Виявлення тенденцій за лінією накопичення / розподілу

Лінія накопичення / розподілу була створена Марком Чайкином для визначення надходження грошей у цінні папери або поза ними. Його не слід плутати з лінією просування / відхилення. Хоча їхні ініціали можуть бути однаковими, це абсолютно різні показники, як і їхні користувачі. Лінія просування / відхилення забезпечує розуміння руху на ринку, а лінія накопичення / дистрибуції корисна для торговців, які прагнуть виміряти тиск на купівлю / продаж на цінні папери або підтвердити силу тенденції.

Закрити значення місцеположення

Першим кроком у створенні лінії накопичення / розподілу (A / D) є пошук значення місця розташування (CLV), яке розглядає місце закриття та порівнює його з діапазоном за певний період (один день, тиждень або місяць ). CLV матиме значення від +1 до -1:

• Значення нуля означало б, що ціна закрилася на півдорозі між високим і низьким діапазоном.
• Значення +1 означає, що близькість дорівнює максимуму діапазону.
• Значення -1 означає, що близькість дорівнює мінімуму діапазону.

CLV можна розрахувати так:

CLV = ([(C - L) - (H - C)] / (H - L))

Де:

C = ціна закриття

Н = висока цінова категорія

L = низька цінового діапазону

Потім CLV множиться на об'єм відповідного періоду, і загальна сума утворюватиме A / D рядок. Подивіться на попередника CLV, балансовий обсяг читає « Балансовий обсяг»: шлях до розумних грошей .

Переваги та недоліки використання лінії A / D

У деяких випадках використання лінії A / D може дати торговцям явну перевагу:

• Монітор загального грошового потоку - Лінія A / D може використовуватися як вимірювальний пристрій для загального потоку грошей. Переміщення лінії A / D вище - це сигнал про те, що тиск при купівлі починає переважати. З іншого боку, сигнали руху вниз по лінії A / D збільшують тиск продажу, починаючи зміцнюватися.
• Підтвердження - Ви також можете використовувати лінію A / D для підтвердження сили та, можливо, довговічності поточного руху.

Існує також кілька недоліків, які слід пам’ятати, аналізуючи захист за допомогою лінії A / D:

• Торгові прогалини - Лінія A / D не враховує торгових прогалин, тому ці прогалини, коли вони виникають, можуть взагалі не враховуватись у рядку A / D. Тому, якщо ціна акцій збільшилася вгору, але закривається навколо середньої точки, цей розрив буде ігноруватися, оскільки лінія а / д формулюється з використанням цін закриття.
• Незначні зміни - іноді може бути важко виявити незначні зміни об'ємних потоків. Швидкість зміни низхідного тренда може сповільнюватися, але це було б важко (якщо не неможливо) виявити, поки лінія А / Д не повернулася вгору.

Бичачий і ведмежий сигнали

Лінія A / D створює бичачий і бичачий сигнали. Ці сигнали покладаються на розбіжність та підтвердження.

Бичачі сигнали

Сигнали биків виникають, коли ціна цінного папера рухається вниз або знаходиться в низхідній тенденції, але лінія А / Д тенденція вгору (див. Малюнок 1). Це розбіжність сигналів збільшує купівельний тиск, що може свідчити про ослаблення сили продавця. Зазвичай вона супроводжується зміною тенденції цінних паперів від низхідної до висхідної.

Рисунок 1: Діаграма Goldman Sachs (NYSE: GS) чітко показує, що поточна лінія A / D рухається позитивно, тоді як акції продовжують тенденцію до зниження.

Джерело: StockCharts.com

Ведмежі сигнали

Ведмежий сигнал формується, коли лінія A / D рухається вниз, але ціна цінних паперів зростає (див. Малюнок 2). Тиск продажу починає зростати, зазвичай це сигналізує про майбутній спад ціни.

Рисунок 2: Діаграма AT&T (NYSE: ATT) показує, що лінія A / D рухається вниз, тоді як ціна акцій продовжує зростання. Хоча розбіжність на ранній стадії, те, що ви шукаєте, - це розмежування між ціною та лінією A / D.

