Розрахована нематеріальна вартість (CIV)

Що таке обчислена нематеріальна вартість (CIV)?

Розрахована нематеріальна вартість - це метод оцінки нематеріальних активів компанії. Цей розрахунок намагається виділити фіксовану вартість нематеріальним активам, які не змінюватимуться відповідно до ринкової вартості компанії. Нематеріальний актив - це нефізичний актив. Приклади нематеріальних активів включають патенти, торгові марки, авторські права, гудвіл, розпізнавання бренду, списки клієнтів та фірмові технології.

Оскільки нематеріальний актив не має фізичної форми і його не легко перетворити на грошові кошти, обчислення його вартості може бути складним. Однак бувають випадки, коли підрахунок вартості нематеріальних активів стає критичним. Наприклад, власники, які прагнуть продати свою компанію, можуть найняти оцінювача бізнесу, щоб спеціально оцінити нематеріальні активи компанії.

Ключові вивезення

• Розрахована нематеріальна вартість (CIV) - це метод оцінки нематеріальних активів компанії, які є активами, які не мають фізичної природи.
• Приклади нематеріальних активів включають розпізнавання бренду, репутацію, патенти, торговельні марки, авторські права, фірмові технології та списки клієнтів.
• CIV враховує такі фактори, як прибуток від сплати податку на прибуток компанії, середня дохідність матеріальних активів і середня віддача матеріальних активів галузі.

Розуміння розрахункової нематеріальної вартості (CIV)

Часто нематеріальні активи компанії оцінюються шляхом віднімання балансової вартості фірми від її ринкової вартості. Однак противники цього методу стверджують, що оскільки ринкова вартість постійно змінюється, змінюється і вартість нематеріальних активів, що робить її неповноцінною мірою.

З іншого боку, розрахована нематеріальна вартість враховує додаткові фактори, такі як прибуток компанії перед доходами, середня дохідність матеріальних активів компанії та середня віддача матеріальних активів галузі.

Визначення розрахункової нематеріальної вартості (CIV)

Пошук CIV компанії включає сім кроків:

1. Обчисліть середній прибуток до сплати податку за останні три роки.
2. Обчисліть середні матеріальні активи на кінець року за останні три роки.
3. Розрахуйте прибуток компанії (ROA).
4. Обчисліть середню галузеву рентабельність (ROA) за той самий трирічний період, як на кроці 2.
5. Обчисліть надлишкову рентабельність (ROA), помноживши середню галузеву рентабельність (ROA) на середні матеріальні активи, обчислені на етапі 2. Віднімайте надлишковий прибуток від дотації до сплати податку з першого кроку.
6. Обчисліть трирічну середню ставку податку на прибуток підприємств та помножте на перевищення декларації. Вирахуйте результат із надлишкової віддачі.
7. Обчисліть чисту теперішню вартість (NPV) надлишкової декларації після оподаткування. Використовуйте вартість капіталу компанії як ставку дисконтування.

Суть

Набагато простіше обчислити точну вартість матеріальних активів, ніж нематеріальні активи. Матеріальні активи - такі як товарний запас, будівлі, земля та обладнання - зрозумілі і прості для розуміння. Оскільки нематеріальні активи важче оцінювати, компанії можуть вирішити найняти стороннього оцінювача бізнесу або оцінювача для виконання складних завдань щодо визначення унікальних активів компанії та розміщення їх вартості. Коли компанія продається, цей процес стає більш критичним, оскільки питання щодо вартості активів можуть призвести до суперечок між покупцем і продавцем.

Незважаючи на труднощі з оцінкою, пов'язані з нематеріальними активами, ці активи можуть відігравати величезну роль в успіху компанії. Наприклад, Apple Inc. (AAPL) витрачала чималі гроші та час на розробку своєї фірмової технології та розпізнавання торгової марки - що можна побачити в дизайні продуктів, логотипах, упаковці та лозунгах - все це впливає на здатність Apple генерувати прибуток і продажі.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Оцінка активів Оцінка активів - це процес визначення справедливої ​​ринкової вартості активів. більше Визначення чистих матеріальних активів Чисті матеріальні активи обчислюються як сукупні активи компанії за вирахуванням будь-яких нематеріальних активів, усіх зобов'язань та номінальної вартості бажаних акцій. детальніше Амортизація нематеріальних активів Визначення Амортизація нематеріальних активів - це процес витрачання вартості нематеріального активу протягом прогнозованого терміну експлуатації активу. більше Модифікована балансова вартість Модифікована балансова вартість - це метод, заснований на активах, для визначення вартості бізнесу шляхом коригування вартості його активів та зобов'язань відповідно до їх справедливої ​​ринкової вартості. докладніше Розрахунок матеріальної чистої вартості Матеріальна чиста вартість - це найчастіше обчислення чистої вартості компанії, яка виключає будь-яку вартість, отриману з нематеріальних активів, таких як авторські права, патенти та інтелектуальна власність. більше Визначення знецінення гудвілу Зменшення корисності гудвілу - це бухгалтерський збір, який компанії реєструють, коли балансова вартість репутації фінансової звітності перевищує її справедливу вартість. більше Партнерські посилання