Інвестиції в ріст
Інвестиції в зростання - це інвестиційний стиль та стратегія, орієнтована на збільшення капіталу інвестора. Інвестори в зростання, як правило, інвестують у акції зростання - тобто молоді або малі компанії, чий прибуток очікується, що зросте вище середнього показника порівняно з їх галузевим сектором або загальним ринком.
Інвестиції в зростання є дуже привабливими для багатьох інвесторів, оскільки купівля акцій у нових компаніях може забезпечити вражаючий прибуток у випадку успіху компаній. Однак такі компанії є неперевіреними, і тому часто становлять досить високий ризик.
1:55Інвестиції в ріст
Розуміння інвестицій у зростання
Інвестори в зростання, як правило, шукають інвестицій у швидко розростаються галузі (або навіть цілі ринки), де розвиваються нові технології та послуги, і шукають прибуток за рахунок збільшення капіталу - тобто прибутку, який вони досягнуть, продаючи свої акції, на відміну від них до дивідендів, які вони отримують, поки їм належать. Насправді, більшість акціонерних компаній, що ростуть, реінвестують свої прибутки назад у бізнес, а не виплачують дивіденд акціонерам. Вони мають тенденцію бути невеликими, молодими компаніями (або компаніями, які тільки почали публічно торгувати) з відмінним потенціалом. Ідея полягає в тому, що компанія буде процвітати і розширюватися, і це зростання доходів та / або доходів згодом перетвориться на більш високі ціни на акції в майбутнє.
Оскільки інвестори прагнуть максимізувати свій приріст капіталу, інвестування в зростання також відоме як приріст капіталу або стратегія збільшення капіталу.
ключові витяги
- Інвестиції в зростання - це стратегія купівлі акцій, яка фокусується на компаніях, які, як очікується, зростатимуть вище середнього показника порівняно з їх галуззю чи ринком.
- Інвестори в зростання, як правило, віддають перевагу невеликим, молодим компаніям, готовим до розширення, очікуючи прибутку від зростання цін на акції.
- При оцінці акцій інвестори, що зростають, розглядають п'ять ключових факторів: історичний та майбутній приріст прибутку, норму прибутку, рентабельність власного капіталу та ефективність ціни на акції.
- Зрештою, зростаючі інвестори намагаються збільшити свої статки за рахунок довгострокової або короткострокової оцінки капіталу.
Оцінка потенціалу компанії для зростання
Інвестори, що зростають, дивляться на потенціал компанії чи ринку. Не існує абсолютної формули для оцінки цього потенціалу; вона вимагає ступеня індивідуальної інтерпретації, заснованої як на об'єктивних, так і суб'єктивних факторах та судженнях. Інвестори в рості можуть використовувати певні методи або критерії як основу для свого аналізу, але ці методи повинні застосовуватися з урахуванням конкретної ситуації компанії: конкретно, її теперішнього становища по відношенню до минулих показників галузі та історичних фінансових показників.
Однак загалом інвестори, що зростають, дивляться на п’ять основних факторів при виборі компаній, які можуть забезпечити збільшення капіталу. До них належать:
- Сильне історичне зростання заробітку. Компанії повинні показати успішні темпи зростання доходів за попередні п’ять-10 років. Мінімальний приріст EPS залежить від розміру компанії: наприклад, ви можете шукати принаймні 5% для компаній, які перевищують 4 мільярди доларів, 7% для компаній у діапазоні від 400 мільйонів до 4 мільярдів доларів і 12% для менші компанії на суму до 400 мільйонів доларів. Основна ідея полягає в тому, що якщо компанія показала хороший ріст у недавньому минулому, вона, ймовірно, продовжить робити це вперед.
- Сильне зростання прибутків вперед. Оголошення про прибуток - це офіційна публічна заява про прибутковість компанії за певний період - як правило, чверть чи рік. Ці повідомлення складаються в конкретні дати протягом сезону прибутку та передують оцінкам прибутку, виданим аналітиками власного капіталу. Саме ці підрахунки інвесторам, що зростають, приділяють пильну увагу, намагаючись визначити, які компанії можуть зростати із середніми показниками порівняно з галуззю.
