Топ-11 помилок при торгівлі дешевими опціями

Багато торговців роблять помилку, купуючи дешеві опції, не розуміючи повністю ризиків. Дешевий варіант можна визначити як "недорогий" - абсолютна ціна низька - однак реальною цінністю часто нехтують.

Ці торговці плутають дешевий варіант із дешевим варіантом. Опціон з низькою ціною - це той варіант, при якому вартість опціону торгується за нижчою ціною щодо його основ, і тому вважається заниженою, оскільки не є синонімом реальної вартості базового запасу, який зображується.

Інвестувати в дешеві опції - це не те саме, що інвестувати в дешеві акції. Перші схильні нести більше ризику.

Фактор жадібності

Як чудово сказав Гордон Гекко у фільмі "Уолл-стріт", "Жадібність за відсутністю кращого слова є доброю". Жадібність може стати чудовим мотиватором отримання прибутку. Однак, якщо мова йде про дешеві варіанти, жадібність може спокусити навіть досвідчених торговців ризикувати нерозумно. Зрештою, кому не подобається великий прибуток з мінімальними інвестиціями?

Варіанти без грошових коштів у поєднанні з короткими термінами дії можуть виглядати як хороша інвестиція. Початкова вартість, як правило, нижча, що збільшує можливий прибуток, якщо варіант буде виконаний. Однак перед тим, як торгувати дешевими опціями, остерігайтеся цих 10 поширених помилок.

Найпопулярніші помилки при торгівлі дешевими опціями

1. Ігнорування або не розуміння параметрів мається на увазі мінливості порівняно з історичною мінливістю може призвести до великих втрат: примхлива мінливість використовується торговцями опціонами для визначення того, чи є опція дорогою чи дешевою. Майбутня мінливість (ймовірний діапазон торгів) відображається за допомогою точок даних.

Висока загальна волатильність зазвичай означає ведмежий ринок. Коли на ринку є страх, сприйняті ризики іноді підвищують ціни. Це корелює з дорогим варіантом. Низька загальна волатильність часто корелює з бичачим ринком.

Історичну мінливість, яку можна побудувати на діаграмі, також слід уважно вивчити, щоб порівняти поточні заходи, пов'язані з нестабільністю, що розраховуються.

2. Ігнорування шансів та ймовірностей, пов’язаних із торгівлею опціонами, може бути рецептом втрат: Ринок не завжди буде працювати відповідно до тенденцій, відображених в історії базових акцій. Переконання, що використання капіталу, купуючи дешеві опціони, допомагає полегшити збитки через очікуваний великий рух акцій, безумовно, може бути завищено торговцями, які не дотримуються правил шансів і ймовірностей. Такий підхід, врешті-решт, може призвести до великих втрат.

Коефіцієнти просто описують ймовірність того, що подія відбудеться чи не відбудеться. Тоді як вірогідність - це співвідношення, засноване на ймовірності того, що подія чи результат відбудуться чи не відбудуться.

Інвесторам слід пам’ятати, що дешеві варіанти часто є дешевими з причини. Опція оцінюється відповідно до статистичних очікувань потенціалу її базових акцій. Тому торгівля поза цією опціонною страйковою ціною, яка базується на часових межах, вимагає обережного розгляду.

3. Нехтування дельтою дешевого опціону шляхом ігнорування його внутрішньої вартості на час закінчення терміну дії не є розумним кроком: Дельта посилається на співвідношення порівняння зміни ціни базового активу з відповідною зміною ціни деривативу. Якщо дельта близька до 1, 00, варіант дзвінка буде доречним. Якщо дельта ближче до мінус 1, 00, тоді опція пут - це гра. Більш сприятливим є вибір варіантів вищої дельти, оскільки вони більше відповідають (мають схожу поведінку з) базовим запасом. Це, в свою чергу, означає, що існує можливість швидшого збільшення вартості, коли акції починають рухатися.

