Облігація з фіксованою ставкою
Облігація з фіксованою ставкою - це облігація, яка сплачує однакову суму відсотків протягом усього її терміну. Інвестор, який хоче заробити гарантовану процентну ставку протягом визначеного терміну, може придбати казначейську облігацію з фіксованою ставкою, корпоративну або муніципальну облігацію.
Розрив облігації з фіксованою ставкою
Облігація з фіксованою ставкою - це довгостроковий борговий інструмент, який сплачує фіксовану купонну ставку протягом тривалості облігації. Фіксована ставка вказується в цільовому відступі на момент випуску і підлягає сплаті в конкретні дати до погашення облігації. Перевага володіння облігацією з фіксованою ставкою полягає в тому, що інвестори з упевненістю знають, скільки відсотків вони зароблять і на який термін. Поки емітент облігацій не замовчує або не вимагає облігацій, власник облігацій може точно передбачити, яка буде його віддача від інвестицій.
Основним ризиком володіння облігаціями з фіксованою ставкою є ризик процентної ставки або шанс підвищення процентних ставок облігацій, що робить існуючі облігації інвестора менш цінними. Наприклад, припустимо, що інвестор купує облігацію, яка сплачує фіксовану ставку 5%, але процентні ставки в економіці збільшуються до 7%. Це означає, що нові облігації випускаються на рівні 7%, а інвестор вже не заробляє найкращу віддачу від своїх інвестицій, як міг. Оскільки існує зворотна залежність між цінами облігацій та процентними ставками, вартість облігації інвестора впаде, щоб відобразити більш високу процентну ставку на ринку. Якщо він хоче продати свою 5-відсоткову облігацію для реінвестування виручки в нові 7% -ні облігації, він може зробити це з втратою, оскільки ринкова ціна облігації впала б. Чим довше термін облігації з фіксованою ставкою, тим більший ризик підвищення процентних ставок і зробить облігацію менш цінною.
Якщо процентні ставки знижуються до 3%; однак 5% облігації інвестора стали б більш цінними, якби його продати, оскільки ринкова ціна облігації зростає при зниженні процентних ставок. Фіксована ставка на його облігацію в умовах зниження процентної ставки буде привабливішою інвестицією, ніж нові облігації, випущені на рівні 3%.
Інвестор може знизити ризик процентної ставки, вибравши коротший термін облігації. Він, мабуть, заробив би нижчу процентну ставку, оскільки короткострокова облігація з фіксованою ставкою зазвичай виплачуватиме менше, ніж довгострокова облігація з фіксованою ставкою. Якщо власник облігації вирішить утримувати свою облігацію до погашення та не продає її на відкритому ринку, він не буде стурбований можливими коливаннями процентних ставок.
Реальна вартість облігації з фіксованою ставкою сприйнятлива до втрат через інфляцію. Оскільки облігації є довгостроковими цінними паперами, зростання цін з часом може знищити купівельну спроможність кожної облігаційної виплати. Наприклад, якщо десятирічна облігація платить 250 фіксованих купонів у розмірі 250 доларів півроку, через п’ять років реальна вартість 250 доларів сьогодні буде нікчемною. Коли інвестори переживають, що прибутковість облігацій не буде йти в ногу зі зростаючими витратами на інфляцію, ціна облігації падає, оскільки на неї менший попит інвестора.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.