Чи може Мудрість натовпу замінити аналітиків та експертів під час ICO?

Як інвестори повинні оцінювати початкові пропозиції монет (ICO)?

Навіть тому, що останнім часом ринок та інвестори для ICO примножилися, про способи оцінювання таких пропозицій відомо мало. Те, що ICO проводяться без фактичного продукту, лише ускладнює питання. Початкові публічні розміщення (IPO), які мають подібне обгрунтування та процес, використовують андеррайтерів та аналітиків для подолання «асиметрії інформації» між інвесторами та компаніями. Але подібні експерти відсутні в екосистемі ICO насамперед через те, що блокчейн побудований за децентралізованою інформаційною моделлю без посередників. Натомість інвестори в початкових пропозиціях монет покладаються на інформацію та думку з різних неформальних каналів, таких як експерти криптовалют із соціальних медіа та висловлювання лідерів думок, щоб зрозуміти пропозицію.

Нове дослідження свідчить про те, що ці канали є настільки ж ефективними, якщо не більше, порівняно з апаратом кваліфікованих експертів-аналітиків та андеррайтерів для вибору фондового ринку.

"Наші результати свідчать про те, що мудрість натовпу може ефективно замінити посередницьку роль, яку відіграють традиційні андеррайтери у фінансуванні децентралізованих стартапів на основі блокчейна", - пишуть команди дослідників з Університету Флориди та Університету Принстона. Дослідники проаналізували зразок 1549 CO, завершений із січня 2016 року по березень 2018 року та виявили, що різноманітна думка, що складається з декількох каналів, викриває «лимони» та «генерує інформаційний каскад у початкові періоди продажу, заохочуючи наступних інвесторів інвестувати незалежно від їх інформація "." Незалежні та різноманітні думки ряду поінформованих інтернет-аналітиків призводять до сукупного сигналу, який чітко відображає справжню якість ризику ", - пишуть дослідники. (Дивіться також: Цього року ICO зібрали приголомшливі 10 мільярдів доларів).

Що визначає успішний ICO?

У своєму прагненні визначити динаміку успішного ICO члени команди перерахували ряд факторів, що визначають успіх чи невдачу ICO. Наприклад, продажа токенів ICO збільшила шанси на пізніший успіх на 15, 2%, оскільки передпродажний продаж був розцінений як сигнал, що раніше інвестори мали сприятливу інформацію (та думку) про ICO. Інтернет-балачка про ICO також важлива при розгляді її майбутніх перспектив. Загалом, кількість експертів, що займаються продажем жетонів, позитивно прогнозує успіх збору коштів, пишуть автори газети.

Одне з найбільш цікавих висновків статті стосується географічного покриття ICO. Автори газети мають більше шансів на успіх ICO, що демонструють багатомовні газети / веб-сайти або приймають кілька валют, оскільки вони є показниками глобального покриття та простоти транзакцій із розширеним набором платежів. Однак спроби нав'язати кращі практики управління, такі як положення КМК, механізму збору коштів, який значною мірою уникнув регуляторного контролю, можуть негативно вплинути на шанси ICO на ринку. Це пояснюється тим, що вони пов'язані з більшими трансакційними витратами та зменшенням участі (та прибутку) для зовнішніх інвесторів.

Інвестування в криптовалюти та інші пропозиції первинних монет ("ICOs") є дуже ризикованим та умоглядимим, і ця стаття не є рекомендацією Інвестопедії та письменника інвестувати в криптовалюти чи інші ICO. Оскільки ситуація кожної людини є унікальною, перед прийняттям будь-яких фінансових рішень завжди слід проконсультуватися з кваліфікованим фахівцем. Інвестопедія не надає жодних гарантій щодо достовірності та своєчасності інформації, що міститься в цьому документі. На дату написання цієї статті автору належать біткойни та litecoin.