Форфетинг
Форфейтинг - це спосіб фінансування, який дає можливість експортерам отримувати негайні готівкові кошти, продаючи свою середню та довгострокову дебіторську заборгованість - суму, яку імпортер заборгував експортеру - зі знижкою через посередника. Експортер усуває ризик, здійснюючи продаж без звернення. Він не несе відповідальності щодо можливого невиконання імпортером дебіторської заборгованості.
Форфетер - це фізична чи юридична особа, яка купує дебіторську заборгованість, а імпортер потім сплачує суму дебіторської заборгованості форфейтеру. Форфайтер - це, як правило, банк або фінансова фірма, яка спеціалізується на експортному фінансуванні.
Форфатинг пояснив
Придбання дебіторської заборгованості форфейтером прискорює оплату та рух грошових коштів для експортера. Банк-імпортер зазвичай гарантує суму.
Купівля також виключає кредитний ризик, пов'язаний з продажем кредиту імпортеру. Форфетування полегшує транзакцію для імпортера, який не може дозволити собі оплатити товари при доставці. Він найчастіше використовується у випадках великих міжнародних продажів товарів або капітальних товарів, коли ціна перевищує 100 000 доларів США.
Дебіторська заборгованість імпортера перетворюється на борговий інструмент, яким він може вільно торгувати на вторинному ринку. Дебіторська заборгованість, як правило, складається у формі беззастережних переказних векселів або векселів, які мають юридичну силу, забезпечуючи захист форфейтера або наступного покупця боргу.
Ці боргові інструменти мають термін погашення від одного місяця до 10 років. Більшість строків погашення припадає на один-три роки з моменту продажу.
Ключові вивезення
- Форфейтинг допомагає експортерам отримувати оплату за вантаж без жодного ризику.
- Сума платежу, як правило, гарантується таким посередником, як банк, який є форфайтером.
- Форфейтинг також захищає від кредитного ризику, ризику трансферту та ризиків, пов'язаних із зміною курсу валюти чи процентної ставки.
Переваги форфетингу
Форфетування виключає ризик отримання експортером платежу. Практика також захищає від кредитного ризику, трансферного ризику та ризиків, пов'язаних із зміною курсу валюти чи процентної ставки. Форфейтинг спрощує транзакцію, перетворюючи продаж на основі кредиту в готівкову операцію. Цей процес отримання кредиту до готівки забезпечує негайний грошовий потік для продавця та виключає витрати на інкасацію. Крім того, експортер може зняти дебіторську заборгованість, зобов'язання зі свого балансу.
Форфейтинг є гнучким. Форфайтер може адаптувати свою пропозицію відповідно до потреб експортера та адаптувати її до різноманітних міжнародних операцій. Експортери можуть використовувати forfaiting замість кредитного чи страхового покриття для продажу. Форфейтинг є корисним у випадках, коли країна чи конкретний банк у країні не мають доступу до агентства з експортного кредитування (ECA). Практика дозволяє експортеру вести бізнес з покупцями в країнах з високим рівнем політичного ризику.
Недоліки форфетингу
Форфайтинг зменшує ризики для експортерів, але він, як правило, дорожчий, ніж комерційне фінансування кредиторів, що призводить до збільшення витрат на експорт. Ці більш високі витрати, як правило, покладаються на імпортера як частину стандартних цін. Крім того, лише транзакції, що перевищують 100 000 доларів США з більш тривалими термінами, можуть брати участь у форфайтінгу, але форфейтинг не доступний для відстрочки платежів.
Існує певна дискримінація, коли стурбовані слаборозвинені країни порівняно із західними. Наприклад, для форфетування приймаються лише вибрані валюти, оскільки вони мають міжнародну ліквідність. Нарешті, не існує Міжнародного кредитного агентства, яке може надати гарантії для форфайтингу компаній. Ця відсутність гарантії впливає на тривалий форфаїнг.
Приклад реального світу
Чорноморський банк торгівлі та розвитку (BSTDB) перераховує у своєму списку відмову від спеціальних продуктів, а також інструменти андеррайтингу, хеджування, фінансовий лізинг та дисконтування. BSTDB була створена як джерело фінансування проектів розвитку 11 країн-засновників, Албанії, Вірменії, Азербайджану, Болгарії, Грузії, Греції, Молдови, Румунії, Росії, Туреччини та України.
Банк пояснює, що "зобов'язання імпортера підтверджуються прийнятими переказними векселями або векселями, які банк буде аваль або гарантує". Мінімальний розмір операцій, який BSTDB буде фінансувати за допомогою форфайтінгу, становить 5 мільйонів євро з терміном погашення від одного до п'яти років. Банк також може застосовувати плату за опціони, зобов'язання, припинення чи ставки дисконтування.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.