Поширені помилки інвестора та торговця

Помилки є частиною навчального процесу, коли мова йде про торгівлю чи інвестування. Інвестори, як правило, беруть участь у довгострокових акціях та здійснюють торгівлю акціями, фондовими коштами та іншими цінними паперами. Торговці, як правило, купують та продають ф'ючерси та опціони, утримують ці позиції протягом коротших періодів та беруть участь у більшій кількості операцій.

У той час як торговці та інвестори використовують два різних типи торгових операцій, вони часто винні у вчиненні однакових помилок. Одні помилки є більш шкідливими для інвестора, а інші завдають більшої шкоди торговцю. Обом було б добре пам’ятати ці поширені промахи і намагатися їх уникати.

Ніякого торгового плану

Досвідчені торговці вступають у торгівлю з чітко визначеним планом. Вони знають точні точки входу та виходу, кількість капіталу для вкладення у торгівлю та максимальну втрату, яку вони готові взяти.

Трейдери-початківці можуть не мати торгового плану, перш ніж розпочати торгівлю. Навіть якщо у них є план, вони можуть бути більш схильні відхилятися від визначеного плану, ніж досвідчені торговці. Початківці трейдери можуть взагалі перевернути курс. Наприклад, невдовзі після придбання цінних паперів, оскільки ціна акцій знижується - лише в кінцевому підсумку.

Переслідування після виконання

Багато інвесторів або торговців вибирають класи активів, стратегії, менеджери та фонди, виходячи з поточної ефективності. Відчуття, що "я пропускаю великі прибутки", ймовірно, призвело до більш поганих інвестиційних рішень, ніж будь-який інший єдиний фактор.

Якщо певний клас активів, стратегія чи фонд зробили надзвичайно добре протягом трьох-чотирьох років, ми знаємо одне із впевненістю: ми повинні були інвестувати три-чотири роки тому. Однак зараз конкретний цикл, який призвів до цієї чудової вистави, може наближатися до свого кінця. Розумні гроші рухаються, а німі гроші наливаються.

Не повернути баланс

Збалансування - це процес повернення вашого портфеля до його цільового розподілу активів, як зазначено у вашому інвестиційному плані. Збалансування складно, тому що це може змусити вас продати клас активів, які мають найкращі результати, і придбати більше вашого найвищого класу активів. Ця протидія дій дуже складна для багатьох початківців інвесторів.

Однак, портфель, дозволений рухатися з ринковою віддачею, гарантує, що класи активів будуть надмірно вагомими на ринкових піках і недостатніми за ринковими мінімумами - формула низької ефективності. Збалансуйте релігійно і отримайте довгострокові винагороди.

Ігнорування відрази до ризику

Не втрачайте з поля зору ні толерантність до ризику, ні здатність брати на себе ризик. Деякі інвестори не можуть стверджувати волатильність, а також підйоми та падіння, пов'язані з фондовим ринком або більш спекулятивними торгами. Іншим інвесторам може знадобитися безпечний регулярний дохід від відсотків. Цим інвесторам з низькою ризиком толерантності було б краще інвестувати в акції синіх чіпів утверджених фірм і слід триматися осторонь від більш мінливого зростання та акцій стартап-компаній.

Пам’ятайте, що будь-яка віддача інвестицій пов'язана з ризиком. Інвестиції з найнижчим ризиком - це облігації, векселі та нотатки Казначейства США. Звідси різні типи інвестицій рухаються вгору по сходах ризику, а також пропонують більший прибуток, щоб компенсувати більш високий ризик. Якщо інвестиція пропонує дуже привабливий прибуток, також перегляньте її профіль ризику і побачте, скільки грошей ви можете втратити, якщо справи піде не так. Ніколи не вкладайте більше, ніж можете собі дозволити втратити.

Забувши свій часовий горизонт

Не інвестуйте без часового горизонту. Подумайте, чи знадобляться вам кошти, які ви зачиняєте в інвестиції, перш ніж входити в торгівлю. Крім того, визначте, як довго - часовий горизонт - ви повинні заощадити на пенсії, авансовому внеску на будинок або на навчання в коледжі для своєї дитини.

