Звороти підтримки та опору

Багато трейдерів, які використовують технічний аналіз, чують фрази, які говорять про те, що "розбитий рівень підтримки стане майбутньою зоною опору" або що "попередній рівень опору стане опорою". Для початківців трейдерів такі фрази звучать так, ніби вони вимовляються іншою мовою, і навіть багато досвідчених трейдерів ніколи не розуміють і не оцінюють це інтригуюче перетворення ролі. Ця стаття спробує прояснити важливість рівнів підтримки та опору та проілюструє, чому трейдери повинні брати особливу увагу, коли вони відміняють ролі.

Підтримка та опір - основи
Щоб зрозуміти зміни ролі між підтримкою та опором, спершу потрібно мати базове розуміння цих важливих понять. Підтримка та опір - це терміни, які використовуються технічними трейдерами для позначення конкретних рівнів цін, які історично заважали торговцям відсунути ціну базового активу в певному напрямку.

Наприклад, припустимо, що акції ABC кілька разів намагалися опуститися нижче зростаючої тенденції, але хоча ціна наближається до цієї лінії кілька разів, вона не може просуватися нижче неї. У цьому випадку тенденція відома як рівень підтримки, оскільки вона відповідає рівню цін, де більшість інвесторів почуває себе комфортно купувати актив, не даючи ринку надіслати ціни різко нижчими. З іншого боку, торговці використовують опір, щоб описати, коли ціна активу має труднощі піднятися вище заданого рівня цін, що потім змушує ціну активу знижуватися. (Щоб прочитати більше, див. Основи підтримки та опору та посібник з технічного аналізу .)

Зворот
Одне з найцікавіших явищ щодо підтримки та опору виникає, коли ціна базового активу, нарешті, здатна вирватися та вийти за межі визначеного рівня підтримки чи опору. Коли це трапляється, не рідкість бачити, як попередній рівень підтримки змінює свою роль і стає новою областю короткочасного опору. Як видно з діаграми нижче, пунктирна лінія являє собою ціну, яка змогла підтримувати рух цін у точках 1 і 2, але ця підтримка перетворюється на опір, коли ціна опускається нижче неї, як показано в пунктах 3 і 4 .

Малюнок 1: Підтримка набуває опору

Протилежність цьому процесу відбувається, коли ціна перевершує опір. Як видно на малюнку 2, пункти 1 і 2 починаються як цінові бар'єри, але як тільки бики зможуть підштовхнути ціну вище пунктирної лінії, вона стає областю підтримки (проілюстрована пунктами 3 і 4). (Про пов’язане з читанням див. Переміщення або Зміна: Знайди різницю .)

Малюнок 2: Опір стає опорою

Чи справді це стається справді "> розвороти насправді трапляються часто, навіть на графіках найбільших імен на фондовому ринку, таких як ExxonMobil, Walmart і навіть Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Давайте розглянемо кілька реальних прикладів, які мали місце на ринках кілька років тому. Як ви бачите на малюнку 3, бики змогли утримати DJIA від ковзання нижче лінії тренда протягом перших кількох місяців 2006 року, але цей мітинг закінчився, коли індекс закрився нижче підтримки лінії тренда 17 травня, 2006. Прорив нижче лінії тренду використовували торговці, щоб висловити сподівання, що колишня підтримка стане зоною опору, якщо бики відгукнуться, знову натиснувши ціну. Як бачимо, зламана лінія тренду стала зоною опору і була головним фактором, який призвів до зниження на 5% протягом наступних місяців.

Рисунок 3: 17 травня 2006 року DJIA опускається нижче своєї підтримки.

Ще один цікавий приклад зміни феномена ролі можна побачити на графіку нафтового гіганта Екзон-Мобіль (XOM) на рисунку 4. Зауважте, як рівень 65 доларів заважав підвищити ціну акцій у два рази вище протягом 2005-2006 року. Колишній опір у розмірі 65 доларів стає підтримкою після прориву понад лінію в розмірі 65 доларів США, яка відбулася в середині липня 2006 року. У цьому випадку технічні торговці підтримують бичачий прогноз на цій акції, якщо вони не побачать, що XOM впаде нижче нової підтримки в розмірі 65 доларів США. У цьому випадку вони будуть стежити, щоб колишня підтримка знову стала зоною опору.

Рисунок 4: XOM проривається вище опору на $ 65.

Остаточний приклад Walmart Inc. (WMT) схожий на діаграму XOM, оскільки ці два діаграми ілюструють, що рівень підтримки / опору може змінити свою роль у деяких найбільш супроводжуваних компаній на фондовому ринку. У наведеному нижче прикладі ви бачите, що рівень 51 долар заважав ведмедям змусити ціну акцій Walmart нижчою протягом більшої частини 2004 року, але цей рівень швидко набув опір, коли ведмеді надіслали акції під ним на початку 2005 року. Багато технічних торговців продовжували звернути пильну увагу на Walmart, коли ціна акцій наблизилась до рівня 51 долара США для більшості 2006 року, оскільки цей рівень виявився впливовим фактором, який впливає на довгостроковий напрямок ціни акцій Walmart.

Малюнок 5: ВМТ опускається нижче, ніж 51 дол. США у 2005 році

Суть

Багато технічних чи інших короткотермінових трейдерів дізнаються про рівні підтримки та опору на початку своєї кар’єри. Тим не менш, деякі з цих трейдерів ніколи не вивчають і не розуміють інтригуючого зміни ролі, що відбувається, коли ціна базового активу виходить за межі одного з цих критичних рівнів. Концепція зворотних ролей має свою частку критиків, які не вірять, що ця концепція представляє себе в реальному світі, але, як показано вище, це явище можна знайти на діаграмах деяких найвідоміших імен на фондовому ринку .