Все, що ви знаєте про збори для інвесторів

Плата за інвестиції є однією з найважливіших детермінантів ефективності інвестицій, і те, на чому повинен зосередитись кожен інвестор. У цій статті буде показано, чому комісії є настільки важливими, перелічено деякі типові комісії та зосереджено увагу на деяких типах інвестицій, які, як правило, несуть високі (і низькі) збори.

Чому інвестиційні збори мають значення

Про комісії легко забути, зосереджуючись на інших важливих темах, таких як розподіл активів або вибір безпеки. Однак, на додаток до загальних ринкових рухів та індивідуальних можливостей збирання запасів, рівень сплачених зборів є одним з найважливіших факторів ефективності.

Приведені нижче цифри передбачають, що ви вносите 3 000 доларів на ваш пенсійний рахунок у першому році. Щороку, коли ваша зарплата збільшується, ви збільшуєте свій внесок на 250 доларів. Отже, у другому році ви вносите 2350 доларів, у третьому році - 3500 доларів, а у четвертому - 3 750 доларів. Ви продовжуєте поступово збільшувати внески протягом решти своєї кар'єри (30 років) і отримуєте 8% річних доходів на вашому диверсифікованому портфелі. Хоча ви заробляєте 8% валової віддачі, ваша чиста доходність буде зменшена на суму плати, яку ви сплачуєте. Чим вище гонорари, тим менша віддача ви насправді отримуєте.

Єдина відмінність інвестиційних програм у графіку нижче - це рівень комісійних платежів - все інше ідентично. Подивіться на різницю в сумі, яку ви закінчуєте при виході на пенсію, залежно від того, скільки ви сплачуєте щомісячні внески:

Спільною метою виходу на пенсію є можливість вилучення між 3% і 5% інвестиційного портфеля щороку під час виходу на пенсію. У вищезазначеному сценарії, якби дві особи інвестували протягом своєї кар’єри аналогічним чином, але одна людина сплатила 0, 5% гонорарів, а інша сплатила 2%, різниця в їх щорічному доході під час виходу на пенсію становила б більше 5000 доларів щороку. Це означає, що на одну людину щомісяця буде 420 доларів менше, лише тому, що вони сплачували надмірну комісію за свій інвестиційний портфель протягом робочих років. (Детальніше про те, як прочитати, див .: 5 комісійних платежів за фонди забивають ваші інвестиції .)

Збори проб

Хоча не завжди потрібно прагнути до якнайнижчих можливих комісій в портфелі, загалом є хорошою ідеєю вибрати інвестицій та інвестиційних постачальників, які потрапляють у певний діапазон. Зважаючи на це, наведена нижче матриця демонструє деякі типові плати. (Примітка: збори в наведеній нижче матриці є орієнтовними і повинні слугувати відправною точкою для подальших досліджень та аналізу.)

Типи інвестицій з високою платою

Існують певні типи інвестиційних продуктів, які по суті несуть високі комісії. Взагалі кажучи, чим більше езотеричний клас активів, тим вищі плати ви будете платити. Наприклад, взаємні фонди прикордонного ринку, як правило, несуть більш високу плату, ніж великі акціонерні фонди США, товарні ETF зазвичай несуть більш високу плату, ніж ETF, що відстежує індекс EAFE з великими обмеженими міжнародними акціями, а за придбання корпоративних облігацій з Бразилії будуть вищі комісії, ніж Казначейська облігація США.

Багато похідних також можуть нести високу плату. Хоча стандартизовані опціонні контракти та ф'ючерсні контракти можуть мати розумні та прозорі збори, такі продукти, як банкноти, пов'язані з власним капіталом, відомі своєю непрозорістю та високою структурою комісійних платежів.

Типи інвестицій із низькими комісійними платежами

Так само, як деякі класи активів тяжіють до високих платежів, деякі активи спрямовані на низькі збори. Індексовані товари, такі як ETF та індекси взаємних фондів, зазвичай пропонують порівняно низькі комісії та, отже, привабливі для інвесторів, орієнтованих на цінність. Часто існують альтернативи, які надаються декількома постачальниками для оцінки (наприклад, декілька фондів індексів S&P 500). Оскільки всі продукти по суті однакові, рівень зборів, ймовірно, буде основним джерелом розбіжності у майбутньому; отже, дійсно варто вибирати постачальника з найнижчою вартістю для індексованих товарів. Пам’ятайте, загалом, чим більше основний клас активів, тим менші збори та навпаки.

Інвесторам, що усвідомлюють збори, слід уважно звертати увагу на один конкретний тип пайових фондів. Хоча пайові фонди в цілому не є за своєю суттю дорогими, деякі з них несуть плату за переднє завантаження до 5, 5% від суми інвестицій. Це перше потрапляння на ваш головний директор дуже важко перевершити ринок, що йде вперед. Багато фінансових фахівців рекомендують ніколи не купувати жодного взаємного фонду, який несе значну плату за продаж, оскільки подібні альтернативи часто доступні без нього. Якщо ви все-таки вирішили придбати кошти за фактом плати, переконайтесь, що ви ретельно досліджуєте фонд, щоб визначити, чи отримуєте ви достатню вартість (у вигляді очікуваної майбутньої роботи) взамін сплати гонорару. (Для відповідного читання див.: Яка різниця між навантажувальним фондом і взаємним фондом без навантаження? )

Суть

Плата є однією з основних визначальних прибутків інвестицій, і з часом мінімізація комісійних витрат, як правило, забезпечує максимальну ефективність. Однак важливо не допускати, щоб комісії домінували у вашому процесі прийняття інвестиційних рішень. Інвестори повинні вибрати відповідного інвестиційного постачальника для них та визначити їх відповідний розподіл активів, щоб допомогти досягти їхніх фінансових цілей. Тільки тоді інвестор повинен звернути свою увагу на мінімізацію плати в рамках своєї інвестиційної програми.

(Для подальшого читання див. Статтю : Зупиніть виплачувати високі внески з виплат за взаємний фонд )