Банківський індекс KBW
Банківський індекс KBW - це базовий показник акцій банківського сектору. Індекс був розроблений інвестиційним банком Keefe, Bruyette and Woods, який спеціалізується на фінансовому секторі. Він включає зважування 24 банківських акцій, вибраних як показники цієї галузевої групи. Акції представляють великі банки національного грошового центру США, регіональні банки та ощадні установи.
Ключові вивезення
- Банківський індекс KBW відстежує ціни акцій видатних банківських компаній, намагаючись стати дзвіницею для спостерігачів банківської галузі.
- Індекс існує приблизно з 1991 року.
- Він включає 24 акції, відібрані у найбільших регіональних та загальнодержавних банківських компаній.
Як працює індекс KBW Bank
Індекс KBW використовує метод зважування з модифікованою ринковою капіталізацією з поправкою на поплавок. Компоненти індексу вибирає комітет із п'яти осіб (4 працівники КБВ та один штатний працівник біржі Nasdaq), які збираються щоквартально. Критерії їх відбору прагнуть повторити певний ринковий, галузевий та географічний сегменти, вибираючи з числа найбільших банківських фірм, які відповідають початковим критеріям придатності.
Індекс орієнтований спеціально на банківську діяльність, і де-акцентує увагу на компонентах, які були б особливо пов'язані зі страхуванням або інвестиціями. Наприклад, Goldman Sachs, Metlife та Berkshire Hathaway помітно відсутні у його складових, хоча ці акції занесені до фондів інших подібних індексів. Станом на червень 2019 року в складі окремих компонентів індексу входили:
- Банк Нью-Йорка Меллона (BK)
- BB&T (BBT)
- Банк Америки (BAC)
- Перший капітал (COF)
- Citigroup (C)
- Громадянська фінансова група (CFG)
- Comerica (CMA)
- П'ятий третій банк (FITB)
- Перший республіканський банк (FRC)
- Хантінгтон Банкшарес (HBAN)
- JP Morgan Chase (JPM)
- Кейкорп (КЛЮЧ)
- M&T Bank (MTB)
- Нью-Йоркський громадський банк (NYCB)
- Північний трест (NTRS)
- Фінансові послуги PNC (PNC)
- Фінансування людей (PBCT)
- Фінансові регіони (РФ)
- Державна вулиця (STT)
- Банки недовіри (STI)
- SVB Financial Group (SIVB)
- Банккорп США (USB)
- Wells Fargo & Co (WFC)
- Банккорп Сіону (ZION)
21 жовтня 1991 року індекс встановив початкове значення 250. Опціони почали торгувати 21 вересня 1992 р. Індекс розпочав своє життя на Філадельфійській фондовій біржі, яку згодом придбав Nasdaq. Оскільки індекс виник у складі Фондової біржі Філадельфії, деякі постачальники досі називають його як Банковий індекс PHLX / KBW. Розрахунок та розповсюдження вартості індексу відбувається один раз на секунду протягом чергового торгового дня під символом BKX.
Протягом багатьох років індекс KBW Bank був стандартним орієнтиром для банківського сектору на фондовому ринку. Це був також єдиний спосіб торгівлі широким банківським сектором завдяки ринку опціонів до появи та поширення фондових торгів (ETF). Із такою кількістю інших варіантів для представлення сектору індекс зараз не є єдиним представником для банків.
Зараз доступні версії ETF індексу, включаючи ETF Bank PowerShares KBW з торговим символом KBWB. Ці ETF намагаються відстежувати базовий індекс, володіючи тим самим поєднанням запасів компонентів, однак жоден ETF не може досягти ідеального співвідношення через необхідність фонду утримувати будь-який викуп акцій.
За словами Nasdaq, Комітет з індексів намагається мінімізувати товарообіг. Комітет щоквартально оцінює склад індексу у березні, червні, вересні та грудні. Проміжна оцінка може відбуватися після надзвичайних обставин. Ці обставини включають розбиття акцій та певні виплати та випуск прав, а також значні юридичні проблеми або банкрутство компанії.
Великі банки проти регіональних банків
Інвестори повинні розуміти, що хоча банківський індекс KBW є хорошим представником банківського сектору, він зосереджується лише на великих запасах капіталізації. Він не включає регіональні банки, які зазвичай дещо менші. Тому інвесторам слід проаналізувати як індекс KBW Bank, так і представника наступного рівня в банківському секторі. Для послідовності, індекс регіонального банку KBW із символом KRX - це одне рішення. На його основі існує ETF під назвою Регіональний банківський портфель Invesco KBW із символом KBWR.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.