Контраріан

Що таке Контріан

Контраріанське інвестування - це інвестиційний стиль, в якому інвестори цілеспрямовано йдуть проти переважаючих тенденцій на ринку, продаючи, коли купують інші, і купують, коли продає більшість інвесторів.

Контраріанські інвестори вважають, що люди, які говорять про зростання ринку, роблять це лише тоді, коли вони повністю інвестуються і не мають подальшої купівельної спроможності. На даний момент ринок знаходиться на піку. Отже, коли люди прогнозують спад, вони вже розпродані, і ринок може піднятися лише в цей момент.

1:32

Що таке інвестиції Contrarian?

Основи контраріанської стратегії

Контраріанське інвестування - це, як випливає з назви, стратегія, яка передбачає протидія зерна настроїв інвесторів у визначений час. Принципи, що лежать в основі контрарного інвестування, можуть застосовуватися до окремих акцій, галузі в цілому або навіть цілих ринків. Інвестор-контрагент виходить на ринок, коли інші відчувають негативне ставлення до цього. Суперник вважає, що цінність ринку або акцій є нижчою за його внутрішню цінність і, таким чином, представляє можливість. По суті, велика кількість песимізму серед інших інвесторів підштовхнула ціну акцій нижче, ніж повинна бути, і інвестор-контрагент купить це до того, як повернеться більш широкий настрій і ціни на акції відскочать.

За словами Девіда Дремана, контрар'єрського інвестора та автора « Contrarian Investment Strategies: The Next Generation», інвестори надмірно реагують на розвиток новин та переоцінюють «гарячі» акції та занижують прибуток проблемних акцій. Ця надмірна реакція призводить до обмеженого руху цін вгору і різких падінь для акцій, які є "гарячими", і залишає можливість для інвестора-контрагента вибирати занижені акції.

Контраріанські інвестори часто орієнтуються на проблемні акції, а потім продають їх, коли ціна акцій відновиться і інші інвестори також почнуть націлюватись на компанію. Контраріанські інвестиції побудовані на основі ідеї про те, що інстинкт стада, який може взяти під контроль ринковий напрямок, не сприяє гарній стратегії інвестування. Однак ці настрої можуть призвести до втрати прибутків, якщо широкі бичачі настрої на ринках виявляться справжніми, що призведе до ринкових прирістів, навіть коли противники вже продали свої позиції. Аналогічно, занижена цінність акцій, орієнтована контрагентами як інвестиційна можливість, може залишатися заниженою, якщо ринкові настрої залишаються низькими.

Контраріанське інвестування порівняно з цінністю інвестування

Контраріанське інвестування схоже на цінні інвестиції, оскільки як ціннісні, так і контрарневі інвестори шукають акції, ціна акцій яких нижча, ніж внутрішня вартість компанії. Як правило, інвестори цінності вважають, що ринок надмірно реагує на добрі та погані новини, тому вони вважають, що рух цін на акції в короткостроковій перспективі не відповідає довготривалим принципам компанії.

Багато інвесторів з цінності вважають, що існує велика межа між інвестиціями, що інвестують вартість, та контрастними інвестиціями, оскільки обидві стратегії шукають недооцінені цінні папери для отримання прибутку на основі їх ознайомлення з поточними настроями ринку.

Ключові вивезення

• Контраріанське інвестування - це інвестиційна стратегія, яка передбачає протиставлення існуючим ринковим тенденціям для отримання прибутку.
• Контраріанські інвестори, як правило, шукають проблемних акцій або коротких існуючих ринкових тенденцій на ринку биків, орієнтованих на "гарячі" акції, які отримують увагу ЗМІ або переважаючу ринкову динаміку.

Приклади контрактних інвесторів

Найвідоміший приклад контрарного інвестора - Уоррен Баффет. "Будьте боязні, коли інші жадібні, і жадібні, коли інші бояться", - це одна з найвідоміших його цитат і підсумовує свій підхід до контрастного інвестування. У розпал фінансової кризи 2008 року, коли ринки тріскалися серед хвилі подання банкрутства, Баффет порадив інвесторам купувати американські акції. Наприклад, він придбав акції для американських компаній, включаючи інвестиційний банк Goldman Sachs Group, Inc. (GS). Через десять років його поради виявилися правильними. S&P 500 збільшився на 130 відсотків, а акції Goldman підскочили приблизно на 196 відсотків.

Майкл Беррі, власник фонду з хедж-фонду, що базується в Каліфорнії, - це ще один приклад контрарного інвестора. Завдяки своєму дослідженню в 2005 році Беррі встановив, що ринок низьких цін був недооціненим і перегрітим. Його хедж-фонд Scion Capital скоротив найризикованіші частини ринку найперших іпотечних кредитів і отримав прибуток від них. Його історія була написана у книзі - «Великий короткий» Майкла Льюїса і була знята у однойменному фільмі.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Вкладення вартості: як інвестувати, як Воррен Баффет. Ціннісні інвестори, як Уоррен Баффет, вибирають занижені ціни на акції, менші за їх внутрішню балансову вартість, які мають довгостроковий потенціал. детальніше Визначення ринкового почуття Настрої на ринку відображають загальне ставлення інвесторів до певного цінного паперу чи більшого фінансового ринку. детальніше Визначення ризику торговців шумом Шум у торговців шумом - це форма ринкового ризику, пов’язана з тим, що інвестиційні рішення трейдерів є емоційними та недисциплінованими. більше Від'ємне Зворотне Зв'язок Зворотний зв'язок виникає, коли виходи системи будуть спрямовані назад як входи; негативний зворотний зв'язок описує, як процес системи виробляє негативні ефекти. більше грошей у кулуарах Гроші в кулуарах - це грошові кошти, які зберігаються або в заощадженнях, або в інвестиційному механізмі з низьким рівнем ризику, а не інвестуються на ринки. більше Емоційна нейтральність Визначення Емоційна нейтралітет - це концепція усунення жадібності, страху та інших емоцій людини від фінансових чи інвестиційних рішень. більше Посилання партнерів