Заходи щодо ризику
Заходи щодо ризику - це статистичні заходи, які є історичними прогнозами інвестиційного ризику та мінливості, а також вони є головними компонентами сучасної теорії портфелів (MPT). MPT - це стандартна фінансова та академічна методологія для оцінки ефективності акцій або фондового фонду порівняно з його базовим показником.
Порушення заходів щодо ризику
Існує п’ять основних заходів щодо ризику, і кожен захід забезпечує унікальний спосіб оцінити ризик, який існує в інвестиціях, які розглядаються. П'ять заходів включають альфа, бета, R-квадрат, стандартне відхилення та коефіцієнт Шарпа. Заходи щодо ризику можна використовувати окремо або разом для оцінки ризику. Порівнюючи дві потенційні інвестиції, розумно порівнювати на кшталт, наприклад, щоб визначити, яка інвестиція несе найбільший ризик.
Альфа
Альфа вимірює ризик щодо ринку або вибраного базового індексу. Наприклад, якщо S&P 500 вважався орієнтиром для певного фонду, активність фонду буде порівнюватися з тією, яку відчуває вибраний індекс. Якщо фонд перевищує показник, він, як кажуть, має позитивну альфу. Якщо фонд опускається нижче показника показників, вважається, що він має негативну альфу.
Бета-версія
Бета-версія вимірює волатильність або системний ризик фонду порівняно з ринковим або обраним базовим індексом. Бета-версія одного вказує на те, що очікується, що фонд переміститься разом із еталоном. Бета-версії нижче однієї вважаються менш мінливими, ніж еталонні, тоді як ті, що перевищують один, вважаються більш мінливими, ніж еталонні.
R-квадрат
R-Squared вимірює відсоток руху інвестиції, який можна віднести до руху в його базовому індексі. Значення R-квадрата представляє співвідношення між досліджуваною інвестицією та пов'язаним із нею показником. Наприклад, значення R-квадрата 95 вважатиметься високим співвідношенням, тоді як значення R-квадрата 50 може вважатися низьким. Законопроект про казначейство США функціонує як орієнтир цінних паперів з фіксованим доходом, тоді як індекс S&P 500 функціонує як орієнтир для акцій.
Стандартне відхилення
Стандартне відхилення - це метод вимірювання розповсюдження даних щодо середнього значення набору даних та забезпечує вимірювання щодо мінливості інвестицій. Що стосується інвестицій, стандартне відхилення вимірює, наскільки віддача від інвестицій відхиляється від очікуваної нормальної або середньої прибутковості.
Коефіцієнт Шарпа
Коефіцієнт Шарпа вимірює ефективність, скориговану на пов'язані ризики. Це робиться шляхом вилучення норми прибутку на безризикові інвестиції, такі як казначейська облігація США, із досвідченої норми прибутку. Потім це ділиться на стандартне відхилення пов'язаних інвестицій і слугує показником того, чи дохідність інвестицій обумовлена розумним інвестуванням або через припущення про перевищення ризику.
Приклад заходів щодо ризику
Більшість пайових фондів обчислюють заходи ризику для інвесторів. Фонд консервації капіталу T. Rowe консервативного фонду пропонує інвесторам бета-версію 0, 62 станом на 31 березня 2018 року, це означає, що він значно менший, ніж порівняльний показник S&P 500. Його значення R-квадрата становить 0, 90, що вказує на тісну кореляцію з орієнтиром. Фонд перераховує стандартне відхилення 6, 60. Це означає, що інвестори можуть очікувати, що прибуток фонду коливатиметься на 6, 6% від його середньої дохідності 11, 29%.
Порівняйте цей фонд з великим капіталом із високоризиковим фондом з невеликим капіталом, Фонд капіталу HSBC Small-Cap. Її заходи щодо ризику вказують на високу мінливість: бета-позначка 1, 17, R-квадрат 85, 56, коефіцієнт Шарпа 0, 65 і стандартне відхилення 19, 88%.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.