Додайте Положення

Що таке положення про пут

Положення про пут - це положення в деяких облігаціях, що дозволяє власнику облігацій перепродати облігацію емітенту облігації за номінальною або номінальною вартістю облігації до погашення облігації. Коли випущена облігація, емітент визначає дати, до яких власник облігації може обрати реалізацію поставленого резерву та достроково погасити свою облігацію для основної суми облігації.

НАРУШЕННЯ ВНИЗ Поставте положення

Виконання поставленого резерву означатиме, що власник облігацій не отримає повного очікуваного прибутку або доходу до погашення (YTM) інвестиції, це захищає власника облігації від остаточної втрати від їх інвестицій. Цей захист зумовлений встановленням ціни облігації підлоги. Підлога - його основна цінність. Якщо вартість облігації зменшиться через підвищення процентних ставок або погіршення кредитної якості емітента, резерв путівки захистить власника облігації від втрат.

Положення про пут, як правило, визначає кілька дат, коли облігація може бути погашена до дати погашення. Кілька дат надають власнику облігацій можливість переоцінювати свої інвестиції кожні кілька років, у разі якщо вони бажають викупити для реінвестування.

Однак, якщо власник облігації придбав облігацію, коли процентні ставки були високими, а відсоткові ставки знизилися, навряд чи власник облігації захотів би скористатися резервом постачання. Це небажання пояснюється тим, що їхні інвестиції з фіксованим доходом все ще отримують ту саму більшу прибутковість. Якби вони викуповували облігацію та реінвестували в інший цінні папери з фіксованим доходом, вони, швидше за все, мали б нижчу прибутковість через менші наявні процентні ставки. Також інвестор може вважати за краще продовжувати отримувати купони для виплати облігацій на користь просто стягувати одноразовий основний платіж шляхом викупу.

Вибір для здійснення "Поклади положення".

Інвестор, швидше за все, здійснює поставлене резерв у облігації, якщо у них є підстави вважати, що емітент облігації замовчує платежі, коли облігація настає до погашення. Інвестор може звернутися до рейтингових агентств, таких як Moody's та Standard & Poor's (S&P), щоб оцінити, наскільки ймовірний емітент облігації за замовчуванням. Однак, варто зазначити, що багато облігацій із провинуванням забезпечені третіми сторонами, такими як банки. Таким чином, якщо емітент не в змозі здійснити свої платежі за викупленими облігаціями, власник облігацій все ще може гарантувати виплату третьою стороною.

Інвестор також може скористатись резервом на пут, якщо процентні ставки зростають, і вони підозрюють, що інший тип інвестицій в кінцевому підсумку може бути більш прибутковим. Наприклад, власник облігації може придбати облігацію, коли процентні ставки становлять 3, 25%. Однак якщо процентні ставки зростуть до 4, 75%, вони можуть почати вважати ставку облігації 3, 25% невиправдано низькою і хочуть її викупити, щоб відновити її за поточною більш високою процентною ставкою.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Визначення смертної кари Смертна застава - це опція, додана до облігації, яка гарантує, що спадкоємці померлого можуть продати її емітенту за номіналом. докладніше, що інвестори повинні знати перед тим, як інвестувати в облігації, що вимагаються. Облікова облігація - це облігація, яка може бути погашена емітентом до її погашення. Облігація, що вимагається, сплачує інвесторам більш високу ставку, ніж стандартні облігації. докладніше Як надає вигоду вигодам інвесторам та компаніям Положення про виклик - це положення про облігацію або інший інструмент з фіксованим доходом, який дозволяє емітенту викуповувати та вилучати свої облігації. докладніше Що таке пут-облігація? Облігація пут - це облігація, яка дозволяє власнику облігації змусити емітента викупити цінні папери на зазначені дати до погашення. більше Забезпечення бездротових дзвінків Положення про бездротові дзвінки - це функція, що додається до конвертованих цінних паперів з фіксованим доходом та боргу. Положення передбачає, що емітент виплачує премію, якщо відбудеться дострокове погашення. детальніше Дата виклику Дата виклику - дата, коли облігація може бути погашена до погашення. Якщо емітент відчуває, що є користь для рефінансування випуску, облігація може бути погашена в день виклику на рівні або з невеликою премією до номіналу. більше Партнерські посилання