Визначена ринкова капіталізація

Ринкова капіталізація - це сукупна ринкова вартість компанії, представлена ​​у розмірі долара. Оскільки вона представляє «ринкову» вартість компанії, вона обчислюється виходячи з поточної ринкової ціни (CMP) її акцій та загальної кількості випущених акцій. Його зазвичай називають "ринковою межею", де "кришка" означає капіталізацію - фінансовий термін, що використовується для визначення розміру компанії.

Ключові вивезення

• Ринкова капіталізація - це загальна вартість долара всіх непогашених акцій компанії.
• Ринкова обмеження використовується для розміщення корпорацій та розуміння їх сукупної ринкової вартості.
• Компанії можуть бути класифіковані як великі, середні або малі.
• Компанії з синім чіпом - це акції з великою або мега-шапкою, а найменші - міко-кепки.

Розрахунок ринкової кришки та приклад

Ринкова обмеження обчислюється шляхом множення непогашених акцій компанії на поточну ринкову ціну однієї акції. Оскільки компанія представлена ​​на X кількість акцій, множення X на ціну на акцію представляє загальну вартість долара компанії. Випущені акції відносяться до акцій компанії, якими зараз володіють усі її акціонери, включаючи пакети акцій, що зберігаються інституційними інвесторами, та акції з обмеженою власністю, що належать офіційним особам та інсайдерам

Математично:

Наприклад, якби Tequila Corp торгував по 30 доларів за акцію і мав мільйон непогашених акцій, її ринкова капіталізація становила б ($ 30 х 1 мільйон акцій) = 30 мільйонів доларів.

Оскільки ринкова ціна акцій компанії, що публічно котирується, постійно змінюється з кожною секундою, ринкова шапка також змінюється відповідно. Кількість випущених акцій також змінюється з часом. Однак зміни кількості випущених акцій нечасті, і ця цифра змінюється лише тоді, коли компанія здійснює певні корпоративні дії, такі як випуск додаткових акцій, здійснення опціонів акцій працівника (ESO), випуск / викуп інших фінансових інструментів або викуп акцій за програмою викупу акцій. По суті, зміни ринкової межі значною мірою пояснюються змінами цін акцій, хоча інвесторам слідкувати за розвитком корпоративного рівня, який може змінювати кількість випущених акцій раз у раз.

Ринкова капіталізація

Розміщення запасів: різні типи капіталізації

Оскільки капіталізація являє собою значення долара, яке може змінюватися в широких межах (від кількох тисяч доларів до вище трильйона доларів), для категоризації різних діапазонів ринкових обмежень існують різні відра та пов'язані з ними номенклатури. Нижче наведено загальновживані стандарти для кожної капіталізації:

• Meg a-cap - Ця категорія включає компанії, що мають ринкову обмеження в 200 мільярдів доларів або вище. Вони є найбільшими публічно торгуються компаніями за ринковою вартістю і, як правило, представляють лідерів певного галузевого сектору чи ринку. Обмежена кількість компаній може претендувати на цю категорію. Наприклад, станом на 10 жовтня 2018 року лідер технологій Apple Inc. (AAPL) має ринковий обсяг у розмірі 1, 045 трильйона доларів, тоді як інтернет-роздрібний гігант Amazon.com Inc. (AMZN) стояв поруч із 856 мільярдами доларів.
• Великий капітал - Компанії цієї категорії мають ринкову обмеження від 10 до 200 мільярдів доларів. Корпорація International Business Machines Corp. (IBM) має ринкову обмеження в 130 мільярдів доларів, а General Electric Co. (GE) - 115 мільярдів доларів.

І мега-, і акції великого капіталу називаються блакитними фішками і вважаються відносно стабільними та безпечними. Однак немає гарантій, що ці компанії підтримують свої стабільні оцінки, оскільки всі підприємства зазнають ринкових ризиків. Наприклад, за останній один рік, що закінчився 10 жовтня 2018 року, вартість GE збільшилася приблизно на 45 відсотків, в той час як Apple зросла приблизно на 38 відсотків.

• Середня сума - від 2 мільярдів до 10 мільярдів доларів на ринку, ця група компаній вважається більш мінливою, ніж компанії з великою та мега-капіталом. Запаси приросту становлять значну частину середньої межі. Деякі компанії можуть бути не лідерами галузі, але вони можуть стати на шляху до свого становлення. У цю категорію потрапляють Juniper Networks Inc. (JNPR) з ринковою обмеженням у $ 9, 52 млрд. Та Snap Inc. (SNAP) з 8, 41 млрд. Доларів.
• Дрібний капітал - Компанії з невеликим капіталом мають ринковий обсяг від 300 до 2 мільярдів доларів. Незважаючи на те, що основну частину цієї категорії складають відносно молоді компанії, які можуть мати перспективний потенціал зростання, кілька перетворених старих підприємств, які, можливо, втратили цінність останнім часом з різних причин, також фігурують у цьому списку. Приклади включають Bed Bath & Beyond Inc. (BBBY), який має ринкову обмеженість у 1, 93 мільярда, та OPKO Health Inc. (OPK), який має ринкову обмеження у 1, 94 мільярда доларів. Дослідження таких компаній не такі довгі, як середні до мега-капіталів, вони представляють можливість більшої оцінки капіталу ціною більшого ризику.
• Мікро-шапка - Ця категорія, що складається з запасів копійок, позначає компанії з ринковою капіталізацією від 50 до 300 мільйонів доларів. Наприклад, менш відома аптечна компанія, яка не має товарного продукту та працює над розробкою ліків від невиліковної хвороби, або 5-мі невелика компанія, яка працює над технологією штучного інтелекту (AI) з робототехнікою, може бути перерахована з невеликою оцінкою і обмежена торгова діяльність. Хоча потенціал зростання таких компаній високий, якщо їм вдасться влучити в око, то потенціал зниження стоїть однаково гірше, якщо вони повністю провалюються. Інвестиції в такі компанії можуть не бути слабкодухими, оскільки вони не пропонують найбезпечніших інвестицій, і перед тим, як вступити на таку посаду, слід провести велику кількість досліджень.
• Нано-ковпачок - Якщо додати ще один високоризиковий рівень з високою винагородою за рамки мікро-ковпачків, компанії, які мають ринкові обмеження нижче 50 мільйонів доларів США, класифікуються як нано-кришки. Ці компанії вважаються найризикованішою партією, а потенціал для виграшу варіюється в широких межах. Ці акції зазвичай торгують на рожевих аркушах або OTCBB.

