Серія А Фінансування
Серія «Фінансування» стосується інвестицій у приватну стартову компанію після того, як вона продемонструвала прогрес у побудові своєї бізнес-моделі та демонструє потенціал для зростання та отримання прибутку. Спочатку стартап-компанії покладаються на малих інвесторів, щоб початковий капітал розпочав свою діяльність. Насіннєвий капітал може надходити від підприємців та засновників компанії (ака друзів та родини), ангелів-інвесторів та інших дрібних інвесторів, які прагнуть потрапити на перший поверх потенційно цікавої нової можливості. Інші інвестори для інвестування - це ще один спосіб отримати доступ до інвестиційних можливостей у стартапів.
Основна відмінність між основним капіталом та фінансуванням серії А - це кількість залучених грошей та форма власності чи участі інвестора. Насіннєвий капітал зазвичай буде меншим розміром, наприклад, десятками або сотнями тисяч доларів, тоді як фінансування серії А зазвичай становить мільйони доларів. Серія A фінансується за рахунок добре утвердженого венчурного капіталу (VC) та приватного капіталу (PE) фірм, таких як DE Shaw та Kleiner, Perkins, які керують багатомільярдними портфелями багаторазових інвестицій у стартап та компанії з раннього розвитку.
Основи фінансування серії А
Після запуску, назвемо його XYZ, зарекомендував себе з життєздатним продуктом або бізнес-моделлю, можливо, все ще не вистачить достатнього доходу, якщо такий є, щоб розширитись. Потім вони звертатимуться до фірм ВК або ПП для отримання додаткового фінансування або до них звертаються. Тоді XYZ надасть потенційним інвесторам серії А детальну інформацію про їх бізнес-модель та прогнози на майбутнє зростання та прибуток. Зазвичай шукані кошти використовуються для продовження планів розширення (наймайте додатковий персонал, програмістів, персонал з продажу та підтримки, нові офісні приміщення тощо). Кошти також можуть бути використані для виплати початкових інвесторів насіння / ангела.
Тоді потенційні інвестори серії А будуть виконувати належну ретельність (в основному, переглядаючи бізнес-модель та фінансові прогнози, щоб побачити, чи мають вони сенс), а потім сформують рішення про те, інвестувати чи ні. Пам'ятайте, що це підприємство з високим рівнем ризику, оскільки багато стартапів цього не роблять. Якщо вони вирішать інвестувати, то це зводиться до азотно-крупного: скільки інвестувати, що вони отримають взамін та інші умови, що покривають інвестицію.
В обмін на свої інвестиції типові інвестори серії А отримуватимуть загальні або привілейовані акції компанії, відстрочені акції або відстрочену заборгованість, або якусь комбінацію цих. Вся інвестиція базується на оцінці компанії, наскільки вона вартує і як ця оцінка може змінюватися з часом. Більшість інвесторів серії А шукають значної віддачі від своїх грошей, 200-300% - не рідкість цілей протягом декількох років.
Ключові вивезення
- Фінансування серії «Слідує» за початковим початковим капіталом і, як правило, включає інвестиції в десятки мільйонів доларів.
- Серія «Фінансування» стає доступною після того, як приватна новаторська компанія продемонструвала життєздатну бізнес-модель із сильним потенціалом зростання.
- Фінансування серії А дозволяє стартап-компаніям розширити свою діяльність, найняти більше персоналу, придбати обладнання та досягти своїх цілей зростання.
- Фінансисти серії A, як правило, великі венчурні капітали або приватні фірми.
- Фінансисти серії А зазвичай отримують великий або контрольний інтерес до стартап-компанії.
Приклад фінансування серії А
XYZ розробила нове програмне забезпечення, яке дозволяє інвесторам зв’язувати свої рахунки, здійснювати платежі, інвестиції та переміщувати свої активи між фінансовими установами, все на своєму мобільному пристрої. Кілька фондів ВК виявляють інтерес і запрошують XYZ обговорити їх поточний фінансовий стан, детальну модель бізнесу, прогнозовані доходи та всі інші відповідні корпоративні та фінансові дані.
Потім фірми VC переглядають дані, щоб зрозуміти, наскільки це розумно, врешті-решт прагнучи визначити майбутню оцінку для компанії. Їх висновок полягає в тому, що XYZ буде коштувати 100 мільйонів доларів за три роки, але вони готові вкласти 20 мільйонів доларів у XYZ. Але оскільки компанія наразі не отримує прибутку, компанія VC може домовитися про більшу частку власності, скажімо, 50%. Якщо XYZ буде успішним і виконає прогнози оцінки в 100 мільйонів доларів, інвестиції VC в розмірі 20 мільйонів доларів тепер будуть коштувати 50 мільйонів доларів, окупність 250% за три роки.
Залежно від суми вкладень, інвестори серії А також, ймовірно, отримають місця в управлінні XYZ, щоб вони могли більш ретельно контролювати хід і управління компанією. Подальші раунди фінансування, відомі як Серія B або Серія C, можуть продовжувати свій шлях, коли кожен з цих інвесторів повинен переоцінити вартість компанії.
Вони, ймовірно, отримають інші умови, ніж інвестори серії А, оскільки, імовірно, компанія виявилася більш привабливою інвестицією, і вони купують більш утверджене підприємство. Останнім кроком для залучення капіталу буде те, щоб XYZ «оприлюднила» через IPO (первинне публічне розміщення акцій), що дозволить фізичним особам купувати акції XYZ на публічних біржах. Інвестори серії A (B&C) також можуть отримати гроші, якщо хочуть.
Але майте на увазі, якщо XYZ не вдасться, інвестиції VC / PE, ймовірно, будуть марними.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.