Капітуляція

Що таке капітуляція?

Капітуляція - це коли інвестори відмовляються від будь-яких попередніх прибутків у будь-якій безпеці чи ринку, продаючи свої позиції в періоди зниження. Капітуляція може статися в будь-який час, але зазвичай це відбувається під час великого обсягу торгів та тривалих зниженнях цінних паперів. Корекція ринку або ведення ринку часто призводить інвесторів до капітуляції чи паніки. Термін є похідним від військового терміна, який відноситься до капітуляції.

Після продажу капітуляції багато торговців думають, що є вигідні можливості покупки. Вважається, що кожен, хто хоче продати акції з будь-якої причини, включаючи примусовий продаж через маржинальні дзвінки, вже проданий. Тоді ціна повинна теоретично повернутись назад або відскочити від мінімуму. Іншими словами, деякі інвестори вважають, що капітуляція є ознакою дна.

Хоча торговці часто намагаються передбачити продаж чи купівлю капітуляції, реальність полягає в тому, що капітуляція - це фактичні результати, які є наслідком максимального психологічного та фінансового болю, який можуть зазнати інвестори, перш ніж ліквідувати свої позиції.

Важливо

Інвестори можуть ідентифікувати капітуляції лише після їх виникнення

1:09

Що таке капітуляція?

Розуміння капітуляції

За визначенням капітуляція означає здатися чи здатися. У фінансових колах цей термін використовується для позначення моменту, коли інвестори вирішили відмовитися від спроб відновити втрачені прибутки внаслідок падіння цін на акції. Припустимо, запас, який у вас є, впав на 10%. Можна скористатися двома варіантами: ви можете зачекати його і сподіватися, що акція почне цінуватись, або ви зможете усвідомити втрати, продавши запас. Якщо більшість інвесторів вирішить його почекати, ціна акцій, ймовірно, залишиться відносно стабільною. Однак якщо більшість інвесторів вирішить капітулювати та відмовитись від акцій, то відбудеться різке зниження його ціни. Коли ця ситуація є значною на всьому ринку, вона називається ринковою капітуляцією.

Значення капітуляції полягає в її наслідках. Багато професіоналів ринку вважають це ознакою зниження цін і, отже, гарним часом для придбання акцій. Це пояснюється тим, що основні економічні фактори диктують, що великі обсяги продажу знижуватимуть ціни, тоді як великі обсяги купівлі - збільшуватимуть ціни. Оскільки майже всі, хто хотів (або відчував себе змушеними) продати акції, вже зробили це, залишилися лише покупці - і від них, як очікується, вони піднімуть ціни. ( Щоб дізнатися більше, див. Прибуток від панічного продажу .)

Проблема з капітуляцією полягає в тому, що дуже важко передбачити та визначити. Немає чарівної ціни, за якою відбувається капітуляція. Часто інвестори погоджуються лише заднім числом, коли ринок фактично капітулював.

Ключові вивезення

• Капітуляція - це коли інвестори відмовляються від будь-яких попередніх прибутків у будь-якій безпеці чи ринку, продаючи свої позиції в періоди зниження.
• Багато професіоналів ринку вважають це ознакою зниження цін і, отже, гарним часом для придбання акцій.
• Однак ступінь капітуляції можна зрозуміти лише після факту.

Використання технічного аналізу для виявлення капітуляцій

Капітуляції часто є знаковими переломними моментами цінових цінних паперів та фінансових інструментів. Технічні аналітики можуть візуально визначити капітуляцію за допомогою свічникових діаграм. Свічки молотка часто утворюються в кінці продажу несамовитості, коли виробляється найнижча ціна, коли капітуляція встановлюється і сигналізує про нижчу ціну з подальшим відхиленням від великого обсягу. Торговці, які хотіли продати свої позиції, зробили це, коли паніка досягла апогею. Коли страх починає стихати, жадібність може наступити і змінити ціни.

І навпаки, свічка зірки, що стріляє, часто утворюється в кінці несамовитості покупки, коли ціни досягають свого високого рівня, вказуючи на те, що вершина на місці. Торговці, які хотіли придбати позицію, зробили це, і страх зникнути безвісти дойшов до крайності. Жадібність займати позицію будь-якою ціною починає стихати, коли ціни швидко падають. Коли остання група покупців бачить, що їх позиція зменшується, страх починає виповзати на ринок. Оскільки ціни продовжують падати, покупці, які придбали раніше, починають продавати свої позиції, щоб врятувати залишки прибутку або обмежити збитки.

Ступінь капітуляції може бути виміряна на різних часових межах діаграми, розміром як однохвилинна діаграма, або великою, як щомісячна діаграма. Більші часові рамки зазвичай дають більш надійні сигнали про капітуляцію, оскільки вони дозволяють учасникам брати участь і визначати результат цінових дій.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Визначення виснаження Виснаження - це ситуація, коли більшість учасників, що торгують активом, є або довгими, або короткими, залишаючи мало інвесторів продовжувати натискати на актив у поточному напрямку. докладніше Визначення прогалини виснаження Розрив виснаження - це розрив, який виникає після швидкого зростання ціни акцій, що починає знижуватися. більше Визначення та тактика підсвічників "Молоток" Молоток - це свічник, який вказує на зниження цін, що потенційно закінчилося, і наближається зростання цін. Візерунок складається з маленького справжнього тіла і довгої нижньої тіні. детальніше Ранкова зірка Ранкова зірка - це бичачий свічник з графіком цін. Він складається з трьох свічок і, як правило, сприймається як знак потенційного відновлення після спаду. більше Визначення знизу Дно - це найнижча ціна, досягнута фінансовим забезпеченням, товаром, індексом або економічним циклом. детальніше Визначення блюдця Блюдце, яке також називається «закругленням дна», відноситься до технічної схеми діаграми, яка сигналізує про можливе перевернення ціни цінних паперів. більше Посилання партнерів