Ендомент
Фонд - це пожертвування грошових коштів або майна неприбутковій організації, яка використовує отриманий інвестиційний дохід для конкретної мети. Фонд може також стосуватися загальної суми інвестиційних активів неприбуткової установи, також відомих як основний або корпусний, який повинен використовуватися для операцій або програм, що відповідають побажанням донора. Більшість фондів призначені для збереження основної суми недоторканою при використанні інвестиційного доходу для благодійних зусиль.
Ключові вивезення
- Більшість фондів призначені для збереження основної суми недоторканою при використанні інвестиційного доходу для благодійних зусиль.
- Фонди, як правило, організовуються як трест, приватний фонд або громадська благодійна організація.
- Навчальні заклади, заклади культури та організації, орієнтовані на обслуговування, як правило, управляють фондами.
Розуміння дарованості
Фонди, як правило, організовуються як трест, приватний фонд або громадська благодійна організація. Багато фондів управляються навчальними закладами, такими як коледжі та університети. Іншими наглядають культурні установи, такі як художні музеї чи бібліотеки, релігійні організації та організації, орієнтовані на службу, такі як будинки для старих чи лікарні.
У деяких випадках дозволено використовувати щорічний відсоток активів, що вилучаються, щоб сума, вилучена з фонду, могла бути поєднанням процентного доходу та основної суми. Відношення основної суми до доходу змінюватиметься з року в рік на основі переважаючих ринкових ставок.
Типи фондів
Існує чотири різні типи коштів: необмежена, строкова, квазі та обмежена.
- Без обмежених коштів - це активи, які можна витратити, зекономити, інвестувати та розподілити на розсуд установи, яка отримує подарунок.
- Термінові дарування зазвичай передбачають, що лише після закінчення періоду часу або певної події можна витратити довіритель.
- Кваліфікований капітал - це пожертвування фізичної особи або установи, яке надається з метою надання цьому фонду конкретної мети. Основна сума, як правило, зберігається, тоді як прибуток витрачається або розподіляється за специфікаціями донора. Ці кошти, як правило, ініціюються установами, які отримують вигоду від них за допомогою внутрішніх переказів або використання необмежених коштів, вже наданих установі.
- Основні фонди мають обмежену суму, а прибуток від вкладених активів витрачається за специфікацією донора.
За винятком кількох обставин, умови цих коштів не можуть бути порушені. Якщо установа знаходиться поруч з банкрутством або оголосила її, але все ще має активи в даруваннях, суд може видати доктрину цивільних справ, щоб установа могла використати ці активи для кращого фінансового здоров’я, при цьому якнайшвидше виконуючи побажання донора. . Стягнення корпусу фонду для виплати боргів або операційних витрат відоме як вторгнення або вторгнення в власність, а іноді вимагає затвердження держави.
Фонди та вища освіта
Фонди є настільки невід'ємною частиною західних академічних установ, що розмір обкладинки школи може бути справедливим показником її добробуту. Вони надають коледжам та університетам можливість фінансувати свої операційні витрати з інших джерел, крім навчання, та забезпечують рівень стабільності, використовуючи їх як потенційний фонд дощового дня.
Фонди, створені цими установами або подаровані дарувальниками, мають багаторазове використання. Вони можуть забезпечити фінансове здоров'я конкретних кафедр, встановити професорські посади; присуджуватись студентам у формі стипендій або стипендій, виданих за заслуги, або використовуватися як допомога студентам на тлі економічних труднощів.
Посади кафедри або наділені професорські виплати виплачуються доходом від фонду та звільняють капітал, який інститути можуть використовувати для наймання більшості викладачів, збільшуючи співвідношення професор-студент. Ці посади кафедри вважаються престижними і зарезервовані для вищого факультету. Також можуть бути створені кошти для конкретних дисциплін, кафедр або програм в університетах. Наприклад, у коледжі Сміта є благодійний фонд спеціально для їхніх ботанічних садів, а в Гарвардському університеті нараховується 10 000 окремих фондів.
