ESG ETF шукають, щоб наздогнати традиційні сутички

Промисловість глобальних біржових фондів (ETF) продовжує експоненціальне зростання. Цього року ETF, що перераховуються в США, перевищив рекордні показники річного притоку майже за три місяці до кінця року. ETF, що дотримуються принципів інвестування в навколишнє середовище, соціальну сферу управління та управління (ESG), грають у суворому відношенні до своїх традиційних конкурентів.

Сьогодні існує близько 50 ESG ETF, що торгують у США, але лише один, iShares MSCI KLD 400 Social ETF (DSI), має близько 1 млрд. Доларів активів, що знаходяться в управлінні. Тільки один інший ESG ETF має активи понад 500 мільйонів доларів. Станом на кінець серпня 2017 року на всіх ETF, що перераховуються в США, під управлінням було розміщено близько 5, 7 мільярдів доларів США, трохи більше третини активів, якими управляє найбільший взаємний фонд ESG.

"Відносно невелика загальна сума активів, вкладених у стійкі ETF, приходить в той момент, коли загальна вартість ETF швидко зростає", - повідомив Reuters. "Інвестори витягнули 264, 5 мільярда доларів з пайових фондів, що активно управляються США, у 2016 році, в той час як перекачували рекордні 282 мільярди доларів у фонди, якими торгували біржі, за даними Morningstar та FactSet.

Межа життєздатного зростання

Багато хто з цьогорічних ETF для збирання активів - це недорогі, прості кошти з ванільною вагою. Тим не менш, розумні бета-ETF також продовжують бурхливі темпи зростання активів, змушуючи деяких спостерігачів ринку припускати спекуляції з ростом за кошти ESG.

Щорічне опитування галузі ETF від Brown Brothers Harriman «виявило більший інтерес до екологічних, соціальних та урядових (ETG) ETF, причому 51% інвесторів вважають ESG хоча б дещо важливим порівняно з 37% минулого року».

Однією з головних причин, чому деякі інвестори повільно сприймають ETF ETG, є теорія того, що інвестування свідомими може призвести до зниження продуктивності. Хоча це може бути правдою в конкретні часові рамки, різні дані та дослідження показують, що ESG є життєздатним в довгостроковій перспективі і пропонує потенціал перевершити традиційні інвестиції.

Зелений бізнес - це хороший бізнес

Компанії, які надають пріоритет екологічним достоїнствам, таким як зменшення впливу вуглецю, можуть бути менш схильні до цін на товари. Використовуючи економічно ефективніші та більш чисті джерела енергії, ці компанії можуть заощадити капітал та посилити свої грошові позиції. Компанії з потужними послугами в галузі управління часто підтримуються надійними командами управління, які демонструють постійну прихильність до акціонерів та охайні баланси. Крім того, ці компанії, ймовірно, мають більше різноманітності у своїх правліннях та серед керівників рівня C. Історичні дані свідчать про те, що компанії з підвищеним гендерним розмаїттям на ключових посадах переважають суперників, де домінують чоловіки.

Фонд FlexShares STOXX США ESG Index Index (ESG) відстежує індекс впливу STOXX США ESG Impect і включає широкий спектр принципів ESG при формуванні свого портфеля. Індекс ESG враховує такі фактори, як чиста технологія, викиди вуглецю, трудові відносини, переваги та безпека на робочому місці, політика ради та компенсація виконавців.

Здійснення рухів, щоб викликати інтерес

Емітенти ETF вживають заходів для залучення підвищеного інтересу до фондів ESG. Старі товари ESG зазвичай уникають передбачуваного тарифу, наприклад, азартних ігор, запасів тютюну та зброї. Нове покоління ESG ETF йде далі, а деякі вдосконалюються, орієнтуючись на конкретні ніші.

На початку цього року Каліфорнійська компанія Inspire Investing запустила кілька ETF, які використовують християнські цінності як екрани для вибору цінних паперів. Інші ESG ETF, кілька з яких виявляють популярність серед інвесторів, вирішили зосередити увагу на екологічно свідомих компаніях або фірмах, які підкреслюють гендерне різноманіття на користь інвесторів.

Очевидним способом залучення підвищеного інтересу інвесторів до ESG є те, щоб емітенти конкурували за плату. Цього року приблизно три чверті надходжень ETF в США були виділені до фондів із річним коефіцієнтом витрат 0, 2% або менше. Середній бета-ETF з великим капіталом є значно дешевшим, хоча і не дорогим - близько 0, 3% на рік.

Емітенти ETF виявляють готовність знижувати смарт-бета-тарифи або впроваджувати нові смарт-бета-тарифи з низькими витратами. На початку цього року iShares, найбільший у світі спонсор ETF, різко зменшив витрати на декілька ESG ETF, що може стати початком нижчих комісій у космосі ESG.