Прикордонні ринки
Прикордонні ринки - це менш розвинені ринки капіталу в країнах, що розвиваються. Прикордонний ринок - це країна, яка є більш утвердженою, ніж найменш розвинені країни (НРС), але все ще менш усталеною, ніж ринки, що розвиваються, оскільки вона занадто мала, несе в собі надто притаманний ризик або є занадто неліквідною, щоб вважати ринок, що розвивається. Прикордонні ринки також відомі як "ринки, що розвиваються раніше".
Термін "прикордонні ринки" був введений у 1992 році Фаридою Хамбата з Міжнародної фінансової корпорації. Хоча вони є меншими, менш доступними та дещо ризикованішими, ніж більш усталені ринки, прикордонні ринки все ще є інвестиційними. Вони вважають бажаними інвесторами, які шукають значну довгострокову віддачу, оскільки ці ринки можуть зрости набагато стабільнішими та утвердженими протягом десятиліть. Однак, можливо, і більш утверджений ринок, що розвивається, повернеться до стану прикордонного ринку, тому інвестування на ці ринки все ще ризиковано.
Ключові вивезення
- Прикордонні ринки менш розвинені, ніж ринки капіталу.
- Прикордонні ринки менші та менш доступні.
- Ризики прикордонних ринків включають низьку ліквідність та нестандартну фінансову звітність.
Як працюють прикордонні ринки
Інвестори переслідують прикордонні або раніше виникаючі ринки акцій, щоб шукати потенційно високу прибутковість. Оскільки багато прикордонних ринків не мають розвинених фондових ринків, інвестиції часто є приватними або прямими в стартапи та інфраструктуру. Незважаючи на те, що можна досягти сильних результатів від інвестування на прикордонні ринки, інвестори також повинні приймати більш високі ризики, ніж, наприклад, у США чи Європі (або будь-якій іншій країні G7).
Деякі з ризиків, з якими стикаються інвестори на прикордонних ринках, - це політична нестабільність, погана ліквідність, недостатнє регулювання, нестандартна фінансова звітність та великі коливання валюти. Крім того, багато ринків надмірно залежать від нестабільних товарів.
Прикордонні ринки та малорозвинені країни
Прикордонні ринки випереджають менш розвинені країни, хоча подібні ризики можуть бути застосовані і для інвесторів. В даний час ООН перелічує 47 менш розвинених країн, які стикаються зі значними структурними проблемами щодо сталого зростання. Це включає надзвичайно вразливу ситуацію до економічних та екологічних потрясінь. Це призводить до того, що НРС можуть отримати доступ до конкретних заходів міжнародної підтримки та фінансової допомоги, які не доступні більш розвиненим країнам.
Секретаріат CDP DPAD / DESA регулярно перевіряє стан НРС, щоб визначити, чи і коли вони закінчать категорію. Наприклад, у березні 2018 року Комітет з питань політики розвитку (CDP) оголосив свою рекомендацію, що країни Бутан, Кірібаті, Сан-Томе та Принсіпі та Соломонові острови повинні закінчити категорію НРС.
Прикордонні ринки та управління портфелем
Інвестиції на прикордонний ринок можуть мати низьку кореляцію з розвиненими ринками і, таким чином, можуть забезпечити додаткову диверсифікацію до портфеля акцій. В управлінні портфелем інвестори повинні врівноважувати сильні, слабкі сторони, можливості та загрози певного вибору, здійснюючи компроміси та розміщуючи ставки серед боргу, власного капіталу, внутрішніх, міжнародних, зростання та безпечніших варіантів.
Важливо досягти максимальної віддачі портфеля, враховуючи позиви інвестора до ризику. Додавання інвестицій на прикордонних ринках до портфеля не завжди підходить певним інвесторам. Ті, хто шукає стабільність, безпеку та / або постійний потік доходу, можуть уникнути ставок із високим рівнем ризику в цих сферах. Однак, якщо у вас є апетит і здатність до ризику (тобто ви можете протистояти втратам у своєму портфелі), виділення невеликої частини активів на прикордонні ринки може виявитись плідною і скласти новий виклик.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.