Що таке хороший коефіцієнт покриття відсотків?

Коефіцієнт покриття відсотків вимірює здатність компанії впоратися зі своїм непогашеним боргом. Це одне з ряду коефіцієнтів заборгованості, яке можна використовувати для оцінки фінансового стану компанії. Хороший коефіцієнт покриття відсотків вважається важливим як для аналітиків ринку, так і для інвесторів, оскільки компанія не може зростати - і навіть не може вижити - якщо не зможе сплатити відсотки за своїми існуючими зобов'язаннями перед кредиторами.

Ключові вивезення

• Коефіцієнт покриття відсотків компанії визначає, чи може вона погасити свої борги.
• Коефіцієнт обчислюється діленням EBIT на відсоткові витрати компанії - чим вище коефіцієнт, тим більш готовим він сплачувати свої борги.
• Кредитори можуть використовувати коефіцієнт, щоб вирішити, чи будуть вони позичати компанії.
• Більш низьке співвідношення може бути непривабливим для інвесторів, оскільки це може означати, що компанія не готова до зростання.

Що означає коефіцієнт покриття відсотків?

Термін "покриття" означає тривалість часу (як правило, кількість фінансових років), за який можна здійснити виплату відсотків із наявними на даний час прибутками компанії. Простіше кажучи, це означає, скільки разів компанія може сплачувати свої зобов’язання, використовуючи свій прибуток.

8, 95

Коефіцієнт покриття відсотків Amazon станом на 31 грудня 2018 року.

Компанія з дуже великими поточними прибутками, що перевищує суму, необхідну для здійснення процентних платежів за боргом, має більшу фінансову подушку проти тимчасового зниження доходів. Компанія ледве може виконати свої зобов’язання по відсоткам з поточним прибутком у дуже невизначеному фінансовому становищі, оскільки навіть незначне, тимчасове зниження доходу може зробити його фінансово неплатоспроможним.

Розрахунок коефіцієнта покриття відсотків

Коефіцієнт покриття відсотків обчислюється шляхом ділення прибутку до процентів та податків (EBIT) на загальну суму витрат на проценти на всі непогашені борги компанії. Борг компанії може включати кредитні лінії, позики та облігації.

Ви можете використовувати цю формулу для розрахунку коефіцієнта для будь-якого періоду відсотків, включаючи щомісячний або щорічний.

Наприклад, якщо прибуток компанії до сплати податків і відсотків становить 50 000 доларів США, а загальні вимоги до сплати відсотків дорівнюють 25 000 доларів, то коефіцієнт покриття відсотків компанії становить два - 50 000 доларів США / 25 000 доларів.

Інтерпретація коефіцієнта покриття відсотків

Якщо компанія має низький коефіцієнт покриття відсотків, є більший шанс, що компанія не зможе обслуговувати свою заборгованість, піддаючи її ризику банкрутства. Іншими словами, низький коефіцієнт покриття відсотків означає, що існує низька кількість прибутку для покриття процентних витрат за боргом. Крім того, якщо компанія має борг зі змінною ставкою, процентні витрати зростатимуть в умовах зростання процентних ставок.

Високе співвідношення вказує на наявність достатнього прибутку для обслуговування боргу, але це також може означати, що компанія не використовує належним чином свій борг. Наприклад, якщо компанія недостатньо позичає, може не інвестувати в нові продукти та технології, щоб довгостроково випереджати конкуренцію.

Оптимальний коефіцієнт покриття відсотків

Що є хорошим охопленням інтересів, варіюється не тільки між галузями, але і між компаніями тієї ж галузі. Як правило, коефіцієнт покриття відсотків щонайменше двох (2) вважається мінімально прийнятною сумою для компанії, яка має солідний стабільний дохід. Аналітики вважають за краще бачити коефіцієнт покриття в три (3) або краще. На відміну від цього, коефіцієнт покриття нижче одного (1) вказує на те, що компанія не може виконувати свої поточні зобов'язання з виплати відсотків, а отже, не має хорошого фінансового здоров’я.

Важливість співвідношення процентного покриття

Це важлива цифра не тільки для кредиторів, але і для акціонерів та інвесторів. Кредитори хочуть знати, що компанія зможе повернути борг. Якщо у нього виникнуть труднощі з цим, є менша ймовірність того, що майбутні кредитори захочуть продовжити йому будь-який кредит.

Аналогічно, і акціонери, і інвестори також можуть використовувати це співвідношення для прийняття рішень щодо своїх інвестицій. Компанія, яка не може повернути борг, означає, що вона не зростатиме. Більшість інвесторів, можливо, не хочуть вкладати свої гроші в компанію, яка не має фінансових цінностей.