Ідисинкратичний ризик

Що таке ідіосинкратичний ризик?

Ідіосинкратичний ризик - це тип інвестиційного ризику, невизначеності та потенційних проблем, які є ендемічними для окремого активу (наприклад, акцій конкретної компанії), або групи активів (як запаси певного сектора), або в деяких випадках, дуже специфічного класу активів (наприклад, заставні зобов'язання з застави). Він також називається специфічним ризиком або несистематичним ризиком.

Як випливає з останнього синоніму, протилежність ідіосинкратичного ризику - це систематичний ризик, який є загальним ризиком, який впливає на всі активи, такі як коливання на фондовому ринку чи процентні ставки - або всю фінансову систему.

1:20

Ідисинкратичний ризик

Основи ідіосинкратичного ризику

Дослідження свідчать, що ідіосинкратичний ризик спричиняє більшість варіацій невизначеності довкола окремих акцій, а не ринковий ризик. Ідіосинкратичний ризик можна розглядати як фактори, що впливають на такий актив, як акція та його компанія на мікроекономічному рівні. Він має незначну кореляцію або взагалі не має ризиків, які відображають більші макроекономічні сили, наприклад ринковий ризик. Мікроекономічні фактори - це ті, які впливають на обмежену або невелику частину всієї економіки, а макросили - це ті, що впливають на більші сегменти або на всю економіку.

Рішення керівництва компанії щодо фінансової політики, інвестиційної стратегії та операцій - це всеохоплюючі ризики, характерні для конкретної компанії та акцій. Інші приклади можуть включати географічне розташування операцій та корпоративну культуру. З точки зору галузі або сектору, ідіосинкратичним ризиком для гірничих компаній буде виснаження або недоступність жилки або шва металу. Так само можливість страйку пілотів чи механіків буде небезпечною для авіакомпаній.

ключові витяги

• Ідіосинкратичний ризик відноситься до властивих факторів, які можуть негативно впливати на безпеку особистості або дуже специфічну групу активів.
• Протилежністю ідіосинкратичного ризику є систематичний ризик, який стосується більш широких тенденцій, що впливають на загальну фінансову систему або дуже широкий ринок.
• Ідисинкратичний ризик можна зменшити в інвестиційному портфелі шляхом диверсифікації.

Виявлення ідіосинкратичного ризику

Хоча ідіосинкратичний ризик за визначенням є нерегулярним та непередбачуваним, вивчення компанії чи галузі може допомогти інвестору визначити та передбачити в загальному вигляді його ідіосинкратичні ризики. Ідіосинкратичний ризик також є дуже індивідуальним, навіть унікальним у деяких випадках. Таким чином, це може бути суттєво пом'якшене або усунене з портфеля шляхом використання адекватної диверсифікації. Правильний розподіл активів разом із стратегіями хеджування може мінімізувати його негативний вплив на інвестиційний портфель шляхом диверсифікації або хеджування.

Навпаки, систематичний ризик не можна зменшити лише додаванням більшої кількості активів до інвестиційного портфеля. Цей ринковий ризик неможливо усунути, додавши запаси різних секторів до власних фондів. Ці більш широкі типи ризику відображають макроекономічні фактори, які впливають не лише на один актив, а на інші активи, як він, та на більші ринки та економіку.

Плюси

• Індивідуалізований, обмежений вплив

• Можна пом'якшити шляхом диверсифікації, розподілу активів

Мінуси

• Непередбачуваний

• Захист вимагає знання активів чи сектору

Приклади реального світу ідіосинкратичного ризику

В енергетичному секторі акції компаній, які володіють нафтопроводами або експлуатують їх, стикаються з певним ідіосинкратичним ризиком, характерним для їхньої галузі - що їх трубопроводи можуть пошкодитися, витікати нафту і призвести до витрат на ремонт, судових процесів та штрафів від державних органів . Такі нещасні обставини можуть призвести до того, що така компанія, як Kinder Morgan Inc. (KMI) або Enbridge, Inc. ENB), зменшить розподіл для інвесторів і призведе до падіння цін на акції.

Ще один приклад ідіосинкратичного ризику - залежність компанії від генерального директора. Більшу частину своєї історії, і, безумовно, успіх прориву в 2000-х, Apple Inc. була синонімом свого співзасновника Стіва Джобса. Коли Джобс захворів і взяв відпустку від компанії у 2010 році, акції Apple продовжували цінуватися в абсолютних показниках, але її оцінка відносно кратних цін впала.

Після того, як Джобс взяв чергову відпустку на початку 2011 року, подавши у відставку в серпні і відставку в жовтні, акції Apple торгувались нижче - ненадовго. Джобс був відомий тим, що був прозорливим та обертався навколо Apple; як таке його керівництво було частиною успіху Apple і його ціни на акції. Зрештою, віра в компанію та її продукцію переважала, і акції Apple зараз торгують біля 200 доларів за акцію в травні 2019 року (порівняно з 57 доларами за акцію при смерті Джобса) - долаючи притаманний їй ідіосинкратичний ризик.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Ризик ризику набуває багатьох форм, але в основному його класифікують, оскільки ймовірність того, що результат чи фактична віддача інвестиції буде відрізнятися від очікуваного результату чи прибутку. більше Несистематичний ризик Несистематичний ризик є унікальним для конкретної компанії чи галузі, і його можна зменшити за рахунок диверсифікації. більше Систематичне визначення ризику Систематичний ризик, також відомий як ринковий ризик, є ризиком, властивим усьому ринку або сегменту ринку. докладніше Що таке специфічний ризик? Специфічний ризик - це ризик, який впливає на мінімальну кількість активів, таких як конкретна компанія або група компаній, на відміну від ринку в цілому. більше диверсифікованого визначення фонду Диверсифікований фонд - це фонд, який широко диверсифікований у різних секторах ринку або географічних регіонах. більше Ризик для компанії Ризик компанії - це фінансова невизначеність, з якою стикається інвестор, який зберігає цінні папери в конкретній фірмі. Вивчіть стратегії, як це можна пом'якшити. більше Посилання партнерів