Tether Tantrum і потреба в "Stablecoin"

Волатильність вже давно є проблемою, яка переживає торговців криптовалютою, але більшість із них сприймає щоденні двозначні відсотки протягом дня, коли ціна інвестування. Незважаючи на те, що підйоми на ринку традиційно були такими ж великими, як і його падіння, проблема полягає не в тому, щоб заробити або втратити гроші, це те, що торговці, які хочуть уникнути цієї нестабільності, не мали коштів для цього, поки не з'явився Tether наприкінці 2015 року.

Як свідчать досвідчені учасники ринку криптовалют, багато монет піднімаються і падають на примхи біткойна - валюти дідуся, яка виступає барометром для всієї галузі. Для членів біржі з фіксованими грошовими депозитами та зняття коштів уникнення мінливості біткойна було просто питанням продажу їх монети за готівку, але цей рудиментарний метод вимагає повного розповсюдження. Він також не враховує той факт, що криптовалюта, що надсилається між рахунками, однаково піддається впливу.

Трейдери, що надсилають біткойн, будь то в гаманець іншої біржі чи до іншої особи, повинні терпіти повільну обробку децентралізованої мережі. За години, які часто потрібні для отримання оплати за біткойн, це могло втратити (або набути) значну цінність. Це не просто ризикує для середнього торговця, але це робить бізнес з біткойнами надзвичайно складним. Який власник бізнесу хоче використовувати валюту, що призведе до їх переплати або недоплати постачальників? Можна також пересилати фіатні гроші між біржами, але перешкоди на місці високі, і біржі не приймають універсальних переказів.

Tether вийшов на цей ринок інтелектуальним рішенням: криптовалюта, яка має статичну величину, еквівалентну одному долару США. Існують також Tethers, прив'язані до вартості євро, але концепція залишається тією ж: спосіб отримати укриття від мінливості ринку, не виходячи з екосистеми повністю.

Проблеми з тетером і смути

Певний час Tether надзвичайно допомагала ринку криптовалют. Маючи партнерів з інституційних банків та обіцянку, що кожен Tether був підкріплений пропорційною кількістю фіат, новий "stablecoin" виконав свої обіцянки трейдерам і допоміг усім зацікавленим сторонам працювати з більшою легкістю та ефективністю. Це відкрило арбітражні можливості між біржами, що перелічували Tether, полегшило надсилання та отримання коштів, а також допомогло залучити капітал на молодий ринок криптовалюти. (Див. Також: Різниця цін у біткойн-ф'ючерсах та спотових ринках представляє можливість арбітражу.)

Однак відбулися деякі підозрілі події, які вплинули на авторитет Тетера. Tether - це єдиний суб'єкт, який може карбувати свою іменну монету, і прозорість має вирішальне значення для такої централізованої концепції.

Довіра ринку до Tether була похитнута після того, як вони пропустили послідовні терміни для звільнення аудиту своїх операцій, що призвело до того, що їхня бухгалтерська фірма розірвала всі зв'язки з компанією. Крім того, кмітливі аналітики виявили, що великі партії Tether друкувалися послідовно, коли ціна біткойна знижувалась, зберігаючи його завищеною, можливо, через шахрайство.

Найбільша проблема Тетера, як свідчать ці події, - це його централізація. Оскільки єдиний суб'єкт господарювання виступає як влада валюти, Tether непрозорий і не підходить до своєї ролі на ринку. Якщо аудит доведе, що Tether діяв шахрайською діяльністю, це може прописати день криптовалюти далеко і вширше. Торговці миттєво визнають, що вартість монет, які вони тримають, штучно завищені, і кинуться на виходи.

Виправдання економіки Stablecoin

Щоб було зрозуміло, ринок в цілому підтримує поняття стабільного біткойна. Поки технологія в космосі не покращиться, монети, які отримують свою цінність з фіатної валюти, є надійним рішенням, але вони повинні бути більш прозорими, ніж Tether.

Багато хто в цій галузі намагалися створити альтернативи, але однією з найбільш цілеспрямованих є люб’язність Ковала. Компанія визнала нездатність Tether забезпечити прозорий стабільний биткойн і розробила рішення, яке всебічно вирішує слабкі сторони попередника.

Суть платформи - kUSD, стабільний биткойн, підтримуваний депозитами та трансфертами, видимим для громади через децентралізовану книгу. Замість того, щоб бути випадково надрукованим на основі попиту, який ніхто не може підтвердити, kUSD видобувається як традиційна криптовалюта, заснована на публічній інформації з безлічі обмінів, зібраних за допомогою системи, що не має довіри.

Індивідуальна та колективна обробна потужність, необхідна для підтримки kUSD, є мізерною порівняно з марнотратним протоколом видобутку біткойна, створюючи добре збалансований компроміс між потребами стабільної економіки біткоїна проти вимог спекулятивного. (Див. Також: Китай повинен прискорити міжнародну торгівлю криптовалютами своїми громадянами.)

"Криптовалюти, що підтримуються фіатом, насправді не є криптовалютами, - сказав Ейланд Гловер, генеральний директор компанії Kowala Tech. - Оскільки вони централізовані. Вони вимагають від користувачів довіряти стороні, що володіє активами фіатної валюти, не красти та не брехати та захищати ці активи від крадіжки та втручання з боку урядів чи банків. Ця централізація створює єдину точку відмови, відсутню в справжніх криптовалютах, таких як біткойн та ефір. Насправді, надмірна залежність від фіксованих токенів, таких як Tether, наразі становить загрозу для всього ринку криптовалют ".

Ця екзистенціальна криза є причиною того, що такі децентралізовані криптовалюти, як kUSD, так відчайдушно потрібні. Децентралізовані стабільні монети обіцяють боротися із загрозою фіксованих жетонів за допомогою алгоритмічних та ринкових механізмів замість центрального органу для автономної стабілізації своїх цін. Така ідея допомагає заохотити бізнесу та приватних осіб, які раніше були на огорожі, нарешті прийняти та скористатись послугами криптовалюти, надаючи посилення імпульсу і галузі.

Побудова фундаменту криптовалюти

Так само, як біткойн був створений з необхідності більш прозорих, незалежних послуг по обробці платежів і розрахунків, Tether також виникла необхідністю. Однак з тих пір біткойн був доволі примітивною відповіддю на проблеми фінансової індустрії, і Тетер спіткає ту саму долю.

Рішення щодо MVP цього молодого ринку, ймовірно, пройдуть багато ітерацій, перш ніж вони зможуть знайти баланс, але прогрес інноваторів поки що надихає. Залишається лише те, щоб біржі стандартизували ці рішення з найкращою цінністю, а ентузіасти взяли ці підказки і також підтримали свою підтримку.

Інвестування в криптовалюти та інші пропозиції первинних монет ("ICOs") є дуже ризикованим та умоглядимим, і ця стаття не є рекомендацією Інвестопедії та письменника інвестувати в криптовалюти чи інші ICO. Оскільки ситуація кожної людини є унікальною, перед прийняттям будь-яких фінансових рішень завжди слід проконсультуватися з кваліфікованим фахівцем. Інвестопедія не надає жодних гарантій щодо достовірності та своєчасності інформації, що міститься в цьому документі.