Джерело: StockCharts.com

Виявлення розбіжності

Для того, щоб помітити бичачі або бичачі сигнали, в основній безпеці має бути виявлена ​​тенденція. Як тільки це буде встановлено, почніть шукати відхилення від цієї тенденції. При виявленні цих розбіжностей, як бичачих, так і бичачих, найкраще дозволити тиждень або два, щоб сигнали розвивалися. Що стосується ведмежих моделей, слідкуйте за рівними сигналами або тими, кому не вистачає різкого розбіжності - вони також можуть сигналізувати про те, що ніяких майбутніх змін неможливо.

Інші показники

Поряд з рядком A / D можна використовувати інші показники:

Індекс грошових потоків

Індекс грошових потоків (MFI) - об'ємно зважений показник імпульсу, обчислений за допомогою періоду 14 днів. Цей показник порівнює позитивний грошовий потік з негативним грошовим потоком, створюючи показник, який потім можна порівняти з ціною цінного папера, щоб визначити поточну силу чи слабкість тенденції.

MFI має шкалу від 0-100. Ця шкала є діапазоном:

• Захист, близький до 100, зазвичай сигналізує про позицію перекуплення. Насправді позиція перекуплення може бути сигналізована значенням MFI приблизно 80.
• Захист біля нуля буде сигналізувати про перепродану позицію. Значення близько 20 зазвичай кваліфікує позицію як перепродану.

Індекс відносної міцності

Інший показник, який можна використовувати з лінією A / D, - це показник відносної сили (RSI), коливання імпульсу. RSI обчислюється, приймаючи величину останніх прибутків акцій і порівнюючи її з величиною останніх втрат акції. RSI має діапазон чисел від 0-100. Як і MFI, він використовується в першу чергу для підкреслення перекуплених та перепроданих умов. RSI найкраще використовувати як доповнення до іншого технічного інструменту для аналізу безпеки.

Поєднання індикаторів та осциляторів

Хоча використання рядка A / D саме по собі справді можливо, ще вигідніше додати або MFI, RSI, або те і інше. Оскільки MFI та RSI забезпечують діапазони, їх можна використовувати для прожектора екстремальних умов, лінія A / D не була розроблена для прожектора.

У той час як RSI і MFI намагаються виділити позиції перекуплення або перепродаж, вони роблять це різними способами:

• MFI вимірює приплив грошей в цінні папери, будь то позитивні чи негативні.
• RSI порівнює величину останніх прибутків акцій з останніми втратами.

Жоден із цих технічних інструментів не перекривається, тому їх справді можна використовувати спільно з лінією A / D.

Лінія A / D у дії

Далі наведено тримісячний графік Kellogg Co. (NYSE: K). Це прекрасний приклад лінії A / D, яка показує нам, що сила висхідного тренду справді міцна. Поки тенденція продовжується вгору, середній і середній напрямок показує, що ця тенденція має довговічність. Навіть після незначного падіння ціни на акції, починаючи з 11 серпня 2008 року, лінія A / D продовжувала сигналізувати. Потім запас знову почав обертатися.

Малюнок 3

Джерело: StockCharts.com

Наступний приклад - Pfizer Inc. (NYSE: PFE). У цьому двомісячному діаграмі лінія А / Д підтвердила як висхідний, так і низхідний тренд. Праворуч від діаграми акція вказує, що вона починає слідувати за лінією A / D, про яку сигналізували на початку серпня 2008 року.

Малюнок 4

Джерело: StockCharts.com

Далі наведено двомісячний графік Apple Inc. (Nasdaq: AAPL). Лінія A / D та ціна акцій пішли рука об руку. Apple знизилася, а лінія A / D підтвердила існуючий тиск продажу акцій, змусивши її знизитися. Лінія A / D підтверджує спад на останню дату на графіку.

Малюнок 5

Джерело: StockCharts.com

Висновок

Лінія A / D - це ефективний інструмент для уважного купівлі та продажу тиску на цінні папери. Це також фантастичний спосіб підтвердити існуючу тенденцію. Одне використання лінії A / D - це один із способів аналізу безпеки, але він також може бути використаний або з MFI, або з RSI для уточнення аналізу. Оскільки і RSI, і MFI добре працюють з лінією A / D, використання їх спільно може допомогти забезпечити краще відчуття перекупленості або перепродаж ситуацій. Зрештою, лінія A / D - це ефективний інструмент в арсеналі будь-якого трейдера.