Горизонтальна інтеграція
Горизонтальна інтеграція - це придбання бізнесу, що працює на одному рівні ланцюга вартості у подібній чи іншій галузі. Це на відміну від вертикальної інтеграції, коли фірми розширюються на вищу та нижчу діяльність, що знаходяться на різних стадіях виробництва.
1:37Горизонтальна інтеграція
НАРУШЕННЯ Вниз горизонтальної інтеграції
Горизонтальна інтеграція - це конкурентна стратегія, яка може створити економію масштабу, збільшити ринкову владу над дистриб'юторами та постачальниками, посилити диференціацію продукції та допомогти бізнесу розширити свій ринок або вийти на нові ринки. Об’єднавши два підприємства, вони, можливо, зможуть отримати більший дохід, ніж могли б зробити самостійно.
Однак, коли горизонтальні злиття досягають успіху, це часто відбувається за рахунок споживачів, особливо якщо вони зменшують конкуренцію. Якщо горизонтальні злиття в межах однієї галузі концентрують частку ринку серед невеликої кількості компаній, це створює олігополію. Якщо одна компанія закінчує домінуючу частку ринку, вона має монополію. Ось чому горизонтальні злиття ретельно перевіряються в рамках антимонопольного законодавства.
Переваги горизонтальної інтеграції
Компанії беруть участь у горизонтальній інтеграції, щоб отримати користь від синергії. Можливі економії від масштабів або синергії витрат у маркетингу, дослідженнях та розробках (НДДКР), виробництві та дистрибуції. Або можуть бути економії обсягу, які роблять одночасне виготовлення різних виробів більш рентабельним, ніж виготовлення їх самостійно. Придбання Gillette в 2005 році Proctor & Gamble - хороший приклад горизонтального злиття, яке реалізувало економію обсягу. Оскільки обидві компанії виробляли сотні продуктів, пов’язаних з гігієною, від бритв до зубної пасти, злиття зменшило витрати на маркетинг та розробку товару на кожен продукт.
Синергію також можна реалізувати, поєднавши продукцію чи ринки. Горизонтальна інтеграція часто керується маркетинговими імперативами. Диверсифікована пропозиція товарів може забезпечити можливості перехресного продажу та збільшити ринок кожного бізнесу. Роздрібний бізнес, який продає одяг, може вирішити також пропонувати аксесуари, або може злитися з подібним бізнесом в іншій країні, щоб закріпитися там і уникнути необхідності будувати мережу збуту з нуля.
Зменшення конкуренції
Справжнім мотивом багатьох горизонтальних злиттів є те, що компанії хочуть зменшити «горизонтальну» конкуренцію у вигляді конкуренції із замінників, конкуренції з боку потенційних нових учасників та конкуренції від встановлених конкурентів. Це три з п’яти конкурентних сил, які формують кожну галузь, і які визначені в моделі Портера "П'ять сил". Дві інші сили, потужність постачальників і замовників, керують вертикальною інтеграцією.
Недоліки горизонтальної інтеграції
Як і будь-яке злиття, горизонтальна інтеграція не завжди дає очікувані синергії та додану вартість. Це навіть може призвести до негативних синергій, які знижують загальну цінність бізнесу, якщо більша фірма стає занадто непридатною та негнучкою для управління, або якщо об'єднані фірми відчувають проблеми, спричинені надзвичайно різними стилями керівництва та культурними компаніями. І якщо злиття загрожує конкурентам, це може привернути увагу Федеральної комісії з торгівлі.
Приклади горизонтальної інтеграції
Прикладами горизонтальної інтеграції в останні роки є придбання Marriott 2016 року Sheraton (готелі) Anheuser-Busch InBev у 2016 році придбання SABMiller (пивоварів), придбання AstraZeneca 2015 року ZS Pharma (біотехнологія), придбання Volkswagen Porsche 2012 року (автомобілі), придбання 2012 року Facebook у Facebook Instagram (соціальні медіа), придбання Disney в 2006 році Pixar (розважальний медіа) та Mittal Steel 2006 року придбання Arcelor (сталь).
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.