інвестувати в неї чи ні. Навпаки, інвестори зверху вниз враховують більш широкі ринкові та економічні умови при виборі акцій для свого портфеля. (Див. Також: Пояснення інвестицій знизу вгору та згори вниз .)