- Високі норми прибутку. Націнка на прибуток до оподаткування підприємства обчислюється шляхом вирахування всіх витрат від продажу (крім податків) та поділу на продажі. Це важливий показник, який слід враховувати, оскільки компанія може мати фантастичний ріст продажів при низьких надходженнях прибутків, що може означати, що керівництво не контролює витрати та доходи. Загалом, якщо компанія перевищить попереднє п’ятирічне середнє значення доприбуткової норми прибутку - як і рівня її галузі - компанія може бути хорошим кандидатом у зростання.
- Сильна рентабельність власного капіталу. Рентабельність власного капіталу компанії (ROE) вимірює свою прибутковість, виявляючи, який прибуток компанія отримує за рахунок вкладених акціонерами грошей. Він обчислюється шляхом ділення чистого доходу на власний капітал. Хорошим правилом є порівняння теперішньої ROE компанії з середньою п'ятирічною ROE компанії та галузі. Стабільна або зростаюча ROE вказує на те, що керівництво робить хорошу роботу, отримуючи прибутки від інвестицій акціонерів та ефективно ведучи бізнес.
- Високі показники акцій. Загалом, якщо запас не може реально подвоїтися за п’ять років, це, мабуть, не запас приросту. Майте на увазі, ціна акцій зросла б удвічі за сім років, при цьому темпи зростання склали всього 10%. Щоб подвоїтись за п’ять років, темпи зростання повинні становити 15% - те, що, безумовно, можливо для молодих компаній, що швидко розвиваються.
Ви можете знайти акції зростання, що торгують на будь-якій біржі та в будь-якому індустріальному секторі, але зазвичай ви знайдете їх у найшвидше зростаючих галузях.
Інвестиції в ріст порівняно з цінністю інвестування
Зрештою, зростаючі інвестори намагаються збільшити свої статки за рахунок довгострокової або короткострокової оцінки капіталу. Звичайно, інвестиції в зростання - не єдина стратегія інвестування капіталу. Інвестиційне значення - це ще одне відоме.
Деякі вважають, що інвестиції в зростання та інвестування вартості є діаметрально протилежними підходами. Інвестори з цінними паперами шукають акції, які торгують нижче їх внутрішньої або балансової вартості, тоді як інвестори, що зростають - хоча вони вважають основну цінність компанії - як правило, ігнорують стандартні показники, які можуть показувати, що акції переоцінені.
У той час як інвестори з цінністю шукають акції, які торгують за меншу, ніж їхня суттєва цінність сьогодні - так би мовити, полювання на торги - інвестори, що зростають, орієнтуються на майбутній потенціал компанії, значно менше акцентуючи увагу на теперішній ціні акцій. На відміну від цінних інвесторів, зростаючі інвестори можуть купувати акції в компаніях, які торгують вище, ніж їх внутрішня вартість - з припущенням, що внутрішня вартість зросте і в кінцевому рахунку перевищить поточні оцінки.
Інвестиції в гуру
Одне помітне ім’я серед інвесторів, що зростає, - Томас Роу Прайс, молодший, він же батько інвестування в зростання: У 1950 році він створив Фонд зростання цін Т. Роу, перший взаємний фонд, який запропонувала його консультативна фірма Т. Роу Цінові партнери. Цей флагманський фонд в середньому збільшував 15% щорічно протягом 22 років. Сьогодні цінова група Т. Роу є однією з найбільших фірм фінансового обслуговування в світі.
Філіп Фішер також має помітну назву в галузі інвестицій у зростання. Він окреслив свій стиль інвестицій у зростання у своїй книзі « Загальні акції та нечасті прибутки» 1958 року , першій із багатьох авторів якої він написав. Підкреслюючи важливість досліджень, особливо за допомогою мереж, iI залишається одним з найпопулярніших праймерів для інвестування в зростання сьогодні.
Пітер Лінч, менеджер легендарного фонду Magellan Fidelity Investments, створив гібридну модель зростання та інвестування вартості, яку зараз прийнято називати стратегією зростання за розумною ціною (GARP).
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.