Основна угода ISDA

Що таке головна угода ISDA?

Основна угода ISDA - це стандартний документ, який регулярно використовується для управління транзакціями з позабіржовими деривативами. Угода, яка публікується Міжнародною асоціацією обміну та деривативів (ISDA), визначає умови, які слід застосовувати до операцій з деривативами між двома сторонами, як правило, дилером похідних інструментів та контрагентом. Сама Основна угода є стандартною, але вона супроводжується індивідуальним графіком, а іноді і додатком до кредитної підтримки, обидва вони підписуються двома сторонами у певній угоді.

2:30

Основна угода ISDA

Як працює Угода

Позачергові (позабіржові) деривативи торгуються між двома сторонами, а не через біржу або посередника. Розмір позабіржового ринку означає, що керівники ризиків повинні ретельно контролювати торговців та забезпечувати належне управління затвердженими транзакціями. Зростання ринків валютного свопу та процентних ставок, які разом складають трильйони доларів у щоденних торгах, спонукало до створення Основної угоди ISDA у 1985 році. Він підлягав оновленню та перегляду у 1992 і знову у 2002 році, обидва які зараз доступні для використання. Угода широко використовується банками та корпораціями по всьому світу. Основна угода ISDA також полегшує закриття транзакцій та створення мереж, оскільки це ліквідує розрив між різними стандартами, що застосовуються в різних юрисдикціях.

Документація угоди

Більшість багатонаціональних банків мають ISDA, розташовані один з одним, і вони, як правило, охоплюють усі відділення, що здійснюють торгівлю валютою, відсотковою ставкою або опціонами. Банки вимагають від корпоративних контрагентів підписувати ISDA для укладення свопів, а деякі також вимагають їх для валютних операцій. Незважаючи на те, що Майстер є стандартним, деякі його умови змінюються та визначаються у супровідному графіку, який узгоджується з метою (а) вимог конкретної операції хеджування або (b) поточних торгових відносин.

Додаток до кредитної підтримки (CSA) іноді також супроводжує Майстра. CSA дозволяє двом залученим сторонам пом’якшити свій кредитний ризик, встановивши умови, за яких вони зобов'язані розміщувати застави один одному.

Коли дві сторони укладають транзакцію, кожна з них отримує підтвердження, яке визначає її реквізити та посилається на підписаний ISDA, умови якого потім охоплюють транзакцію.

Основні положення Угоди

Головний і графік викладають підстави, за якими одна із сторін може примусити закрити закриті операції через настання іншої сторони події припинення. Стандартні події припинення включають несплату або банкрутство. Інші події припинення, які можна додати до Розкладу, включають зниження кредиту нижче визначеного рівня.

Угода визначає, чи будуть діяти закони Великобританії чи штату Нью-Йорк, і встановлює умови оцінки, закриття та зарахування всіх охоплених транзакцій у разі припинення події.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Визначення Міжнародної асоціації свопів та деривативів (ISDA) Міжнародна асоціація свопів та деривативів (ISDA) - група на базі членів, яка встановлює кращі практики для ринку деривативів. детальніше Додаток до кредитної підтримки Додаток до кредитної підтримки (CSA) - це документ, який визначає умови надання сторонами застави в операціях з деривативами. докладніше Визначення припинення. Застереження про розірвання - це розділ договору про своп, а також трудовий договір, який описує засоби захисту та процедури, якщо одна сторона припиняє контракт. детальніше Визначення методу формули Метод формули використовується для обчислення платежів за припинення за своєю достроково закінченою свопом для компенсації втрат, понесених стороною, що не припиняє припинення. докладніше Розуміння угоди про головний своп Основна угода про своп - це базовий, стандартизований договір, який ідентифікує дві сторони, що вступають в угоду, та визначає її основні умови. більше Міжнародна міжнародна валютна угода (IFEMA) IFEMA - це стандартизована угода між двома сторонами щодо спотових та форвардних операцій на валютному ринку. більше Партнерські посилання