Постійний план співвідношення

Що таке План постійного співвідношення?

План постійних коефіцієнтів (також відомий як "постійний мікс" або "постійне зважування" інвестування) - це стратегічна стратегія розподілу активів, або формула інвестицій, яка підтримує агресивні та консервативні частини портфеля, встановлені у фіксованому співвідношенні. Для підтримки цільової ваги активів - як правило, між запасами та облігаціями - портфель періодично врівноважується, продаючи активи, що перевищують результати, та купуючи ті, що не відповідають результатам. Таким чином, акції продаються, якщо вони зростають швидше, ніж інші інвестиції, і купуються, якщо вони падають у вартості більше, ніж інші інвестиції в портфель.

Якщо стратегічний розподіл активів портфеля буде становити 60% акцій та 40% облігацій, постійний план співвідношення забезпечить, щоб у міру зміни ринків цей коефіцієнт 60/40 зберігався з часом.

ключові витяги

• План постійного коефіцієнта - це стратегічна стратегія розподілу активів, яка підтримує агресивні та консервативні частини портфеля, встановлені у фіксованому співвідношенні.
• Коли фактичне співвідношення холдингів відрізняється від бажаного співвідношення заздалегідь визначеною сумою, здійснюються операції з перебалансування портфеля.
• Поширене правило полягає в тому, що портфель повинен бути відновлений до його початкового поєднання, коли будь-який клас активів переміщується на більш ніж +/- 5% від початкового цільового показника.
• Плани постійного співвідношення мають на меті згладити дохідність інвестицій протягом більш тривалого періоду часу, регулюючи портфель протициклічно.

Основи плану постійного співвідношення

План постійних коефіцієнтів - це приклад довгострокової стратегії інвестування формули, яка не передбачає аналізу та прогнозування безпеки або ринкових термінів. Він здатний використовувати активні якості управлінських якостей шляхом систематичного збалансування за встановленою формулою, коли ринок піднімається і падає.

Коли фактичне співвідношення відрізняється від бажаного співвідношення заздалегідь визначеною сумою, здійснюються операції з перебалансування портфеля. Плани постійного співвідношення разом з планами постійної вартості долара схожі на стратегії розподілу активів, що використовуються в управлінні портфелем, за винятком того, що стратегії купівлі-продажу не піддаються рівновазі. План постійного співвідношення забезпечив би, щоб розподіл активів 70/30 або 80/20 (запаси в облігаціях) залишалося 70/30 або 80/20 навіть у міру зміни ринків.

Вартість цих операцій по збалансуванню зменшує прибуток від інвестицій. Але плани постійних коефіцієнтів мають на меті згладити прибутковість інвестицій протягом більш тривалого періоду часу, регулюючи портфель антициклічно та отримуючи прибуток від спекулятивних акцій, які сильно згуртувалися.

Продаючи запаси, що перевищують ефективність, та купуючи їх, які не відповідають результатам, плани постійного співвідношення суперечать стратегіям інвестування імпульсів, які продають активи, що не відповідають реальним результатам, та купують ті, що випереджають. Ось чому вони найкраще працюють на мінливих ринках із загальною середньообертовою схемою.

Не існує жорстких правил швидкого балансування портфеля при стратегічному або постійному зважуванні активів. Однак загальним правилом є те, що портфель повинен бути відновлений до його початкового поєднання, коли будь-який клас активів переміщується на більш ніж +/- 5% від його початкового цілі.

Типи планів постійних співвідношень

Оскільки індекси, зважені на капіталізацію, іноді завищують завищені запаси і недооцінені на піку ринків биків, деякі розумні бета-біржові фонди (ETFs) також є антициклічними - націлюючи фактори, такі як імпульс, волатильність, вартість та розмір - систематично надмірна вага або їх невагома вага.

Смарт-бета-збалансування використовує додаткові критерії, такі як значення, визначені мірами ефективності, такими як балансова вартість або рентабельність капіталу, для розподілу акцій серед різних акцій. Цей метод створення портфеля на основі правил додає шару систематичного аналізу інвестиціям, яких не вистачає простого індексування.

Історія планів постійних співвідношень

План постійного співвідношення був однією з перших стратегій, розроблених, коли установи почали значно інвестувати в фондовий ринок, у 1940-х роках. Одне з перших посилань на нього існує в липневому 1947 році випуску журналу бізнесу університету Чикаго. У статті в номері за жовтень 1949 р. Журналу бізнесу Чиказького університету обговорювалося необхідність прогнозування у "планах формулювання термінів".

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Визначення психології втрат Психологія втрат відноситься до емоційної сторони інвестування, а саме до негативних настроїв, пов'язаних із визнанням втрати та її психологічними наслідками. докладніше Як працює відновлення балансу. Збалансування включає переоцінку вагомості портфеля активів шляхом періодичної купівлі чи продажу активів, щоб зберегти початковий розподіл активів. детальніше Визначення страхування портфеля постійних пропорцій (CPPI) Страхування постійного пропорційного портфеля (CPPI) - страхування портфеля, яке визначає величину вартості портфеля і відповідно розподіляє активи. детальніше Розподіл тактичних активів (TAA) Тактичне розподіл активів (TAA) - це активна стратегія управління портфелем, яка здійснює перебалансування холдингів, щоб скористатися ринковими цінами та сильними сторонами. більше Шлях Glide Path Glide посилається на формулу, яка визначає суміш розподілу активів цільового фонду дати на основі кількості років до цільової дати. більше Агресивна інвестиційна стратегія Визначення Агресивна інвестиційна стратегія - це засіб управління портфелем, який намагається максимізувати прибуток, приймаючи відносно більш високий ступінь ризику. більше Партнерські посилання