Постійне портфоліо
Постійний портфель - це інвестиційний портфель, покликаний добре працювати в будь-яких економічних умовах. Він був розроблений інвестиційним аналітиком вільного ринку Гаррі Брауном у 1980-х роках. Постійний портфель складається з рівного розподілу акцій, облігацій, золота та грошових коштів або казначейських векселів.
РОЗВ'ЯЗАННЯ ВНИЗ Постійне портфоліо
Постійний портфель був побудований Гаррі Брауном таким, яким він вважав, що це буде безпечним та вигідним портфелем у будь-якому економічному кліматі. Користуючись варіантом ефективної індексації ринку, Браун заявив, що портфель, рівний поділ між запасами росту, дорогоцінними металами, державними облігаціями та казначейськими векселями, буде ідеальною інвестиційною сумішшю для інвесторів, які прагнуть безпеки та зростання.
Браун стверджував, що поєднання портфелів буде вигідним у всіх типах економічних ситуацій: акції зростання будуть процвітати на ринках експансії, дорогоцінні метали на інфляційних ринках, облігації в рецесії та казначейські векселі в депресіях. Зрештою Броун створив фонд, який називався Постійним портфельним портфелем, з активом, схожим на його теоретичний портфель у 1982 р. З 1976 по 2016 рік гіпотетичний постійний портфель мав би отримати 8, 65-відсотковий річний прибуток при загальній віддачі 2600 відсотків. Більш стандартний портфель 60/40 мав би отримати 10, 13-відсотковий річний прибуток при загальній віддачі 5, 050 відсотка.
Постійний портфель мав деякі переваги і в цей період. Портфель 60/40 мав стандартне відхилення 9, 6 порівняно з 7, 2 для постійного портфеля. Під час краху ринку в жовтні 1987 року портфель 60/40 зменшився б на 13, 4%, тоді як постійний портфель знизився б лише на 4, 5%. Постійний портфель дав би менший прибуток протягом тривалого періоду, але це було б набагато плавнішою їздою. Це робить постійний портфель привабливим варіантом для інвесторів, що не мають ризику.
Побудова постійного портфоліо
- 25 відсотків в американських акціях, щоб забезпечити сильну віддачу під час процвітання. Для цієї частини портфеля Браун рекомендує базовий індексний фонд S&P 500, такий як VFINX (Vanguard 500 Index) або FSMKX (Fidelity Spartan 500 Index).
- 25 відсотків в довгострокових казначейських облігаціях США, які добре справляються за процвітання та під час дефляції (але це погано під час інших економічних циклів).
- 25 відсотків готівкою для хеджування проти періодів “жорстких грошей” чи спаду. У цьому випадку "готівка" означає короткострокові казначейські рахунки США.
- 25 відсотків дорогоцінних металів (золота) для захисту в періоди інфляції. Браун рекомендує монети з золотих злитків.
Браун рекомендує проводити балансування портфеля раз на рік, щоб підтримувати 25-відсоткову цільову вагу.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.