Перехресне значення за замовчуванням
Перехресний дефолт - це положення у відставці облігації або договорі позики, що ставить позичальника у дефолт, якщо позичальник не виконує інше зобов'язання. Наприклад, застереження про заборгованість за умовчанням у кредитній угоді може говорити про те, що людина автоматично замовчує свою кредитну позику на автомобіль, якщо вона не використовує свою іпотеку. Положення про перехресний дефолт існує для захисту інтересів кредиторів, які бажають мати рівні права на активи позичальника у разі невиконання одного з кредитних договорів.
Як працює перехресний дефолт
Перехресний дефолт буває, коли позичальник замовчується за іншим кредитним договором, і це забезпечує перевагу за умовчанням інших заборгованостей. Таким чином, пункти перехресного дефолту можуть створити ефект доміно, при якому неплатоспроможний позичальник може виявитись за замовчуванням за всіма своїми позиками за декількома контрактами, якщо всі кредитори включають перехресний дефолт у своїх кредитних документах. У разі виникнення перехресного дефолту, позикодавець має право відмовитись від більшої кількості позик за чинним борговим договором.
Перехресний дефолт спричинений випадком невиконання позичальником іншого кредиту. Як правило, дефолт виникає, коли позичальник не сплачує відсотки або довікону зобов'язання вчасно або коли він порушує один із негативних або стверджувальних договорів. Негативний пакт вимагає від позичальника утримуватися від певної діяльності, наприклад, заборгованості над прибутками вище певного рівня або прибутку, недостатнього для покриття виплати відсотків. Конфірмативні угоди зобов'язують позичальника виконувати певні дії, такі як своєчасне подання аудиторської фінансової звітності або ведення певних видів страхування бізнесу.
Якщо позичальник за замовчуванням використовує один із своїх позик, порушуючи домовленості або не виплачуючи основну суму чи відсотки вчасно, пункт про перехресний дефолт в іншому кредитному документі також спричиняє подію дефолту. Зазвичай положення, що мають перехресний дефолт, дозволяють позичальнику виправити або відмовитись від події дефолту за незв'язаним контрактом перед тим, як оголосити перехресний дефолт.
Ключові вивезення
- Перехресний дефолт - це положення, яке додається до певних позик чи облігацій, яке передбачає, що подія за замовчуванням, викликана в одному випадку, перенесеться на інший.
- Наприклад, якщо хтось за замовчуванням отримав їх автокредит, перехресний дефолт також спричинив б замовчування на їх іпотеці.
- Положення про перехресний дефолт включаються кредиторами для заохочення виплат, але насправді можуть призвести до негативних ефектів доміно.
Пом'якшувальні фактори для перехресного дефолту
Коли позичальник домовляється про позику з позикодавцем, існує кілька способів пом'якшити ефект перехресного дефолту та забезпечити можливість фінансового маневрування. Наприклад, позичальник може обмежити перехресний дефолт на позики, терміни погашення яких перевищують один рік або перевищують певну суму в доларах. Також позичальник може домовитись про положення про перехресне прискорення, яке має відбутися спочатку до перехресного дефолту, коли кредитор повинен спочатку прискорити виплату основної суми та відсотків, що належать до того, як оголосити подію перехресного дефолту. Нарешті, позичальник може обмежити договори, що підпадають під сферу перехресного дефолту, та виключити борг, який сумлінно оскаржується або сплачується протягом дозволеного пільгового періоду.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.