LABU: Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X ETF

Direxion Daily S&P Biotech Bull 3x Fund (NYSEARCA: LABU) - фондовий фондовий фонд (ETF), який прагне повторити 300% щоденних показників базового індексу - S&P Biotechnology Select Industry Index. Його портфоліо також містить деяку експозицію до SPDR S&P Biotech ETF.

LABU домагається щоденних інвестиційних результатів, що використовуються на ринку, і призначений як короткостроковий торговий засіб, а не довгостроковий інвестиційний холдинг. Слово "бик" у назві вказує на те, що фонд має на меті оцінювати, коли базовий індекс працює добре. Direxion має зворотний побратимський фонд для LABU: The Direxion Daily S&P Biotech Bear 3x Shares ETF.

На відміну від традиційного ETF, LABU - це не колекція фондів, призначених для відображення індексу; натомість цей фонд - щоденна 3-кратна позичальна ставка на ефективність індексу вибору галузі біотехнології S&P. Це досягається за рахунок впливу опціонів та контрактів на похідні інструменти, які згодом відновлюються в кінці кожної торгової сесії.

Базовий індекс розподілений на майже 90 різних цінних паперів у секторах біотехнології та охорони здоров'я. Цей показник був успішним після фінансової кризи 2007-08 рр., Значною мірою спираючись на діяльність злиття та придбання та вплив Закону про доступну допомогу.

Характеристика

LABU був оприлюднений для публіки в травні 2015 року, і багато хто розглядав це як прямий виклик для біотехнології ETF ProShares Ultra NASDAQ.

Коефіцієнт витрат LABU за контрактом обмежується на рівні 0, 95% завдяки домовленості між Direxion та радником фонду. Однак адміністративні збори насправді не мають великого значення для щоденних торгуваних коштів, оскільки інвестор наражається на них настільки короткий проміжок часу. Комісії за торгівлю та інші витрати на рахунки набагато важливіші для цього ETF. Ці збори відбуваються незалежно від інвестицій і змінюються залежно від платформи та брокерської діяльності.

Це дуже маленький ETF. Його активи в розмірі 91 мільйонів доларів (AUM) менше однієї восьмої величини, ніж ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology ETF. Єдиною конкурентною перевагою, яку LABU міг би мати над ETF ProShares в цьому моменті, є додаткове опромінення: ProShares ETF має 2 рази коригування, тоді як LABU має триразове використання.

Придатність та рекомендації

Будь-які кошти, що здійснюють щоденний леверидж, є більш ризикованими, ніж альтернативи без важелів. Використовувані ETF підсилюють прибутки та збитки їх базових індексів. Якщо індекс індустрії біотехнологій S&P зазнає втрат у розмірі 10% протягом одного торгового дня, інвестор, який займається LABU, може втратити до 30% або більше.

Як крайній випадок, інвестор може втратити всі свої гроші, якщо базовий індекс переміститься на більш ніж 33% в даний торговий день. Крім того, щоденні запозичені ETF не підходять для тривалих періодів утримування. Повернення для LABU зазнає занепаду часу; повсякденна нестабільність прибутковості фонду часто пом’якшує його позитивний дизайн.

Станом на середину 2015 року LABU ще не створив достатню історію ефективності для створення надійних вимірювань ризику. Стандартні біотехнологічні ETF мають низькі бети (в межах від 0, 55 до 0, 75) та низькі до помірних стандартних відхилень (в межах від 8, 5 до 15). Однак тривимірний аспект використання LABU, ймовірно, змусить вимірювати нестабільність набагато вище, ніж це.

LABU розроблений та найкраще використовується досвідченими інвесторами. Зацікавлені покупці повинні розуміти ризики використання важелів та наслідки щоденного залучення коштів, і вони повинні бути комфортними у щоденному моніторингу своїх інвестицій.

Цей ETF представляє можливість для короткострокових спекуляцій щодо запасів біотехнологій у Сполучених Штатах. Він не повинен проводитися навіть в помірні періоди часу, і він не може розумно складати частину основного або супутникового портфеля.