Посібник з інвестування на ринки нафти

Ринок нафти може бути дуже заплутаним як для професійного, так і для індивідуального інвестора, при цьому великі коливання цін іноді трапляються щодня. Ця стаття пояснює сили, що рухають на ринок, і як мати фінансову частку в коливанні цін на нафту без відкриття ф'ючерсного рахунку.

Вплив на ціну

Попит

Організація країн-експортерів нафти (ОПЕК) та Міжнародне енергетичне агентство оцінюють поточний світовий попит на нафту в межах від 97 до 99 мільйонів барелів на день у 2017 році. Коли ціна на нафту зростає, це зменшує попит у США, але Очікується, що попит на зростаючу ринкову економіку зростатиме в міру індустріалізації цих країн. (Для повного читання див. Що таке ринкова економіка, що розвивається? )

Деякі ринкові економіки, що розвиваються, мають субсидії на пальне для споживачів. Однак субсидії не завжди є вигідними для економіки країни, оскільки, хоча вони мають тенденцію стимулювати попит в країні, вони також можуть спричинити продаж нафтовидобувачів країни з втратою. Таким чином, усунення субсидій може дозволити країні збільшити видобуток нафти, тим самим збільшуючи постачання та знижуючи ціни. Крім того, скорочення субсидій може зменшити дефіцит рафінованої продукції, оскільки більш високі ціни на нафту стимулюють НПЗ виробляти такі продукти, як дизель та бензин.

Постачання

Що стосується пропозиції, то в 2017 році було вироблено приблизно 92, 6 мільйона барелів нафти щодня. Відкриття нових запасів у 2017 році було найнижчим з 1940-х років. Кількість виявлених запасів щороку зменшується з 2014 року, оскільки бюджети на розвідку нафти скорочуються після падіння цін на нафту (Докладніше про дефіцит видобутку нафти та їх наслідки читайте у розділі Пікова нафта: Що робити, коли свердловина висохне .)

В країнах ОПЕК більшість країн не мають можливості викачувати набагато більше нафти. Саудівська Аравія, за єдиним винятком, зберігає орієнтовну запасну ємність від 1, 5 до 2 мільйонів барелів нафти на день станом на 2018 рік. США, Росія та Саудівська Аравія є провідними світовими виробниками нафти. (Докладніше про те, як попит та пропозиція впливають на ціну нафти, читайте у розділі Що визначає ціни на нафту? )

Якість

Однією з головних проблем, з якою стикається ринок нафти, є відсутність високоякісної «солодкої» сировини, типу нафти, яку потребують багато НПЗ, щоб відповідати суворим екологічним вимогам, особливо в США. Ось чому, незважаючи на зростання видобутку нафти в США, вона все ж повинна імпортувати нафту.

Кожна країна має різні можливості очищення. Такі, як США, яка виробляє багато легкої сирої нафти, яку вона може експортувати. Тим часом вони імпортують інші види нафти для максимізації її видобутку на основі переробної потужності.

Спекуляція

Окрім факторів попиту та пропозиції, іншою силою, що рухає цінами на нафту, були інвестори та спекулянти, що торгували ф'ючерсними контрактами на нафту. Багато великих інституційних інвесторів, які зараз задіяні на нафтових ринках, такі як пенсійні та фонди інвестування, проводять інвестиції, пов'язані з товарами, як частину довгострокової стратегії розподілу активів. Інші, включаючи спекулянтів на Уолл-стріт, торгують ф'ючерсами на нафту дуже коротко, щоб отримати швидкий прибуток. Деякі спостерігачі приписують цим спекулянтам великі короткочасні коливання цін на нафту, а інші вважають, що їх вплив мінімальний. (Докладніше про торгівлю ф'ючерсами на нафту читайте в статті « Стати детективом ф'ючерсів на нафту та газ» .)

Варіанти інвестиційного ринку нафти

Незалежно від основних причин зміни цін на нафту, інвестори, які хочуть інвестувати на нафтові ринки та використати коливання цін на енергоносії, мають ряд варіантів. Один простий спосіб для пересічної людини інвестувати в нафту - через запаси нафтовидобувних та сервісних компаній. (Для отримання довідки щодо вибору конкретних компаній у цій галузі див. Грунтовку з нафтової та газової промисловості .)

Кілька галузевих взаємних фондів інвестують переважно в запаси, пов'язані з енергетикою. (Для отримання додаткової інформації про галузеві взаємні фонди див . Вступ до галузевих фондів .)

Інвестори можуть отримати більше прямого впливу ціни на нафту за допомогою біржового фонду (ETF) або біржової ноти (ETN), які, як правило, інвестують у нафтові ф'ючерсні контракти, а не запаси енергії. Оскільки ціни на нафту в значній мірі не пов'язані з прибутками на фондовому ринку або напрямом курсу долара США, ці продукти слідкують за ціною нафти ближче, ніж запаси енергії, і можуть слугувати хеджуванням та диверсифікатором портфеля. (Дізнайтеся більше про переваги ETF та ETN у біржових нотах - альтернатива ETF .)

Інвестори мають на вибір кілька варіантів ETF та ETN, таких як однотоварний ETF (наприклад, лише нафта) або багатотоварний ETF, який охоплюватиме різні енергетичні товари (нафта, природний газ, бензин та мазут ). Є багато варіантів для інвесторів. (Для отримання додаткової інформації про варіанти інвестування в енергетику див. Розділ ETF, який забезпечує легкий доступ до енергетичних товарів .)

Суть

Інвестування на нафтові ринки означає, що інвестори мають різноманітний вибір. Від непрямого впливу через запаси, пов'язані з енергією, до більш прямих інвестицій в пов'язаний з товарами ETF, енергетичний сектор має майже для кожного. Як і у всіх інвестиціях, інвестори повинні робити власні дослідження або консультуватися з інвестиційним професіоналом.

Щодо альтернативних варіантів інвестування в енергоносії, читайте "Дебати з біопалива .