Закон про інвестиційні радники 1940 року
Закон про інвестиційні консультанти 1940 р. - федеральний закон США, який визначає роль та обов'язки інвестиційного радника / радника. Частково запропонований доповіддю Конгресу про інвестиційні трасти та інвестиційні компанії 1935 року, підготовленому Комісією з цінних паперів та бірж (SEC), цей закон забезпечує правову основу для моніторингу тих, хто консультує пенсійні фонди, фізичних осіб та установи щодо інвестування. Він визначає, що відноситься до інвестиційної консультації, і визначає, хто повинен зареєструватися у державних та федеральних регуляторних органів, щоб відмовитись від неї.
Що формує закон
Оригінальним поштовхом до Закону про інвестиційних радників 1940 року, як і для більшості інших фінансових норм 1930-х та 1940-х років, став крах на фондовому ринку 1929 року та його катастрофічна наслідк - Велика депресія.
Ці катастрофи надихнули Закон про цінні папери 1933 р., Який зумів досягти більшої прозорості у фінансовій звітності, щоб інвестори могли приймати обґрунтовані рішення щодо інвестицій та встановлювати закони проти неправдивих представлень та шахрайської діяльності на ринках цінних паперів.
У 1935 році доповідь SEC на Конгресі попереджала про небезпеку, яку представляють певні радники з інвестицій, і виступає за регулювання тих, хто надав інвестиційні поради. Того ж року, як і доповідь, був прийнятий Закон про комунальне господарство 1935 року, що дозволив SEC перевірити інвестиційні інвестиційні фонди.
Швидкий факт
Закон про інвестиційні консультанти та Закон про інвестиційні компанії, прийнятий у 1940 році, захищав споживачів від оманливих та шахрайських інвестиційних порад.
Ці події спонукали Конгрес розпочати роботу не лише над Законом про радників з інвестицій, а й із Законом про інвестиційні компанії 1940 року. Цей законопроект чітко визначав обов'язки та вимоги інвестиційних компаній при пропонуванні публічно проданих інвестиційних продуктів, включаючи взаємні фонди відкритого типу, закритого типу пайові фонди та пайові інвестиційні фонди.
Встановлення критеріїв порадника
Закон про інвестиційних радників вирішив, хто є, а не є радником / радником, застосовуючи три критерії: яка порада пропонується, як особі виплачується їхня порада / спосіб компенсації та чи належить левова частка консультанта дохід отримується шляхом надання інвестиційних консультацій (основна професійна функція). Крім того, якщо особа спонукає клієнта вважати, що він є консультантом з інвестицій (представляючи себе, наприклад, в рекламі, наприклад), їх можна вважати таким.
Закон передбачає, що той, хто надає консультації або дає рекомендації щодо цінних паперів (на відміну від іншого виду інвестицій), вважається порадником. Особи, поради яких є лише випадковими для їх діяльності, не можуть вважатися порадником. Деякі фінансові планувачі та бухгалтери можуть вважатися радниками, а деякі, наприклад, не можуть.
Детальні вказівки до Закону про інвестиційні радники 1940 р. Можна знайти у розділі 80b-1 розділу 15 Кодексу США.
25 мільйонів доларів в активах
Скільки повинен мати радник / радник під керівництвом, щоб вимагати реєстрації в СЕК згідно із Законом про інвестиційні консультанти 1940 року.
Реєстрація як Радник
Агентство, з яким консультанти повинні зареєструватися, залежить в основному від вартості активів, якими вони управляють, а також того, чи консультують вони корпоративних клієнтів чи лише фізичних осіб. Загалом, консультанти, які мають принаймні 25 мільйонів доларів активів, що знаходяться в управлінні або надають консультації інвестиційним компаніям, повинні зареєструватися в SEC. Радники, що керують меншими сумами, зазвичай реєструються в органах державної цінних паперів.
Ці суми були поправлені Законом Реформи Уолл-стріт Додда-Френка та Закону про захист прав споживачів 2010 року, який дозволив багатьом радникам, які раніше реєструвались у ТРЦ, тепер робити це разом зі своїми державними регуляторами, оскільки вони управляли менше грошей, ніж вимагали нові федеральні правила. Але Закон про Додд-Френка також ініціював вимоги щодо реєстрації тих, хто управляє приватними фондами, такими як хедж-фонди та фонди приватного капіталу, які раніше були звільнені від реєстрації, незважаючи на те, що вони часто управляють дуже великими сумами коштів для інвесторів.
Згідно з даними SEC, сукупним впливом змін у реєстрації Дод-Франка було "зменшення кількості радників, зареєстрованих у Комісії, на 10%, але збільшення на 13% загальних активів, що знаходяться під керівництвом цих зареєстрованих радників".
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.