Якщо ви плануєте накопичити гроші на придбання будинку, це може бути більше середньострокового періоду. Однак, якщо ви вкладаєте кошти для фінансування навчання молодшої дитини в коледжі, це більше довгострокова інвестиція. Якщо ви економите для виходу на пенсію 30 років, те, що робити на цьому фондовому ринку в цьому або наступному році, не повинно викликати найбільших проблем.

Як тільки ви зрозумієте свій горизонт, ви зможете знайти інвестиції, які відповідають цьому профілю.

Не використовуючи замовлення стоп-лосс

Великою ознакою того, що у вас немає торгового плану, є не використання замовлень стоп-лосс. Стоп-ордери бувають декількох різновидів і можуть обмежувати збитки через несприятливий рух акцій або ринку в цілому. Ці доручення виконуватимуться автоматично, коли виконані встановлені периметри.

Збитки з обмеженою зупинкою зазвичай означають, що збитки обмежуються до того, як стають значними. Однак існує ризик того, що замовлення на зупинку на довгих позиціях може бути реалізоване на рівнях нижче зазначених, якщо безпека раптово відстане - як це сталося з багатьма інвесторами під час Flash Crash. Навіть маючи на увазі, переваги зупинок замовлень значно перевищують ризик припинення роботи за незапланованою ціною.

Наслідком цієї поширеної торговельної помилки є те, коли трейдер скасовує зупинку замовлення на програшну торгівлю безпосередньо перед тим, як її можна буде здійснити, оскільки вони вірять, що цінова тенденція буде зворотна.

Дати втратам зростати

Однією з визначальних характеристик успішних інвесторів і трейдерів є їх здатність швидко втратити невеликі збитки, якщо торгівля не працює, і перейти до наступної ідеї торгівлі. З іншого боку, невдалі торговці можуть паралізуватися, якщо торгівля піде проти них. Замість того, щоб вживати швидких заходів для обмеження збитків, вони можуть утримувати програшну позицію, сподіваючись, що торгівля з часом вийде. Згубна торгівля може тривалий час зв’язати торговий капітал і може призвести до збільшення втрат та серйозного виснаження капіталу.

Усереднення вниз або вгору

Усереднення вниз на довгій позиції в акціях синього чіпа може працювати для інвестора, який має довгий інвестиційний горизонт, але це може бути загрожує небезпекою для торговця, який торгує непостійними та більш ризикованими цінними паперами. Деякі з найбільших торгових втрат в історії сталися через те, що трейдер продовжував додавати свою програшну позицію і зрештою був змушений скоротити всю позицію, коли величина збитку стала невід’ємною. Торговці також дефіцитують частіше, ніж консервативні інвестори, і прагнуть до усереднення, оскільки безпека просувається, а не знижується. Це настільки ж ризикований крок, що є ще однією поширеною помилкою, яку зробив початківець торговець.

Важливість прийняття втрат

Занадто часто інвестори не приймають простого факту, що вони люди і схильні до помилок, як це роблять найбільші інвестори. Незалежно від того, що ви зробили покупку акцій поспіхом або хтось із ваших давно великих заробітчан раптом перейшов на гірше, найкраще, що ви можете зробити, це прийняти її. Найгірше, що ви можете зробити, це дозволити своїй гордості взяти пріоритет над вашою кишеньковою книжкою та триматися за втрачені інвестиції. Або ще гірше, купуйте більше акцій акцій. як це набагато дешевше зараз.

Це дуже поширена помилка, і ті, хто робить це, роблять це, порівнюючи поточну ціну акцій із 52-тижневим максимумом акцій. Багато людей, які використовують цей показник, припускають, що знижена ціна акцій являє собою хорошу покупку. Однак, за цим падінням і ціною була причина, і саме вам слід проаналізувати, чому ціна впала.

