Акції Citigroup можуть знизитися на 8%

(Примітка. Автором цього фундаментального аналізу є фінансовий письменник та керівник портфеля.)

Citigroup Inc. (C) закінчився жахливим 2018 роком, а запас знизився майже на 12%, що скоротило зростання S&P 500 на 2%. Але прогноз для Citigroup може стати ще гіршим, оскільки потенціал запасів ще на 8% знизиться на основі технічного аналізу.

Рушійний ведмежий прогноз щодо акцій - це сповільнення прогнозу зростання прибутків. Крім того, оцінка банку все ще висока, незважаючи на стрімкий спад акцій у 2018 році. Згладжування кривої прибутковості може стати додатковим занепокоєнням для інвесторів на горизонті.

Слабка технічна схема

Акції Citigroup відмічаються тенденцією з моменту піку акцій у середині січня. Акція намагалася піднятися вище цього спаду в середині травня. В результаті запас повернувся до спаду і останнім часом опустився нижче критичного рівня підтримки близько 66 доларів США та довгострокового зростання, який розпочався в липні 2016 року. З двох рівнів підтримки порушено наступний рівень технічної підтримки близько 61, 10 дол. США, падіння приблизно на 8% від поточної ціни 66, 40 дол. (Докладніше див. Також: Купуйте акції на великих розпродажах, говорить Citigroup .)

Індекс відносної міцності (RSI) також був слабким і тенденцією нижче, оскільки максимум на початку січня досяг максимального рівня 75. Поточний рівень RSI становить близько 40. Для досягнення рівня перепродажів, RSI потрібно опуститись нижче 30.

Прогнози слабкого зростання

Прогнози для бізнесу, мабуть, є причиною несучих технічних моделей на графіку, причому очікується, що наступний рік зростання доходів значно сповільниться. У 2018 році аналітики прогнозують зростання заробітку на рівні близько 29%, але прогнозується, що цей показник у 2019 році знизиться до 14%. Тим часом доходи зростають приблизно на 4% і в 2018, і в 2019 році.

Висока оцінка

Крім того, поточна ціна банку до відчутної балансової вартості торгується у верхньому кінці її історичної оцінки з 2012 року на рівні 1, 09. До середини 2017 року банк ніколи не торгував вище 1 за той самий період.

C Дані про відчутну балансову вартість від YCharts

Ще один зворотний вітер, що стикається не тільки з Citigroup, але і з усіма банками, - це згладжування кривої дохідності. Спред за 10-річною ставкою казначейства США та дворічною скарбницею США становить лише 34 базових пункти; це найнижчий рівень з 2007 року. Крива вирівнювання зменшує розкид між тим, що коштує банкам позичати гроші в короткостроковому періоді, і тим, що вони можуть позичати гроші в довгостроковій перспективі. (Докладніше див. Також: Фонд Citigroup міг би отримати тризначні цифри у 2018 році .)

10-2-річний прибутковість казначейства Поширені дані YCharts

Поточна установка в технічній схемі, здається, відображає прогноз для банку, який, здається, слабшає. Акції можуть продовжувати боротися до середини липня, коли наступного року очікується, що банк звітуватиме квартальні результати.

Майкл Крамер є засновником ТОВ «Мотт Кепітал Менеджмент», зареєстрованим консультантом з інвестицій та менеджером компанії, що активно керує, лише для довгого портфеля тематичного зростання. Крамер зазвичай купує та зберігає акції тривалістю від трьох до п’яти років. Клацніть тут, щоб побачити біографію Крамера та його фонди. Інформація, що подається, є виключно для освітніх цілей, і не має наміру пропонувати або продавати будь-які конкретні цінні папери, інвестиції чи інвестиційні стратегії. Інвестиції включають ризик, і якщо не зазначено інше, не гарантуються. Обов'язково спочатку проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим консультантом та / або податковим фахівцем, перш ніж застосовувати будь-яку стратегію, обговорену в цьому документі. За запитом радник надасть перелік усіх рекомендацій, зроблених протягом останніх дванадцяти місяців. Минулий показник не вказує на майбутній показник.