П'ять найбільших об'єднань в історії

Високоцінні злиття між світовими чи вітчизняними корпораціями бізнесу завжди привертали увагу та породжували тематичні дослідження, оскільки вони мають цікавий вплив на розвиток бізнесу. Добре виконане злиття дозволяє отримати більшу віддачу для інвесторів у вигляді вищої вартості акціонерів, зниження операційних витрат корпорацій та збільшення доходу та продажів. Завдяки M&A компанії шукають більшої диверсифікації своїх пропозицій, збільшення виробничих потужностей, збільшення частки ринку та кращого використання операцій.

Багато хто з найбільших злиттів, як описано тут, включають транскордонні трансакції з високою вартістю, а деякі мали успіх різного рівня.

Америка в Інтернеті та Time Warner

Найбільше злиття в історії відбулося в 2000 році, коли America Online (AOL) об'єдналася з Time Warner Inc. (TWX) угоди, вартістю приголомшливих 165 мільярдів доларів. У той час AOL був найбільшим Інтернет-провайдером у США, що займався високим рівнем успіху та великою часткою ринку, яку мали її американські домогосподарства, AOL вирішила об'єднатись із Time Warner, ЗМІ та конгломератів розваг. Бачення полягало в тому, що нове підприємство, AOL Time Warner, стане домінуючою силою у галузі новин, видавничої справи, музики, розваг, кабельної та інтернет-галузі. Після об'єднання AOL стала найбільшою технологічною компанією в Америці. Однак спільна фаза тривала менше десятиліття. Оскільки AOL втратила цінність і сплив бульбашки dotcom, очікувані успіхи злиття не змогли здійснитися, і AOL і Time Warner відмовилися працювати незалежними компаніями.

Dow Chemical і DuPont

Оголошений у 2015 році та завершений у 2017 році, мега-об'єднання рівних 130 мільярдів доларів було здійснено для створення високоорієнтованих підприємств у сільському господарстві, матеріалознавстві та спеціальній продукції. Очікується, що об'єднання принесе близько 3 млрд. Доларів за рахунок синергій витрат та ще 1 мільярд доларів, як очікується, убік від синергій зростання з об'єднаних структур. Об'єднана компанія працює як холдингова компанія під назвою DowDuPont Inc. (DWDP) і внесена до списку NYSE. Акціонери Dow отримали фіксований обмінний коефіцієнт у розмірі 1, 00 акцій DowDuPont за кожну наявну в них акцію Dow, тоді як акціонери DuPont отримали фіксований обмінний коефіцієнт у розмірі 1.282 акції DowDuPont за кожну акцію DuPont.

Anheuser-Busch InBev та SABMiller

Угода про злиття двох найбільших світових пивоварів - Anheuser-Busch InBev і SABMiller, коштувала 104, 3 мільярда доларів і була виконана в 2016 році. Лондонський SABMiller погодився об'єднатись з бельгійським Anheuser-Busch InBev, а угода поєднала замок SABMiller Castle Lager з брендами Budweiser, Stella Artois та Corona InBev з метою залучити їх на ринки Африки та Латинської Америки, що швидко розвиваються.

SABMiller прийняв пропозицію, яка була на 50% вищою за ціну закриття за день до того, як ЗМІ розповсюдили слово про об'єднання.

HJ Heinz і Kraft Foods

Об'єднання HJ Heinz Co. та Kraft Foods Group на 100 мільярдів доларів було спрямовано на створення американського продовольчого гіганта та п’ятої за величиною компанії з виробництва продуктів харчування та напоїв у світі. Угода була оголошена у 2015 році та створила нещодавно об'єднану організацію з назвою The Kraft Heinz Company. Під одним дахом воно принесло провідні бренди побутової їжі, такі як Філадельфія, Капрі Сун та кетчуп і Хайнц Томатний соус. Доходи новооб’єднаного на той час суб'єкта господарювання становили близько 28 мільярдів доларів.

Exxon і Mobil

У листопаді 1999 року нафтові електростанції Exxon Corp. і Mobil Corp. отримали схвалення Федеральної комісії з торгівлі (FTC) про завершення злиття у розмірі 81 мільярда доларів. Тоді Exxon був лідером галузі, а Mobil - номер два у цій галузі. Злиття вимагало масштабної реструктуризації спільної організації, яка включала розпродаж понад 2400 станцій двох компаній, розповсюджених по всій території США. Угода була названа однією з найуспішніших в історії злиттів і поглинань, і спільне підприємство продовжує торгувати під NxSE під назвою Exxon Mobil Corp. (XOM).

Суть

Хоча злиття та поглинання з високою цінністю завжди становлять заголовки, не всі вони призводять до успіху. Більшість з них виконуються під час фази зростання певного сектору з високим очікуванням успіху, але невдачі, пов'язані з іншими факторами, такими як культурна інтеграція, географічні та геополітичні питання та динаміка ринку, часто перешкоджають очікуваному успіху.