Зворотний ETF
Зворотний ETF - фондовий фонд, що торгується біржею (ETF), побудований з використанням різних похідних інструментів для отримання прибутку від зниження вартості базового показника. Інвестувати в обернені ETF подібні до того, щоб утримувати різні короткі позиції, які передбачають запозичення цінних паперів та їх продаж з надією викупити їх за нижчою ціною.
Зворотний ETF також відомий як "Короткий ETF" або "Bear ETF".
Ключові вивезення
- Зворотний ETF - фондовий фонд, що торгується біржею (ETF), побудований з використанням різних похідних інструментів для отримання прибутку від зниження вартості базового показника.
- Зворотні ETF дозволяють інвесторам заробляти гроші, коли ринок або базовий індекс знижується, але не продаючи нічого короткого.
- Більш високі тарифи, як правило, відповідають інверсійним ETF та традиційним ETF.
Вступ до фондових біржових фондів (ETF)
Пояснені зворотні ETF
Багато зворотних ETF використовують щоденні ф'ючерсні контракти для отримання прибутку. Ф'ючерсний контракт - це договір на купівлю або продаж активу або цінного паперу за встановленим часом та ціною. Ф'ючерси дозволяють інвесторам робити ставку на напрямок ціни цінних паперів.
Використання зворотних ETF під деривативами - як ф'ючерсні контракти - дозволяє інвесторам зробити ставку на те, що ринок знизиться. Якщо ринок впаде, обернений ETF зростає приблизно на такий же відсоток за мінусом комісій та комісій від брокера.
Зворотні ETF не є довгостроковими інвестиціями, оскільки деривативні договори купують та продають щоденно менеджер фонду. Як результат, немає жодного способу гарантувати, що зворотний ETF буде відповідати довгостроковій ефективності індексу або запасів, які він відстежує. Часті торги часто збільшують витрати фонду, а деякі зворотні ETF можуть мати коефіцієнт витрат 1% або більше.
Зворотні ETFs Vs. Короткий продаж
Перевагою зворотних ETF є те, що вони не вимагають від інвестора вести маржинальний рахунок, як це було б у випадку з інвесторами, які бажають вступати на короткі позиції.
Маржинальний рахунок - це той, де брокер позичає гроші інвестору для торгівлі. Маржа використовується при короткостроковому - авансовій торговій діяльності. Інвестори позичають цінні папери - вони не володіють ними - щоб вони могли продати їх іншим торговцям. Мета полягає в тому, щоб повернути активи за нижчою ціною і розкрутити торгівлю, повернувши акції маржинальному кредитору. Однак існує ризик того, що вартість цінного паперу зростає, а не падає, і інвестору доводиться викуповувати цінні папери за вищою ціною, ніж початкова обмежена ціна продажу.
Окрім маржинального рахунку, для коротких продажів потрібно платити борг за акцію, яка виплачується брокеру за позики акцій, необхідних для продажу коротких. Акції, що мають високий короткий відсоток, можуть спричинити затруднення у визначенні коротких акцій, що збільшує вартість короткого продажу. У багатьох випадках вартість запозичення акцій на короткий термін може перевищувати 3% від позикової суми. Ви можете зрозуміти, чому недосвідчені торговці можуть швидко переграти голову.
І навпаки, обернені ETF часто мають коефіцієнт витрат менше 2% і їх може придбати кожен, хто має брокерський рахунок. Незважаючи на коефіцієнт витрат, інвестору все ж простіше і дешевше зайняти позицію у зворотному ETF, ніж продати акції в короткі терміни.
Плюси
Зворотні ETF дозволяють інвесторам заробляти гроші, коли ринок або базовий індекс знижується.
Зворотні ETF можуть допомогти інвесторам захистити свій інвестиційний портфель.
Існує кілька зворотних ETF для багатьох основних ринкових показників.
Мінуси
Зворотні ETF можуть швидко призвести до втрат, якщо інвестори роблять неправильну ставку на ринок.
Зворотні ETF, утримувані більше одного дня, можуть призвести до втрат.
Більш високі тарифи існують при обернених ETF порівняно з традиційними ETF.
Типи зворотних ETF
Існує кілька зворотних ETF, які можуть бути використані для отримання прибутку від зниження широких ринкових індексів, таких як Russell 2000 або Nasdaq 100.
Деякі інвестори використовують обернені ETF для отримання прибутку від зниження ринку, а інші використовують їх для хеджування своїх портфелів від падіння цін. Наприклад, інвестори, які володіють ETF, який відповідає S&P 500, можуть захищати зниження в S&P, володіючи зворотним ETF для S&P. Однак хеджування також має ризики. Якщо S&P підвищиться, інвесторам доведеться продати свої зворотні ETF, оскільки вони зазнають збитків, компенсуючи будь-які прибутки від своїх первісних інвестицій в S&P.
Зворотні ETF - це короткострокові інструменти торгівлі, які повинні бути приурочені до того, щоб інвестори могли заробляти гроші. Існує значний ризик збитків, якщо інвестори виділяють занадто багато грошей для обернення ETF та час їх вступу та поганий вихід.
Подвійні та потрійні зворотні фонди
Ефірний фонд, що використовує позиковий патент, - це фонд, який використовує похідні та боргові зобов'язання для збільшення прибутку базового індексу. Як правило, ціна ETF збільшується або падає на основі один на один порівняно з індексом, який він відстежує. Ефірний посібник ETF призначений для збільшення прибутку до 2: 1 або 3: 1 порівняно з індексом.
Зворотні ETF-схеми, що користуються зворотним використанням, використовують ту саму концепцію, що і позикові продукти, і мають на меті забезпечити збільшення прибутку при падінні ринку. Наприклад, якщо S&P знизився на 2%, зворотний ETF з 2-х позиційним ефектом забезпечить інвестору 4% повернення без урахування комісійних комісій.
Приклад реального світу зворотного ETF
SH-ProShares Short S & P500 (SH) забезпечує зворотну експозицію для великих та середніх компаній у S&P 500. Коефіцієнт витрат становить 0, 89% та понад 1, 77 млрд доларів в АУМ. ETF має на меті забезпечити одноденний торг і не розрахований на більше одного дня.
У грудні 2018 року S&P знизився, і як результат, починаючи з 13 грудня 2018 року, SH скоротився з 29, 88 до 33, 59 долара до 24 грудня 2018 року. Якби інвестори були в СЗ за ці дні, вони зрозуміли б вигоди.
Однак у 2019 році S&P відновився і відскочив назад, завдяки чому SH торгував 03 січня 2019 року за 32, 12 долара США і впав до 27, 35 долара до 01 квітня 2019 року.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.