Як операції на відкритому ринку впливають на грошову масу США?

Федеральний резерв (ФРС) купує та продає державні цінні папери для контролю над грошовою масою. Ця діяльність називається операціями на відкритому ринку (OPO). Купуючи та продаючи державні цінні папери на вільному ринку, ФРС може розширити чи скоротити кількість грошей у банківській системі та проводити свою грошово-кредитну політику.

Федеральний комітет з відкритого ринку (FOMC)

Федеральний комітет з відкритого ринку (FOMC) - Федеральний комітет резервних систем, який встановлює грошово-кредитну політику в США. Формування грошово-кредитної політики країни важливе для сталого економічного зростання. Грошово-кредитна політика визначає розмір і темпи зростання грошової маси країни для контролю інфляції.

FOMC складається з Ради керуючих ФРС та п'яти президентів резервних банків. Комітет збирається вісім разів протягом року, щоб встановити ключові процентні ставки та визначити, збільшувати чи зменшувати грошову масу в економіці. Казначейські векселі, облігації та векселі - це державні цінні папери, що використовуються в операціях на відкритому ринку.

Ключові вивезення

• Федеральний резерв (ФРС) купує та продає державні цінні папери для контролю над грошовою масою. Ця діяльність називається операціями на відкритому ринку (OPO).
• Федеральний комітет з відкритого ринку (FOMC) - Федеральний комітет резервних систем, який встановлює грошово-кредитну політику в США.
• Щоб збільшити грошову масу, ФРС придбає у банків облігації для введення грошей у банківську систему.

Економічне скорочення та розширення

Щоб збільшити грошову масу, ФРС придбає у банків облігації для введення грошей у банківську систему. Банки можуть використовувати ці кошти для надання кредитів фізичним та юридичним особам. Більша кредитна діяльність знижує процентні ставки та стимулює економіку. Якщо ФРС продає облігації банкам, він вилучає гроші з фінансової системи, що збільшує процентні ставки, знижує попит на позики та уповільнює економіку. ФРС використовує цю методику для коригування та маніпулювання федеральною ставкою коштів, яка є ставкою, за якою банки запозичують резерви один у одного. FOMC періодично коригує ставку федеральних коштів, як правило, кожен квартал.

Експансійна валютна політика

ФРС проводить експансіональну грошово-кредитну політику, коли FOMC прагне знизити ставку федеральних фондів. ФРС купує державні цінні папери через приватних дилерів облігацій та сплачує депозити на банківські рахунки фізичних осіб чи організацій, які продавали облігації. Депозити стають частиною грошових коштів, які комерційні банки зберігають у ФРС. Ці великі депозити збільшують кількість грошей, які комерційні банки мають у своєму розпорядженні. Банки роздрібної торгівлі хочуть використовувати свої резерви готівки для кредитування; таким чином, вони намагаються залучити позичальників шляхом зниження процентних ставок, що включає федеральну ставку коштів.

Коли кількість доступних для позики коштів збільшується, процентні ставки знижуються. Зниження вартості запозичень означає, що більше людей та підприємств мають доступ до коштів за більш низькою ставкою, що призводить до більших витрат та меншої економії населення, а також спонукає економіку до зниження рівня безробіття.

Контракційна валютна політика

ФРС проводить обмежену грошово-кредитну політику, коли FOMC прагне збільшити ставку федеральних фондів та уповільнити економіку. ФРС продає державні цінні папери фізичним особам та установам, що зменшує кількість грошей, що залишаються комерційним банкам для кредитування. Це збільшує вартість запозичень і підвищує процентні ставки, включаючи ставку федеральних фондів.

Коли вартість боргу зростає, фізичні особи та підприємства відмовляються від запозичень і вирішать заощадити свої гроші. Більш високі відсоткові ставки означають, що відсоток до ощадних рахунків та депозитних сертифікатів (CD) також буде вищим. Суб'єкти господарювання будуть витрачати менше в економіці та менше вкладати кошти на ринки капіталу, щоб скористатися ставками заощаджень, тим самим сповільнивши інфляцію та економічне зростання.

Нижня лінія

Чим більше грошей доступно на відкритому ринку для кредитування, тим нижчі ставки за кредитами стають, що означає, що більше позичальників може отримати доступ до дешевшого капіталу. Цей доступ до капіталу призводить до збільшення інвестицій та більших витрат і часто стимулюватиме загальну економіку.

Зниження доступних в економіці грошей, яке відбувається, коли ФРС продає облігації банкам, призводить до зменшення інвестицій та витрат, оскільки наявність капіталу зменшується, а отримання кредитів стає дорожчим. Це обмеження доступу до капіталу сповільнює економічне зростання, оскільки зменшуються витрати та інвестиції.