Вважаючи хибні сигнали купити

Погіршення основ, відставка головного виконавчого директора (або генеральний директор) або посилена конкуренція - все можливі причини зниження ціни на акції. Ці ж причини також дають хороші підказки підозрювати, що акції можуть скоротитися незабаром. Компанія, можливо, коштує зараз дешевше з фундаментальних причин. Важливо завжди мати критичний погляд, оскільки низька ціна акцій може бути помилковим сигналом купівлі.

Не купуйте акції у вигідному підвалі. У багатьох випадках є вагома фундаментальна причина зниження цін. Зробіть домашнє завдання та проаналізуйте світогляд акцій, перш ніж інвестувати в нього. Ви хочете інвестувати в компанії, які в майбутньому матимуть стійке зростання. Майбутні операційні показники компанії не мають нічого спільного з ціною, за якою ви придбали її акції.

Купівля з надто великою маржею

Маржа - використання позичених грошей у вашого брокера для придбання цінних паперів, як правило, ф'ючерсів та опціонів. Хоча маржа може допомогти вам заробити більше грошей, вона також може також збільшити ваші втрати. Переконайтеся, що ви розумієте, як працює маржа і коли ваш брокер може вимагати від вас продажу будь-яких займаних вами позицій.

Найгірше, що ви можете зробити як новий трейдер, це захоплюватися тим, що здається безкоштовними грошима. Якщо ви використовуєте маржу і інвестиції не йдуть таким чином, як ви планували, то у вас виникає велике боргове зобов'язання ні за що. Запитайте себе, чи купували б ви акції за допомогою своєї кредитної картки. Звичайно, ви б цього не зробили. Використання надлишкової маржі - це по суті одне і те ж, хоча ймовірне за нижчою процентною ставкою.

Крім того, використання маржі вимагає від вас більш уважного моніторингу своїх позицій. Перебільшені прибутки та збитки, що супроводжують невеликі зміни цін, можуть призвести до катастрофи. Якщо у вас немає часу та знань, щоб пильно стежити та приймати рішення щодо своїх позицій, а їхні цінності знижуються, то ваша брокерська фірма продасть ваш запас, щоб відновити накопичені вами збитки.

Як новий трейдер використовує маржу помірно, якщо взагалі; і лише якщо ви розумієте всі його аспекти та небезпеки. Це може змусити вас продати всі свої позиції внизу, точку, в якій ви повинні опинитися на ринку за великий поворот.

Запуск з важелем

Згідно з відомим інвестиційним кліше, важіль - це меч з двома кінцями, оскільки він може збільшити прибуток за вигідними угодами та посилити збитки від втрачених угод. Як не слід бігати ножицями, так і не слід бігати. Початкові трейдери можуть засліпити ступінь важеля, яким вони володіють - особливо у форекс (FX) - але незабаром виявлять, що надмірний левередж може миттєво знищити торговий капітал. Якщо використовується коефіцієнт важеля 50: 1 - що не є рідкістю в роздрібній торгівлі форекс - все, що потрібно, - це 2% негативний хід, щоб знищити власний капітал. Форекс-брокери, такі як IG Group, повинні повідомити трейдерам, що понад три чверті трейдерів втрачають гроші через складність ринку та зменшення важелів.

Слідом за Стадом

Ще одна поширена помилка нових торговців полягає в тому, що вони сліпо стежать за стадом; таким чином вони можуть або заплатити занадто багато за гарячі запаси, або можуть ініціювати короткі позиції в цінних паперах, які вже поринули і можуть бути на межі розвороту. У той час як досвідчені торговці дотримуються принципу тренду вашого друга, вони звикли виходити з торгів, коли вони занадто переповнені. Однак нові торговці можуть залишатися в торгівлі довгий час після того, як розумні гроші вийдуть з неї. Початківцям торговцям також може не вистачати впевненості в застосуванні протилежного підходу, коли це вимагається.

