Вплив рецесій на інвесторів

Коли економіка переходить на задній край, ви можете почути повідомлення про скорочення житла, збільшення вимог безробітних та скорочення економічного виробництва. Але що стосується будівництва будинків та зменшення обсягу виробництва з вашим портфелем? І окрім усіх цих ризиків, як рецесія впливає на вас як інвестора? Як побачите, ці симптоми є частиною більшої картини, яка визначає силу економіки та вказує на те, чи знаходимось ми в рецесії чи розширенні. Щоб зрозуміти стан економіки в даний момент часу, нам потрібно почати з ділового циклу. Взагалі бізнес-цикл складається з чотирьох різних періодів діяльності, кожен з яких може тривати місяцями або роками.

Етап 1: Пік

На своєму піку економіка працює на повну пару. Зайнятість знаходиться на максимальних або близьких рівнях, реальний валовий внутрішній продукт (ВВП) зростає здоровими темпами, а доходи ростуть. Менш обнадійливі ціни, як правило, ростуть через інфляцію. Незважаючи на це, більшість підприємств, працівників та інвесторів насолоджуються часом буму.

Ключові вивезення

• Щоб зрозуміти стан економіки в даний момент часу, нам потрібно почати з ділового циклу.
• Переживаючи великі темпи зростання та успіху, доходи та зайнятість починають знижуватися через будь-яку кількість причин.
• Економіки іноді відчувають спад подвійного спаду, наприклад, коли коротке відновлення супроводжується іншим спадом.

2 етап: спад

Тут ідеально діє приказка "те, що йде вгору". Переживаючи великі темпи зростання та успіху, доходи та зайнятість починають знижуватися через будь-яку кількість причин: зовнішні події, такі як вторгнення чи поштовх у постачанні, раптова корекція перегрітих цін на активи або падіння споживчих витрат через до інфляції, що в свою чергу може призвести фірми до звільнення працівників. (Оскільки компанії з оплати праці платять працівникам, а ціни, які вони стягують із споживачів, "нееластичні" або спочатку стійкі до змін, скорочення зарплат є звичайною реакцією.) Зростання безробіття ще більше підштовхує споживчі витрати, починаючи порочний цикл економічного скорочення. Рецесію, як правило, визначають як два чи більше кварталів поспіль зниження реального ВВП.

3 етап: корито

Це розділ ділового циклу, коли виробництво та зайнятість знижуються. У цей момент видатки та інвестиції значно охололи, знижуючи ціни та заробітну плату. Цей баланс робить нові закупівлі привабливими для споживачів, а нові інвестиції - в працю та активи - привабливі для фірм.

Етап 4: Відновлення та розширення

Під час відновлення, або "розширення", економіка починає знову рости. Оскільки споживачі витрачають більше, фірми збільшують виробництво, приводячи їх до наймання більшої кількості робітників. З’являється конкуренція за робочу силу, що підштовхує зарплату і додає більше грошей у кишені працівників і споживачів. Це дозволяє фірмам стягувати більше плати за продукцію, ініціюючи інфляцію, яка починається низькою і повільною, але, зрештою, може припинити зростання і почати цикл знову, якщо він підніметься занадто високим. В довгостроковій перспективі; однак, більшість економік мають тенденцію до зростання, причому кожен пік досягає більш високого рівня, ніж останній.

Як діловий цикл впливає на інвесторів ">

Розуміння ділового циклу не має великого значення, якщо це не покращує дохідність портфеля. Що робити інвестору під час рецесії? Відповідь залежить від вашої ситуації та типу інвестора.

По-перше, пам’ятайте, що ведмежий ринок не означає, що немає ніякого способу заробити гроші. Деякі інвестори скористаються падінням ринків за рахунок коротких продажів акцій, це означає, що вони заробляють гроші при падінні цін на акції та втрачають гроші під час зростання. Цю техніку слід використовувати лише досвідченим інвесторам, однак завдяки унікальним підводним каменям. Найважливішим із них є те, що збитки від короткого продажу потенційно нескінченні: немає очевидних меж того, наскільки може зрости вартість акцій.

Інша порода інвесторів трактує спад, як продаж у місцевому універмазі. Ця методика, відома як інвестування вартості, розглядає зменшувану ціну акцій як вигідну угоду, яка чекає її отримання. Ставка, що кращі часи згодом повернуться в економіку, великі інвестори скористаються ведмедими ринками, щоб забрати високоякісні компанії на дешеві.

Є ще один тип інвесторів, який ледь моргає під час спаду. Послідовник довгострокової стратегії купівлі-продажу тримає інформацію про те, що короткотермінові проблеми ледве просвітатимуть діаграму на 20–30-річному горизонті.

Звичайно, мало хто з нас має розкіш дивитись десятиліття вниз, або ж залізний шлунок вимагає нічого не робити в умовах великих втрат на папері. Цінні інвестиції теж не для всіх, оскільки це вимагає широкого дослідження, тоді як короткий продаж вимагає ще жорсткішої дисципліни, ніж покупка та проведення. Ключ - зрозуміти свою ситуацію та вибрати стиль, який підходить вам. Наприклад, якщо ви близькі до виходу на пенсію, довгостроковий підхід точно не для вас. Замість того, щоб жити за примхою фондового ринку, подумайте про диверсифікацію інших активів, таких як облігації, грошовий ринок та нерухомість.

Суть: Діловий цикл не ідеальний

Діловий цикл, звичайно, надто спрощений. Економіки іноді відчувають спад у подвійному спаді, наприклад, коли інший спад слідує за коротким одужанням. Також всі економіки не користуються позитивним довгостроковим шляхом зростання. Описані вище відносини між витратами, цінами, заробітною платою та виробництвом також занадто прості: уряди часто мають великий вплив на всіх етапах циклу. Надмірне оподаткування, регулювання чи видача грошей можуть викликати спад, тоді як фіскальний та грошовий стимули можуть повернути економіку, що зменшується, коли нібито природна тенденція до відновлення балансу не може здійснитися.

Читання заголовків під час спаду може переконати вас, що небо падає. Але розуміння ділового циклу може допомогти вам зрозуміти, що спади є нормальною частиною функціонуючої економіки. Коли економіка починає проявляти ознаки спаду, важливо розробити стратегію боротьби з ризиками, виходячи з вашого фінансового становища.