Правила розподілу акцій

Один з найосновніших принципів інвестування - це поступово знижувати ризик у міру дорослішання, оскільки пенсіонери не мають розкоші чекати, коли ринок відскочить після занурення. Дилема полягає в тому, щоб точно визначити, наскільки безпечно ви повинні бути відносно свого етапу в житті.

Протягом багатьох років поширене правило сприяло спрощенню розподілу активів. У ньому зазначено, що люди повинні мати відсоток запасів, рівний 100 мінус їх віку. Так, для типового 60-річного віку 40% портфеля повинні становити акції. Решта становитиме високоякісні облігації, державний борг та інші відносно безпечні активи.

Дві причини зміни правил

Досить прямо, правда? Не обов'язково. Хоча керівництво, що легко запам'ятовується, може допомогти зняти певну складність з пенсійного планування, можливо, час переглядати саме цей. За останні кілька десятиліть для американського інвестора багато що змінилося. Для одного, тривалість життя тут, як і в багатьох розвинених країнах, постійно зростає. У порівнянні лише 20 років тому американці живуть на три роки довше. Ми не тільки повинні збільшити свої гнізда яйця, але і маємо більше часу для вирощування своїх грошей та відновлення після занурення.

У той же час, облігації Казначейства США платять частину того, що вони робили колись. Сьогодні 10-річний ОВДП приносить приблизно 2, 96% щорічно. На початку 1980-х років інвестори могли розраховувати на процентні ставки до 10%.

Переглянуті вказівки

Для багатьох інвестиційних плюсів такі реалії означають, що стара аксіома "100 мінус ваш вік" ставить під загрозу інвесторів дефіцит коштів протягом наступних років. Деякі змінили правило на 110 мінус ваш вік - або навіть 120 мінус ваш вік, для тих, хто має більш високу толерантність до ризику.

Не дивно, що багато компаній-фондів дотримуються цих переглянутих вказівок - або навіть більш агресивних - коли збирають власні цільові фонди. Наприклад, кошти з цільовою датою 2030 року спрямовуються на інвесторів, яких зараз близько 50. Але замість того, щоб виділяти 50% своїх активів в акції, фонд Vanguard Target пенсійний 2030 має приблизно 76%. Фонд Т. Роу на пенсію 2030 року створює ще більший ризик, майже 80% акцій.

Важливо пам’ятати, що такі настанови - це лише відправна точка для прийняття рішень. Різноманітні фактори можуть формувати інвестиційну стратегію, включаючи вік при виході на пенсію та активи, необхідні для підтримання способу життя. Оскільки жінки в середньому живуть майже на п’ять років довше, ніж чоловіки, у них вищі витрати на пенсію, ніж у чоловіків, і стимул бути трохи агресивнішим до свого гніздового яйця.

Нижня лінія

Визначення розподілу запасів за віком може бути корисним інструментом для пенсійного планування, заохочуючи інвесторів повільно знижувати ризик. Однак, у той час, коли дорослі живуть довше і отримують менше винагород від "безпечних" інвестицій, можливо, прийде час скорегувати керівництво "100 мінус ваш вік" та взяти на себе більше ризику з пенсійними фондами.