Зберігаючи всі яйця в одному кошику

Диверсифікація - це спосіб уникнути перетримки будь-яких інвестицій. Наявність портфеля, що складається з декількох інвестицій, захищає вас, якщо один з них втрачає гроші. Це також допомагає захистити від волатильності та екстремальних цінових змін будь-якої однієї інвестиції. Крім того, коли один клас активів неефективний, інший клас активів може бути більш ефективним.

Багато досліджень довели, що більшість менеджерів та пайових фондів недооцінюють свої показники. Довгострокові фонди індексів низьких витрат, як правило, є виконавцями верхнього другого кварталу або кращими від 65% до 75% активно керованих фондів. Незважаючи на всі дані на користь індексації, бажання інвестувати з активними менеджерами залишається сильним. Джон Богле, засновник Vanguard, каже, що це так: "Надія витікає вічною. Індексація начебто нудна. Він летить перед американським шляхом [що]" Я можу зробити краще ".

Індексуйте всі або значну частину (70% -80%) своїх традиційних класів активів. Якщо ви не можете протистояти хвилюванню наступного чудового виконавця, відведіть приблизно 20% -30% кожного класу активів, щоб виділити активним менеджерам. Це може задовольнити ваше бажання досягти успіху без руйнування вашого портфеля.

Похитування домашнього завдання

Нові торговці часто винні в тому, що не робили домашніх завдань або не проводили належних досліджень або не проводили належної ретельності, перш ніж розпочати торгівлю. Виконання домашніх завдань має вирішальне значення, оскільки початкові торговці не знають сезонних тенденцій чи часу випуску даних та торгових моделей, якими володіють досвідчені торговці. Для нового торговця терміновість здійснювати торгівлю часто перекриває потребу в проведенні деяких досліджень, але це, в кінцевому рахунку, може призвести до дорогого уроку.

Помилково не досліджувати інвестицію, яка вас цікавить. Дослідження допомагають зрозуміти фінансовий інструмент і знати, у що ви потрапляєте. Якщо ви інвестуєте в акції, наприклад, вивчіть компанію та її бізнес-плани. Не дійте за умови, що ринки ефективні, і ви не можете заробляти гроші, визначаючи хороші інвестиції. Хоча це завдання не з легких, і кожен інший інвестор має доступ до тієї ж інформації, що і ви, але можна визначити хороші інвестиції, виконавши дослідження.

Купівля необґрунтованих порад

Кожен, мабуть, робить цю помилку в той чи інший момент у своїй інвестиційній кар’єрі. Ви можете почути своїх рідних чи друзів, які говорять про запас, який, за їхніми словами, викупить, отримає вбивчий прибуток або незабаром випустить новаторський новий продукт. Навіть якщо ці речі правдиві, вони не обов'язково означають, що акція - "наступна велика річ" і що вам слід кинутись на ваш обліковий запис в Інтернет-брокерській, щоб розмістити замовлення на купівлю.

Інші необгрунтовані поради надходять від фахівців із інвестицій на телебаченні та соціальних медіа, які часто рекламують певні акції так, ніби це обов'язкова покупка, але насправді це не що інше, як аромат дня. Ці поради щодо акцій часто не виходять з ладу та йдуть прямо вниз після їх придбання. Пам'ятайте, що покупка на поради щодо засобів масової інформації часто базується не тільки на умогляді.

Це не означає, що ви повинні брати участь у кожній акції. Якщо хтось дійсно привертає вашу увагу, перше, що потрібно зробити, - це розглянути джерело. Наступне - зробити власне домашнє завдання, щоб ви знали, що купуєте і чому. Наприклад, придбання технічного запасу за допомогою якоїсь фірмової технології має ґрунтуватися на тому, чи це правильне інвестування для вас, а не лише на тому, що в інтерв'ю для ЗМІ сказав менеджер пайових фондів.

Наступного разу, коли ви спокушаєтесь купувати на основі гарячої підказки, не робіть цього, доки не отримаєте всі факти та не погодиться з компанією. В ідеалі - отримати другу думку від інших інвесторів або неупереджених фінансових консультантів.

