Компанія капітального пулу (CPC)
Компанія, що займається об'єднанням капіталів (CPC), - це альтернативний спосіб для приватних компаній Канади збирати капітал та публічно публікувати. Система капітальних компаній була створена і в даний час регулюється TMX Group, і отримані компанії торгують на TSX Venture Exchange в Торонто, Канада. Компанія, що займається об'єднанням капіталів, - це компанія, що перебуває у списку, з досвідченими директорами та капіталом, але комерційних операцій на момент первинного публічного розміщення акцій (IPO). Директори ЦЗК зосереджуються на придбанні компанії, що розвивається, а після завершення придбання ця компанія, що розвивається, має доступ до капіталу та переліків, підготовлених ЦЗК.
Ключові вивезення
- Компанія, що займається об'єднанням капіталів (CPC), пропонує альтернативний механізм приватним компаніям для залучення капіталу та публічного продажу.
- Процес передбачає об'єднання капіталу між трьома або більше кваліфікованими особами та включення під оборотні компанії до завершення кваліфікованої транзакції.
- ЦЗК існують у Канаді як відповідь на американську галузь венчурного капіталу як спосіб для канадських стартапів легше ставати громадськістю без підтримки підприємств.
Розуміння компаній капітального пулу
У Канаді немає настільки потужної галузі венчурного капіталу, як у Сполучених Штатів, тому компанії, як правило, пропонують свої лідери на TSX раніше, ніж вони зростають. Мінусом цього попереднього переліку доступу до капіталу є те, що компанії можуть легко закінчитися покинутими інвесторами через їх недосвідченість, яка працює як публічна компанія, і подвійні вимоги публічної відповідальності в момент критичного розширення операцій. Компанії, що працюють з фондами капіталу, були створені та просунуті як спосіб впровадити компанії на ранній стадії з використанням капіталу та експертного керівництва на рівні директора, яке надається в США венчурними капіталістами.
Компанії, що займаються капітальним фондом, були створені для того, щоб запропонувати альтернативний шлях зростання для канадського бізнесу, а також підприємств, зацікавлених у відкритті громадськості на TSX Venture Exchange. Компанії, що займаються капітальним фондом, схожі на сліпі пули в Сполучених Штатах, але процес контролюється і регулюється єдиною канадською біржею.
Процес компанії "Пул капіталів"
Процес створення компанії з капітального фонду має дві фази:
- Фаза 1: Створення капітальної компанії
На першій фазі щонайменше три досвідчені особи збирають капітал для початку процесу - загальна сума повинна перевищувати 100 000 доларів США або 5% від залучених коштів. Потім засновники засновують компанію-оболонку з метою залучення насіннєвого капіталу з наміром перерахувати як СРС. Проспект створюється, а потім компанія подає заявку на лістинг. Існують додаткові правила щодо того, скільки потрібно акціонерам та скільки вони можуть володіти пропозицією. ЦПК перераховується в кінці цього процесу із символом ".P", щоб позначити його як компанію пулу капіталів. - Фаза 2: Завершення кваліфікаційної транзакції
Протягом 24 місяців після лістингу на TSX компанія, що займається об'єднанням капіталів, повинна здійснити кваліфіковану трансакцію або зіткнутися з вилученням. Кваліфікована операція - це угода про придбання компанії та включення її акцій у публічну компанію, подібно до зворотного поглинання. Кінцева структура призводить до того, що засновники обох об'єднаних структур підтримують більш високий рівень власності в компанії, ніж це було в IPO.
По суті, наявність готового списку з досвідченими директорами дозволяє знизити витрати для компанії та знизити ризики публічного відвідування. Для інвесторів, що вирішують придбати акції в CPC, потрібна більш ретельна робота щодо самих засновників CPC, оскільки вони вирішуватимуть, який тип бізнесу купувати та як вести його після первинних інвестицій. Навіть якщо запропонована ціль, як це відбувається у деяких CPC, немає гарантії, що вона відбудеться. Тож інвестори повинні бути впевнені в управлінні КПК та їх здатності створювати цінність для бізнесу загалом, а не конкретного бізнесу.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.