Примусовий продаж (примусова ліквідація)
Примусовий продаж або примусова ліквідація зазвичай тягне за собою мимовільний продаж активів або цінних паперів для створення ліквідності у випадку неконтрольованої чи непередбаченої ситуації. Примусовий продаж зазвичай здійснюється у відповідь на економічну подію, зміну особистого життя, регулювання компанії чи правовий порядок.
1:51Примусовий продаж: Мій улюблений термін
НАРУШЕННЯ ВНИЗ примусового продажу (примусова ліквідація)
У царині інвестицій в безпеку примусовий продаж може відбуватися на маржинальному рахунку інвестора, якщо інвестор не зможе привести її / його рахунок вище мінімальних вимог після того, як йому видано маржинальний дзвінок. Примусові ліквідації, як правило, відбуваються після того, як брокер видав попередження щодо ситуації із недостатністю на рахунку. Якщо власник рахунку вирішить не відповідати вимогам до маржі, брокер має право продати поточні позиції.
Приклади примусового продажу в межах маржинального рахунку
Наступні два приклади служать ілюстрацією примусового продажу в межах маржинального рахунку:
Якщо брокер XYZ змінить свою мінімальну вимогу до маржі з 1000 до 2000 доларів, то маржинальний рахунок Марії зі вартості акцій 1500 доларів тепер опускається нижче нової вимоги. Брокер XYZ надішле заяву на користь Марії, щоб або внести додаткові кошти, або продати деякі відкриті позиції, щоб довести її рахунок до потрібної суми. Якщо Мері не відреагує на маржинальний заклик, Брокер XYZ має право продати свої поточні інвестиції на суму 500 доларів.
Чиста вартість маржинального рахунку Мері становить 1500 доларів США, що вище мінімальної вимоги її брокера - 1000 доларів. Якщо її цінні папери погано працюють, а її чиста вартість падає 800 доларів, її брокер видасть маржинальний дзвінок. Якщо Мері не зможе відповісти на маржинальний дзвінок, привівши достойний рахунок свого делінквентного рахунку, брокер змусить продати свої акції, щоб зменшити ризик залучення.
Примусова покупка (навпроти примусового продажу)
Протилежністю примусового продажу за маржинальним рахунком є примусові викупи. Це відбувається на короткому рахунку продавця, коли первісний позикодавець акцій відкликає їх або коли брокер більше не може позичати акції за короткою позицією. Коли спрацьовує примусова покупка, акції викуповуються назад, щоб закрити коротку позицію. Власник рахунку може не бути повідомлений до початку дії.
Примусовий продаж Валеанта
У разі кризи керівники портфелів можуть бути змушені продати певні активи, щоб зменшити свої втрати. Наприклад, деякі менеджери хедж-фондів, які вклали сотні мільйонів у Valeant Pharmaceuticals, були змушені вийти зі своїх довгих позицій у Valeant, коли акції занурились у вартість у травні 2016 року, викликавши викуп інвесторів.
Примусова ліквідація особистих активів
Примусовий продаж особистих активів може статися, коли член сім'ї помирає; маєток може бути змушений продати активи та майно померлого для погашення боргів. У процесі розлучень також часто продаються активи, а виручка ділиться між обома сторонами. Кредитори, на підставі повноважень судового виконавчого листа, зазвичай можуть змусити продати активи боржника шляхом аукціону. Вартість примусової ліквідації (FLV) або Forced Sale Value (FSV) - це виручка, отримана від продажу цих проблемних активів, які використовуються для погашення боргу.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.