Перегляд занадто багато фінансового телебачення

У фінансових новинних шоу майже нічого немає, що може допомогти вам досягти поставлених цілей. Існує небагато інформаційних бюлетенів, які можуть надати вам будь-що цінне. Навіть якщо вони були, як їх заздалегідь визначити?

Якщо хтось справді мав вигідні поради щодо акцій, поради щодо торгівлі або секретну формулу, щоб заробити великі гроші, він би попросив це по телевізору чи продавати вам за 49 доларів на місяць? Ні. Вони б заплющували рот, заробляли мільйони і не потрібно продавати бюлетень, щоб заробляти на життя. Рішення? Витрачайте менше часу на перегляд фінансових шоу по телевізору та читання бюлетенів. Витратьте більше часу, створюючи свій інвестиційний план і дотримуйтесь його.

Не бачачи великої картини

Для довгострокового інвестора одна з найважливіших, але часто недооцінених речей - це якісний аналіз, або подивитися на велику картину. Легендарний інвестор та автор Пітер Лінч одного разу заявив, що найкращі інвестиції він знайшов, переглянувши іграшки своїх дітей та тенденції, які вони візьмуть на себе. Назва бренду також дуже цінна. Подумайте, як майже кожен у світі знає коксу; фінансова цінність лише цього імені вимірюється мільярдами доларів. Будь то про iPhone або Big Macs, ніхто не може сперечатися проти реального життя.

Тому висипання фінансової звітності або спроба визначити можливості купівлі та продажу за допомогою складного технічного аналізу може зайняти велику кількість часу, але якщо світ зміниться проти вашої компанії, рано чи пізно ви програєте. Зрештою, друкарська компанія наприкінці 1980-х могла перевершити будь-яку компанію своєї галузі, але як тільки персональні комп’ютери почали стати звичним явищем, інвестор в друкарські машинки тієї епохи зробив би добре, щоб оцінити більшу картину та відвернутись.

Оцінка компанії з якісної точки зору так само важлива, як і дивитися на її продажі та прибутки. Якісний аналіз - це стратегія, яка є однією з найпростіших та найефективніших для оцінки потенційної інвестиції.

Торгівля кількома ринками

Початкові торговці можуть схилятися від ринку до ринку, тобто від акцій до опціонів до валют до товарних ф'ючерсів тощо. Торгівля кількома ринками може бути величезним відволіканням і може завадити початківцю торговцеві отримати досвід, необхідний для успіху на одному ринку.

Забувши про дядька Сема

Майте на увазі податкові наслідки, перш ніж інвестувати. Ви отримаєте податкову пільгу на деякі інвестиції, такі як муніципальні облігації. Перш ніж інвестувати, подивіться, якою буде ваша прибутковість після коригування податку, враховуючи інвестиції, вашу податкову категорію та часовий горизонт інвестицій.

Не платіть більше, ніж потрібно, за плату за торги та брокерські послуги. Тримаючись за свої інвестиції та не торгуючи часто, ви заощадите гроші на зборах брокера. Крім того, покупіть і знайдіть брокера, який не стягує надмірних платежів, щоб ви могли зберегти більше прибутку, який ви отримаєте від своїх інвестицій. Інвестопедія склала список кращих брокерів, що знижуються, щоб полегшити вибір брокера.

Небезпека надмірності

Торгівля є дуже вимогливим заняттям, але "удача для початківців", яку зазнають деякі початківці торговці, може змусити їх повірити, що торгівля - це прихильна дорога до швидкого багатства. Така самовпевненість небезпечна тим, що породжує поступливість та заохочує надмірне ризикування, що може стати наслідком торговельної катастрофи.

