Акції AMD перебувають на межі зриву

(Примітка. Автором цього фундаментального аналізу є фінансовий письменник та керівник портфеля.)

Компанія Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) зазнала різкого зниження з моменту свого піку в кінці січня, впавши приблизно на 19% до приблизно $ 11, 10. Але акції можуть бути знижені ще більше, оскільки акції наближаються до критичного рівня технічної підтримки на рівні $ 11, 20, тоді як торговці опціонами продовжують купувати ставки, що акції продовжуватимуть знижуватися.

У статті Investopedia від 5 березня відзначається великий сплеск бичачих опціонних ставок, і з цього часу акції AMD впали приблизно на 6%. Але, незважаючи на останні скорочення запасів, кількість відкритих торгів не побачила істотного зменшення. Додайте до цього, що в даний час акція є четвертим найдорожчим запасом з 25 найбільших акцій в iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX), поступаючись лише Nvidia Corp. (NVDA), Xilinx, Inc. (XLNX) та Maxim Integrated Products (MXIM), це дає хорошим приводам для торговців. (Докладніше див. Також: AMD може впасти на 17% у міру зменшення обсягу ведмежої опції .)

Технічна поломка

На діаграмі показано, як фондова акція в даний час перебуває на відносно значному рівні технічної підтримки - близько $ 11, 20. Якщо акції суттєво впадуть нижче цієї підтримки, це може викликати хвилю продажу приблизно до 10, 70 доларів, зниження приблизно на 4%. Але зважаючи на показник відносного показника міцності (RSI), який все ще лежить близько 40, потрібно буде подальше зниження, щоб привести запас до перепроданих умов. Це означає, що акції повторно перевірятимуть найнижчі показники, помічені наприкінці грудня, приблизно в 9, 80 доларів США, що зменшиться на 12% від поточної ціни.

Параметри ринку

Опції, встановлені до закінчення терміну дії 20 квітня, за страйковою ціною в 11 доларів, мають майже 247 000 контрактів на відкриту ставку, проти лише 28 600 контрактів на виклик. За ціною 0, 53 долара за контракт, це умовна вартість близько 13 мільйонів доларів США, що становить велику ставку. Але, незважаючи на те, що ціна акцій знизилася приблизно на 6%, відкритий інтерес до цих контрактів не зменшився, насправді він виріс, і це може означати, що торговці шукають подальшого зниження.

(Попередження про торгівлю)

Дорогий запас

Зробити питання, можливо, більш складними для акції, це те, що це четвертий найдорожчий запас у групі, що торгує за однорічним форвардним кратним прогнозом у 21 раз на 2019 рік у розмірі 0, 52 долара за акцію. Група в даний час торгує в середньому в 16 разів за річний прибуток, середній показник становить лише 14, 5. Складати справи складніше - очікується, що компанія в 2019 році зросте заробіток на 42%, приріст доходів - лише 8%. Це чинить великий тиск на компанію для контролю за маржами та витратами. (Докладніше див. Також: AMD: Довгостроковий перегляд .)

Дані AMD PE співвідношення (вперед 1 рік) YCharts

Наразі ставки продовжують накопичуватися, що акції AMD, швидше за все, не закінчуються за короткий термін.

Майкл Крамер є засновником ТОВ «Мотт Кепітал Менеджмент», зареєстрованим консультантом з інвестицій та менеджером компанії, що активно керує, лише для довгого портфеля тематичного зростання. Крамер зазвичай купує та зберігає акції тривалістю від трьох до п’яти років. Клацніть тут, щоб побачити біографію Крамера та його фонди. Представлена ​​інформація призначена лише для освітніх цілей і не має наміру пропонувати пропозицію щодо продажу чи придбання будь-яких конкретних цінних паперів, інвестицій чи інвестиційних стратегій. Інвестиції включають ризик, і якщо не зазначено інше, не гарантуються. Обов'язково спочатку проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим консультантом та / або податковим фахівцем, перш ніж застосовувати будь-яку стратегію, обговорену в цьому документі. За запитом радник надасть перелік усіх рекомендацій, зроблених протягом останніх дванадцяти місяців. Минулий показник не вказує на майбутній показник.