Синдикація позик проти консорціуму: в чому різниця?
Синдикація позик зазвичай виникає, коли кілька банків позикують гроші позичальнику все одночасно і з тією ж метою. У дуже загальному розумінні консорціум - це будь-яка група осіб або організацій, які вирішили об'єднати ресурси для досягнення певної мети. Консорціум, як правило, регулюється юридичним договором, який делегує обов'язки між своїми членами. У фінансовому світі консорціум посилається на кілька кредитних установ, які об'єднуються разом для спільного фінансування одного позичальника.
Ці численні банківські домовленості дуже схожі на синдикацію позик, хоча між ними існують структурні та операційні відмінності.
Синдикація позики
Хоча синдикація позики передбачає також декілька кредиторів та одного позичальника, цей термін, як правило, зарезервований для позик з міжнародними транзакціями, різними валютами та необхідною банківською співпрацею для гарантування платежів та зменшення ризику. Синдикацію позики очолює керуючий банк, до якого звертається позичальник, щоб оформити кредит. Управляючий банк, як правило, відповідає за умови переговорів та організацію синдикату. Натомість позичальник, як правило, сплачує банку плату.
Синдикація позик є найпоширенішим способом для європейських та американських корпорацій шукати фінансування у банків та інших кредиторів. В Європі синдикація позик в основному керується спонсорами приватного капіталу, тоді як у США корпоративні позичальники та спонсори приватного капіталу керують ринком синдикації позик однаковою мірою.
Управляючий банк у синдикації позик не обов'язково є мажоритарним або "ведучим" банком. Будь-який з банків-учасниць може виконувати функції керівника або брати на себе обов'язки керуючого банку залежно від способу складання кредитного договору.
Синдикація позики схожа на консорціум, хоча між ними існують структурні та операційні відмінності.
Консорціум
Як і синдикація позик, фінансування консорціуму відбувається для операцій, які можуть не відбуватися з одним кредитором. Кілька банків погоджуються спільно контролювати одного позичальника за допомогою загальної оцінки, документації та подальшого контролю та володіння рівними частками угоди. На відміну від синдикації позик, не існує жодного ведучого банку, який керує проектом фінансування; всі банки відіграють рівну роль в управлінні проектом.
Консорціуми не створені для обробки міжнародних транзакцій, таких як синдикаційний кредит; натомість консорціум може виникнути, тому що розмір проекту, який зараз знаходиться, просто занадто великий або занадто ризиковий, щоб припустити жодного кредитора. Хоча синдикації за кредитами, як правило, працюють за кордоном і можуть здійснювати фінансування в різних валютах, консорціуми, як правило, виникають в межах певної нації.
Іноді банки-учасниці утворюють новий банк-консорціум, який функціонує шляхом залучення активів від кожної установи та розпуску після завершення проекту. Дозволяючи всім членам об'єднати свої активи, консорціуми дозволяють меншим банкам вирішувати більші проекти. \
- Кредитні синдикації, як правило, зарезервовані для позик з міжнародними транзакціями, різними валютами та необхідною банківською співпрацею.
- Консорціум, як правило, регулюється юридичним договором, який делегує обов'язки між своїми членами.
- Фінансування консорціуму відбувається для операцій, які можуть не відбуватися з одним кредитором.