З численних досліджень, включаючи дослідження 1995 року Бертона Малкіеля під назвою: "Повертається за рахунок інвестування в пайові взаємні фонди", ми знаємо, що більшість менеджерів недооцінюють свої показники. Ми також знаємо, що немає послідовного способу вибору заздалегідь тих менеджерів, які будуть випереджати. Ми також знаємо, що дуже мало людей можуть вигідно витратити ринок на тривалий термін. То чому так багато інвесторів впевнені у своїх можливостях, щоб досягти часу на ринку та / або вибрати менеджерів, що перевершують результати? Гуру вірності Пітер Лінч одного разу зауважив: "У Forbes 400 немає ринкових таймерів".

Торгівля недосвідченим днем

Якщо ви наполягаєте на тому, щоб стати активним трейдером, подумайте двічі перед денною торгівлею. Щоденна торгівля може бути небезпечною грою, і її слід намагатись лише найбільш досвідчені інвестори. Окрім інвестицій, що успішно торгується, успішний трейдер на день може отримати перевагу завдяки доступу до спеціального обладнання, яке є менш доступним для пересічного торговця. Чи знаєте ви, що середня робоча станція, що торгує за день (із програмним забезпеченням), може коштувати в десятки тисяч доларів? Вам також знадобиться значна кількість торгових грошей, щоб підтримувати ефективну стратегію денного торгу.

Потреба у швидкості - це головна причина, що ви не можете ефективно розпочати торгівлю дня з додатковими 5000 доларами на своєму банківському рахунку. Системи інтернет-брокерів не досить швидко, щоб обслуговувати справжнього трейдера дня; буквально копійки за акцію можуть змінити прибутковість та втрату торгівлі. Більшість брокерських організацій рекомендують інвесторам проходити курси денного торгу перед початком роботи.

Якщо у вас немає досвіду, платформи та доступу до швидкого виконання замовлень, подумайте двічі перед щоденними торгами. Якщо ви не дуже добре справляєтесь з ризиком і стресом, є набагато кращі варіанти для інвестора, який прагне наростити багатство.

Заниження ваших можливостей

Деякі інвестори схильні вважати, що вони ніколи не можуть досягти переваги в інвестуванні, оскільки успіх на фондовому ринку зарезервований лише для складних інвесторів. Це сприйняття взагалі не має істини. Хоча будь-які продавці пайових інвестиційних фондів на основі комісій, напевно, скажуть вам інакше, більшість професійних менеджерів з грошей також не оцінюють, і переважна більшість не задовольняє широкий ринок. Маючи трохи часу, присвяченого навчанню та дослідженню, інвестори можуть стати добре оснащеними для контролю над власними портфелями та інвестиційними рішеннями, і все це буде вигідно. Пам’ятайте, велика частина інвестицій дотримується здорового глузду та раціональності.

Окрім того, що мають потенціал стати достатньо вмілим, окремі інвестори не стикаються з проблемами ліквідності та накладними витратами великих інституційних інвесторів. Будь-який маленький інвестор із надійною інвестиційною стратегією має настільки ж хороший шанс обіграти ринок, якщо не краще, ніж так звані інвестиційні гуру. Не вважайте, що ви не можете успішно брати участь на фінансових ринках просто тому, що у вас є денна робота.

Суть

Якщо у вас є гроші на вкладення коштів і ви зможете уникнути цих помилок для початківців, ви можете змусити свої інвестиції окупитися; і отримання хорошої віддачі від ваших інвестицій може зблизити вас з вашими фінансовими цілями.

Зважаючи на схильність фондового ринку до отримання великих прибутків (і втрат), не вистачає недостовірних порад та нераціонального прийняття рішень. Як індивідуальний інвестор, найкраще, що ви можете зробити для створення свого портфеля на тривалий термін, - це реалізувати раціональну інвестиційну стратегію, яку вам зручно і готово дотримуватися.

Якщо ви хочете отримати великий виграш, зробивши ставку на гроші на почуття кишечника, спробуйте казино. Пишайтеся своїми інвестиційними рішеннями, і в перспективі ваше портфоліо буде рости, щоб відобразити обгрунтованість ваших дій.