Історичний аналіз показує, що мега- та великі ковпачки часто відчувають уповільнений ріст із меншим ризиком, тоді як малі кришки мають більший потенціал зростання, але мають високий ризик. Загальноприйнято бачити компанії, які здійснюють перехід від однієї категорії до іншої, залежно від зміни їх оцінок на ринкових обмеженнях на регулярній основі. Поряд з компаніями інші популярні інвестиції, такі як пайові фонди та фондові фонди (ETF), також класифікуються як малі, середні та великі. Що стосується коштів, умови представляють види акцій, у які фонд інвестує.

Важливість ринкової капіталізації

Багато торговців та інвесторів, переважно початківець, часто помиляються, що ціна акцій є відображенням оцінки компанії, стану здоров'я та стабільності. Вони можуть сприймати більш високу ціну акцій як міру стабільності компанії або нижчу ціну як інвестицію, доступну за вигідною угодою. Ціна акцій сама по собі не представляє фактичної вартості компанії. Ринкова капіталізація - це правильний захід, на який слід звернути увагу, оскільки він представляє справжню цінність, сприйняту загальним ринком.

Наприклад, Microsoft з ціною акцій 101, 16 долара за акцію станом на 10 жовтня 2018 року мав ринкову обмеження у 814 мільярдів доларів, а 10 жовтня 2018 року TO мав ринковий ліміт у розмірі 814 мільярдів доларів, тоді як IBM з більш високою ціною акцій - 142, 69 долара нижча ринкова обмеження в 130 мільярдів доларів. Якщо порівнювати дві компанії лише з огляду на ціни на акції, це не дає справжнього уявлення про їх фактичну вартість.

Маючи мільярди доларів оцінки, мега-капітал або компанія з великим капіталом може мати більше можливостей інвестувати кілька сотень мільйонів у новий потік бізнесу і, можливо, не спричинить великих ударів, якщо підприємство не вдасться. Однак компанія з середньою або мінімальною капіталізацією, яка робить подібну інвестиційну вартість, може зазнати великих ударів, якщо їхнє підприємство вийде з ладу, оскільки у них немає такої великої подушки, щоб поглинути провал. Якщо підприємство вдасться досягти успіху для компаній з великим капіталом, воно може виявитися невеликим за їх кількістю прибутку. Але якщо компанія нарощує масштаби успіху, це може призвести до прибутку більших масштабів. З іншого боку, успіх таких підприємств для середньої компанії може підвищити її оцінки до значних висот.

Висока ціна акцій сама по собі не завжди свідчить про здорову або зростаючу компанію. Він все ще може мати відносно невелику ринкову кришку!

Оцінки компаній середньої та малої капіталізації часто сприймають удари, коли надходять повідомлення про вторгнення великої компанії в їх простір продуктів чи послуг. Наприклад, входження Amazon в послуги хмарного хостингу під парасолькою Amazon Web Services (AWS) представляє велику загрозу для менших компаній, що працюють в нішевому просторі.

Як правило, інвестиції в акції з мега-капіталом або великими капіталами вважаються більш консервативними, ніж інвестиції в акції середньої та малої капіталізації. Незважаючи на те, що акції середньої та малої капіталів пропонують високий потенціал повернення інвесторам, ризик відносно обмежених ресурсів робить їх запаси більш сприйнятливими до конкуренції, невизначеності та економічного спаду.

Значення ринкових обмежень також складають основу для запуску різноманітних ринкових індексів. Наприклад, популярний ринковий індекс S&P 500 включає 500 найпопулярніших американських компаній, які зважуються виходячи з їхньої ринкової обмеженості, тоді як індекс FTSE 100 включає топ-100 компаній, котируваних на Лондонській фондовій біржі з найбільшою ринковою капіталізацією. Такі індекси не лише відображають загальні ринкові зміни та настрої, вони також використовуються як орієнтири для відстеження ефективності різних фондів, портфелів та окремих інвестицій.

Суть

"Розмір має значення", і це стосується світу інвестування. Розуміння концепції ринкової обмеження має важливе значення не тільки для окремого інвестора, але й для інвесторів різних фондів. Ринкова обмеження може допомогти інвестору знати, куди вони вкладають свої важко зароблені гроші.

Розуміння речей, таких як ринкова обмеження, є важливою частиною для інвестування, але одним з перших реальних кроків є створення брокерського інвестиційного рахунку. Вибір брокера може злегка залякати їх асортиментом цін і різноманітністю функцій.