Варіант веселки
Параметр "веселка" - це договір опціонів, пов'язаний з виконанням двох або більше основних активів. Вони можуть заздалегідь розмірковувати про найкращого виконавця в групі або мінімального виконання всіх основних активів. Кожне підстава можна назвати кольором, тому сума всіх цих факторів складає веселку. Ці структури можуть бути досить екзотичними та зроблені для інституційних клієнтів, коли йдеться про фінансові активи.
Ключові вивезення
- Варіант веселки - це екзотичний варіант, який зазвичай доступний лише інституційним інвесторам.
- Параметри веселки бувають різних типів і зазвичай залежать від декількох змінних та підстав. Зазвичай вони структуровані так, що параметр активується лише після запуску певних параметрів.
Інші назви включають параметри кореляції та параметри кошика. Взагалі параметри веселки структуруються як виклики та / на вигідне або найкраще, оскільки це стосується базового активу.
Як працює варіант Rainbow
Параметри веселки можуть бути структуровані різними способами залежно від того, як розглядаються показники кожного базового активу. Деякі виплачуються на основі найкращої або найгіршої ефективності серед основних активів. Іншими словами, вона дивиться на верхню або нижню ефективність і окупається виходячи з цього єдиного активу. Їх іноді називають "кращими" або "найгіршими" варіантами веселки.
Варіанти розповсюдження - це технічно веселі варіанти, оскільки їх виплата заснована на різниці в ціні між двома базовими активами. Зауважте, що це не те саме, що стратегія поширення варіантів, наприклад, вертикальний спред.
Варіанти кошика - це також веселі варіанти, оскільки їх виплата заснована на загальній чи чистій ефективності всіх основних активів у кошику. Однак варіант дійсно базується лише на вартості кошика, а не на будь-яких індивідуальних виступах всередині.
Варіанти кореляції - це тип варіанту веселки. Прикладом може бути співвідношення двох активів, і структура активується лише тоді, коли актив переміщується в певний діапазон або виходить з нього. Вони схожі на бар'єрні варіанти, але варіанти кореляції залежать від двох основних активів. Варіанти бар'єру залежать від одного базового переміщення в діапазон або поза ним. Приклади бар'єрних варіантів включають опції з’єднання та варіанти вибивання.
Приклади варіантів веселки
У світі ставок на кінські гонки веселковий варіант може бути подібний до вибору трійки найкращих фінішів, званих коробкою трифекта. Усі три коні в ставці повинні фінішувати в першій трійці в будь-якому порядку. Якщо вони цього не роблять, то ставка та варіант закінчуються марними.
Для акцій це може бути варіант, який окупається, виходячи з того, яка пара запасів піднімається на найбільший відсоток до строку придатності. Для кошиків запасів, окупність може бути зважена на основі рейтингу запасів.
Можливо, трейдер бажає опціону виклику у валюті, яка стає активною, якщо і лише у випадку, якщо орієнтовна процентна ставка рухається за межами поточного діапазону. Авіакомпанія може захотіти опцію дзвінка на товар палива, який активується, якщо долар США значно впаде.
Стратегії можуть бути нескінченно складними, хоча чим складніша, тим менша ймовірність, що продавець знайде покупця, щоб взяти іншу сторону торгівлі. В основному, якщо ви можете придумати набір випадкових ситуацій, ви можете створити варіант спекуляції на ньому.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.