Управління даними
Мета будь-якої групи, якій надано завдання управління університетськими фондами, - стабільно нарощувати кошти за рахунок реінвестування доходів фонду, одночасно сприяючи операційній вартості установи та її цілям. Старіші навчальні заклади, такі як школи Ліги плюща в Сполучених Штатах, досягли успіху у створенні надзвичайно надійних коштів, частково завдяки постійному пожертвуванню багатих випускників та добре керованих фондах.
Управління даром - це дисципліна для себе. Огляд міркувань, складених провідною командою управління, включає: встановлення цілей, розробку політики виплат, побудову політики розподілу активів, підбір менеджерів, систематичне управління ризиками, скорочення витрат та визначення відповідальності. Докладніше див. У фондах Національної ради некомерційних організацій.
Критика фонду
Гарвард та інші елітні вищі навчальні заклади піддаються критиці за розмір коштів. Критики ставлять під сумнів корисність великих мільярдів доларів, прирівнюючи її до накопичення, тим більше, що в кінці 20 століття кошти на навчання почали зростати. Великі фонди вважалися фондами дощового дня для навчальних закладів, але під час спаду 2008 року багато фондів скоротили свої виплати. У дослідженні «Американський економічний огляд» 2014 р. Уважно розглянуто стимули такої поведінки та виявлено, що спостерігається тенденція до надмірного наголосу на здоров’ї дарованого, а не на інститут загалом.
Незвично студентські активісти критично дивляться, куди коледжі та університети вкладають свої кошти. У 1977 р. Хемпширський коледж позбувся інвестицій з Південної Африки на знак протесту проти апартеїду, який слідував за великою кількістю навчальних закладів у США. Захист до відшкодування коштів у галузях та країнах, для яких студенти вважають морально порушеними, як і раніше є поширеним серед студентських активістів, хоча практика розвивається для підвищення ефективності.
Кошти та необхідні виплати
Менеджерам фондів доводиться стикатися з поштовхом та залученням інтересів, щоб використовувати активи для просування своїх причин або для сталого розвитку відповідного фонду, установи чи університету. Філантропії, а точніше приватні непрацюючі фонди - категорія, яка включає більшість фондів, що надають гранти, федеральним законом зобов’язані щорічно виплачувати 5% своїх інвестиційних активів у свої фонди з благодійними цілями.
Приватні діючі фонди повинні платити практично всі - 85% або більше - своїх інвестиційних доходів, тоді як фонди громад не вимагають.
Приклад справжнього світу
Найдавніші фонди, що діють і сьогодні, були засновані королем Генріхом VIII та його родичами. Його бабуся, графиня Річмонд, створила наділені стільці в божестві як в Оксфорді, так і в Кембриджі, тоді як Генріх VIII створив професорські посади з різних дисциплін як в Оксфорді, так і в Кембриджі. Марк Аврелій заснував перше зафіксоване дарування для основних філософських шкіл в Афінах близько 176 року нашої ери.
Згідно з повідомленнями US News & World Report, п’ять найкращих університетів за розміром коштів на кінець фінансового року 2017 року були:
- Гарвардський університет 37 096 474 000 доларів
- Єльський університет 27, 216, 639, 000 доларів
- Стенфордський університет 24 784 943 000 доларів
- Університет Прінстона 23 353 200 000 доларів
- Массачусетський технологічний інститут (MIT) - 14 832 483 000 доларів
Згідно із Законом про пониження податків та робочих місць 2017 року та Законом про двосторонній бюджет 2018 року, значно великі фонди університету повинні сплачувати податок у розмірі 1, 4% від чистого інвестиційного доходу. Цей податок стягується з фондів, які обслуговують приблизно 35 приватних коледжів та університетів, принаймні 500 студентів та чисті активи в розмірі 500 000 доларів на одного студента.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.