4. Невибір відповідних часових рамків або термінів придатності може бути проблемою: Варіант із більш тривалими часовими рамками обійдеться більше, ніж один із меншими часовими рамками - через те, що є більше часу, що дозволяє запасу рухатися очікуваний напрямок. Приманка дешевого контракту на передній місяць може бути часом непереборною, але в той же час може бути катастрофічною, якщо рух акцій не відповідає очікуванню придбаного варіанту. Інша думка полягає в тому, що для деяких торговців варіантами також важко психологічно обробляти рух акцій протягом більш тривалого періоду часу - оскільки рух акцій пройде через ряд підйомів і падінь, періодів консолідації тощо - спричиняючи значення можливість відповідно змінити.

5. Аналіз почуттів (інша недооцінена область) допомагає визначити, чи буде продовжуватися поточний тренд акцій: Дотримання короткого інтересу, рейтингів аналітиків та активності - це певний крок у правильному напрямку, щоб можна було краще оцінити майбутній рух акцій.

6. Опираючись на здогадки щодо руху акцій, може бути помилкою: чи запас піднімається вгору, вниз чи вбік, купуючи опції, ігнорування аналізу основних запасів та технічних показників є великою помилкою судження. Легкий прибуток зазвичай припадає на ринок; Тому необхідно використовувати технічні показники та проаналізувати базовий запас, тому терміни торгів опціонами відповідають відповідній ситуації.

7. Інша область, яку часто не помічають, - це зовнішня цінність і внутрішня цінність опціону: Зовнішнє значення, а не внутрішнє значення, є справжнім визначальним фактором вартості контракту на опціони. У міру наближення терміну дії опціону зовнішнє значення зменшуватиметься і з часом сягне нуля.

8. Комісії можуть вийти з рук: Брокери прагнуть мати клієнтів, які бажають придбати дешеві опції - чим дешевші варіанти купуються, тим більше комісійних доходів зробить брокер.

9. Не використання захисних стоп-втрат може завдати шкоди збереженню капіталу: багато торговців дешевими опціонами відмовляються від цього об'єкту, і натомість вважають за краще утримувати цю опцію, доки вона або не принесе плоду, або відпустить її, поки не досягне нуля. Зазвичай такий тип шаблону відноситься до лінощів або гострого страху перед ризиком - і при такому мисленництві трейдер насправді взагалі не повинен торгувати опціонами, не кажучи вже про дешеві варіанти.

Трейдери, які застосовують такий підхід, - це ті, хто уникає активної торгівлі, і натомість дозволяють ринку послідовно приймати свої рішення за них, вилучаючи їх з торгівлі на момент закінчення терміну дії. Така модель поведінки часто призводить до зменшення спіралі зростаючих втрат, яку торговець може намагатися ігнорувати, уникаючи телефонних дзвінків та відкидаючи непрочитані заяви. Все це явно прирівнюється до дуже згубної точки зору на торгові опціони.

10. Звукова стратегія часто не помічається у початківців торговців опціонами: торговці новими опціонами, як правило, починають торгувати з неправильної сторони спектра через відсутність знань та розуміння, оскільки вони прагнуть отримати «вигідні» прибутки без хорошого розуміння. реалій торгівлі.

11. Піддатися приманці дешевих варіантів без грошей зробити дуже просто: Однак те, що здається дешевим, не завжди є великою справою. Хоча купівля грошових варіантів може бути вигідною стратегією, ймовірність заробітку слід оцінювати в порівнянні з іншими стратегіями, такими як просто купівля базового запасу або купівля грошей або наближення до грошових варіантів.

Суть

Як початківці, так і досвідчені торговці опціонами можуть робити дорогі помилки, торгуючи дешевими опціями. Не припускайте, що дешеві опції пропонують ту саму ціну, що і недооцінені або недорогі. З усіх варіантів дешеві опції можуть мати найбільший ризик 100-відсоткового збитку, оскільки чим дешевший варіант, тим менша ймовірність того, що він досягне терміну дії грошей. Перш ніж ризикувати дешевими варіантами, проведіть дослідження та уникайте переплачувань там, де не слід. Для того, щоб переконатися, погляньте на список найкращих брокерів з варіантами Інвестопедії, щоб ви могли більше впевнено вкладати свої гроші.