Грошовий ринок проти ринку капіталу: в чому різниця?

Фінансовий ринок об'єднує покупців та продавців для торгівлі фінансовими активами, такими як акції, облігації, товари, деривативи та валюти. Метою фінансового ринку є встановлення цін на глобальну торгівлю, залучення капіталу та передача ліквідності та ризику. Незважаючи на те, що на фінансовому ринку є багато компонентів, два з найбільш часто використовуваних - це грошові ринки та ринки капіталу.

Урядові та юридичні особи використовують грошові ринки як засіб для позики та позики в короткостроковій перспективі, як правило, для активів, що зберігаються до року. І навпаки, ринки капіталу частіше використовуються для довгострокових активів - терміни погашення яких перевищують один рік.

Ринки капіталу включають ринок акцій (акцій) та ринок боргів (облігацій). Грошові ринки та ринки капіталу разом складають значну частину фінансового ринку і часто використовуються для управління ліквідністю та ризиками для компаній, урядів та приватних осіб.

Фінансові ринки: капітал проти грошових ринків

Грошовий ринок

До грошового ринку часто звертаються поряд з ринками капіталу. У той час як інвестори готові взяти на себе більший ризик і мають терпіння вкладати кошти на ринки капіталу, грошові ринки - хороше місце для «паркування» коштів, які потрібні за коротший період, як правило, на рік або менше. До фінансових інструментів, що використовуються на ринках капіталу, належать акції та облігації, але інструменти, що застосовуються на грошових ринках, включають депозити, заставні позики, акцепти та векселі. Інституціями, що працюють на грошових ринках, є центральні банки, комерційні банки та приймальні.

Грошові ринки забезпечують різноманітні функції для окремих, корпоративних чи державних структур. Ліквідність часто є основною метою доступу до грошових ринків. Коли видається короткострокова заборгованість, часто потрібно покривати операційні витрати або оборотні кошти для компанії чи уряду, а не капітальні покращення або масштабні проекти. Компанії можуть захотіти інвестувати кошти протягом ночі і звернутися до грошового ринку, щоб досягти цього, або їм може знадобитися покрити фонд оплати праці та звернутися до грошового ринку.

Грошовий ринок відіграє ключову роль у забезпеченні компаній та урядів підтримувати належний рівень ліквідності щоденно, не затримуючись та не потребуючи більш дорогого кредиту або не володіючи зайвими коштами та не втрачаючи можливості залучати відсотки до коштів.

З іншого боку, інвестори використовують грошові ринки для безпечного вкладення коштів. На відміну від ринків капіталу, грошові ринки вважаються низьким ризиком; інвестори, що не мають ризику ризику, готові отримати доступ до них з очікуванням, що ліквідність буде доступною. Особи, які живуть з фіксованим доходом, часто використовують грошові ринки через безпеку, пов'язану з цими видами інвестицій.

Грошові ринки та ринки капіталу разом використовуються для управління ліквідністю та ризиками для компаній, урядів та приватних осіб.

Ринки капіталу

Ринки капіталу - це, мабуть, найбільш підпорядковані. Як ринки акцій, так і облігації уважно стежать, і їх щоденні рухи аналізуються як проксі для загального економічного стану світових ринків. Як результат, ретельно перевіряються установи, що працюють на ринках капіталу - фондові біржі, комерційні банки та всі типи корпорацій, включаючи небанківські установи, такі як страхові компанії та іпотечні банки.

Інституції, що працюють на ринках капіталу, отримують доступ до них для залучення капіталу для довгострокових цілей, наприклад, для злиття або придбання, для розширення сфери діяльності або для вступу в новий бізнес, або для інших капітальних проектів. Суб'єкти, які збирають гроші для цих довгострокових цілей, виходять на один або кілька ринків капіталу. На ринку облігацій компанії можуть випускати борг у формі корпоративних облігацій, тоді як місцеві та федеральні уряди можуть випускати борг у формі державних облігацій.

Аналогічно, компанії можуть вирішити збір грошей шляхом випуску акцій на фондовому ринку. Державні установи, як правило, не є державними, і, отже, зазвичай не випускають власний капітал. Компанії та державні установи, які випускають власний капітал або борг, вважаються продавцями на цих ринках.

Покупці (або інвестори) купують акції або облігації продавців і торгують ними. Якщо продавець (або емітент) вперше розміщує цінні папери на ринку, то ринок відомий як первинний ринок.

І навпаки, якщо цінні папери вже були випущені і зараз торгуються серед покупців, це робиться на вторинному ринку. Продавці заробляють гроші за рахунок продажу на первинному ринку, а не на вторинному ринку, хоча вони мають частку в результаті (ціні) своїх цінних паперів на вторинному ринку.

Покупці цінних паперів на ринку капіталу, як правило, використовують кошти, спрямовані на довгострокові інвестиції. Ринки капіталу є ризиковими ринками і зазвичай не використовуються для інвестування короткострокових коштів. Багато інвесторів отримують доступ до ринків капіталу, щоб заощадити на виході на пенсію або освіту, якщо інвестори мають тривалий часовий кругозір.

Суть

Існують як відмінності, так і схожість між ринками капіталу та грошей. З точки зору емітента чи продавця, обидва ринки забезпечують необхідну функцію бізнесу: підтримання належного рівня фінансування. Мета, для якої продавці отримують доступ до кожного ринку, залежить від їх потреб у ліквідності та часового періоду.

Аналогічно, інвестори або покупці мають унікальні причини виходу на кожен ринок: ринки капіталу пропонують інвестиції з більш високим рівнем ризику, тоді як грошові ринки пропонують більш безпечні активи; Прибутковість грошового ринку часто низька, але стабільна, тоді як ринки капіталу пропонують більш високу віддачу. Величина прибутку на ринку капіталу часто має пряме співвідношення з рівнем ризику, але це не завжди так.

Хоча ринки в довгостроковій перспективі вважаються ефективними, короткочасна неефективність дозволяє інвесторам скористатися аномаліями та отримати більш високу винагороду, яка може бути непропорційною рівню ризику. Ці аномалії - саме те, що намагаються розкрити інвестори на ринках капіталу. Хоча грошові ринки вважаються безпечними, вони періодично відчувають негативну віддачу. Неумисний ризик, хоча і незвичний, підкреслює ризики, притаманні інвестиціям - будь то розміщення грошей на короткострокову чи довгострокову роботу на грошових ринках чи ринках капіталу.

Ключові вивезення

• Фінансовий ринок об'єднує покупців та продавців для торгівлі фінансовими активами.
• Грошові ринки використовуються державними та юридичними особами для позики та позики у короткостроковій перспективі.
• Ринки капіталу використовуються для довгострокових активів - терміни погашення яких перевищують один рік.