Торгівля кулями
Торгівля кулями дозволяє інвестору брати участь у бичачому ході акцій, не продаючи фактично акції, купуючи опціони (ITM).
Ключові вивезення
- Торгівля кулею - це торгівля на вторинному ринку, яка передбачає акт купівлі опціону на гроші на цінні папери, щоб покупець опціону міг ефективно скористатися на ходу базового цінного паперу, не вимагаючи, в деяких випадках, обміну мандатів зміна ціни.
- Торгівля кулями в основному пов'язана з ведмежими ринками.
- Наприклад, торгівля кулями дозволяє інвестору брати участь у ведмежій ході акцій, не продаючи фактично акції, купуючи опціон, що продає цінні акції (ITM).
Розуміння торгівлі кулями
Торгівля кулею - це торгівля на вторинному ринку, яка передбачає акт купівлі опціону на гроші на цінні папери, щоб покупець опціону міг ефективно скористатися на ходу базового цінного паперу, не вимагаючи, в деяких випадках, обміну мандатів зміна ціни.
Торгівля кулями в основному пов'язана з ведмежими ринками. Інвестор хоче продати свій запас або взяти участь у зниженні цін акцій, але правила вимагають, щоб ціна була вище, перш ніж вони зможуть продати свої акції або розпочати короткий продаж. Інвестор може придбати опцію, яка вкладає гроші, що дозволяє їм скористатися зниженням ціни цінного папера.
Торгівля кулями - це стратегія, яка зазвичай використовується інвесторами, які хочуть спекулювати на зміні цін. Можливо, існує кілька сценаріїв, де відбуватиметься торгівля кулями. Концепція торгівлі кулями базується на наявності негайного прибутку. Дві найпоширеніші - це покупка грошового варіанту, який викладається, або варіант дзвінка з грошима. Усі опціональні торги вимагають доступу до торгових деривативів через брокерську або брокерську платформу.
Наприклад, розглянемо сценарій торгівлі кулями, коли ціна цінних паперів знижується і інвестор купує опцію пут, щоб скористатися на ходу нижче. Власник має враховувати дві змінні, а саме ціну опціону та ціну базового цінного папера. Власник опціону пут отримує прибуток від різниці ціни страйку та ринкової ціни за вирахуванням вартості опціону пут. Купуючи опцію put, у власника є кілька варіантів. Власник може негайно отримати прибуток від здійснення опціону. Вони також можуть спостерігати за зниженням ринкових цін, перш ніж виконувати їх. У цьому випадку, щоб отримати найбільший прибуток, власник пут-опціону хотів би здійснити, коли вважає, що цінні папери досягли найнижчої можливої точки.
Опція для грошей (ITM)
Для здійснення цієї операції інвестор купує опцію put, яка є грошовою. Опція пут дає інвестору право, але не зобов'язання, продати вказану цінні папери за вказаною ціною. Варіанти розміщення поставляються з багатьма умовами Варіанти путів матимуть вказану ціну вправи, також відому як страйкова ціна. Існує вартість, пов’язана з купівлею пут-опціону через брокера. Опції, що застосовуються, не потребують використання, що спричиняє первісну вартість, яку називають премією, як суму, яку ризикує інвестор. Інвестор також може вказати дату закінчення терміну дії опціону, що є часовим рамком для виконання цієї опції.
Придбання грошового варіанту - це ключ до прибутку від торгівлі кулями. Варіант грошових вкладень відноситься до опціону пут із ціною страйку, яка вища за поточну ціну на основну цінність ринку. Технічно страйкова ціна повинна бути вищою за ринкову ціну плюс вартість опціону (премія). Це дозволяє власнику опціону "пут" отримати прибуток від здійснення опціону.
Для здійснення опціону власнику путівки необхідно придбати цінні папери за його ринковою ціною, а потім продати своєму контрагенту за опціоном за страйковою ціною. Як правило, власник путівки також несе відповідальність за будь-які торгові витрати, пов'язані з придбанням базового цінного папера для виконання, що також враховує прибуток.
Варіант дзвінка (ITM)
Щоб здійснити цю торгівлю, інвестор купує варіант грошового дзвінка. Опція виклику дає інвестору можливість придбати вказаний цінні папери. Варіанти дзвінків також містяться з багатьма умовами, включаючи вказану ціну здійснення, плату та визначений термін до закінчення терміну.
Купівля опціону дзвінка з грошима відноситься до опціону дзвінка з ціною здійснення, нижчою від ринкової. Це дозволяє власнику опції виклику негайно отримувати прибуток від опціону. У торгівлі кулею з опцією грошового виклику, власнику опціону потрібно буде скористатися опцією, отримати цінні папери та негайно продати її на вторинному ринку. Цей сценарій включає в себе більше торгових витрат, що вимагає більш широких спредів для отримання прибутку.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.