Поради інвесторам на нестабільних ринках

Під час коливань багато інвесторів лякаються і починають ставити під сумнів свої інвестиційні стратегії. Особливо це стосується початківців інвесторів, які часто можуть спокуситися повністю вийти з ринку і чекати в стороні, поки не здасться безпечним зануритися назад.

Слід усвідомити, що волатильність ринку неминуча. Природа ринків рухається вгору та вниз за короткий термін. Намагатися вчасно продати ринок надзвичайно складно. Одне рішення - підтримувати довгостроковий горизонт та ігнорувати короткочасні коливання.

Для багатьох інвесторів це є надійною стратегією, але навіть довгострокові інвестори повинні знати про мінливі ринки та кроки, які можуть допомогти їм витримати цю нестабільність. У цій статті ми покажемо вам, як зробити саме це.

Що таке нестабільність?

Нестабільність - це статистичний показник тенденції зростання ринку чи цінних паперів до різкого падіння протягом короткого періоду часу. Зазвичай він вимірюється стандартним відхиленням прибутку від інвестицій. Стандартне відхилення - це статистичне поняття, яке позначає величину варіації чи відхилення, яку можна очікувати.

Наприклад, можна було б побачити, що індекс Standard & Poor's 500 (S&P 500) має стандартне відхилення близько 15%, тоді як більш стабільні інвестиції, такі як депозитний сертифікат (CD), як правило, матимуть стандартне відхилення нуля, тому що віддача ніколи не змінюється.

Волатильні ринки, як правило, характеризуються великими коливаннями цін і великою торгівлею. Вони часто є наслідком дисбалансу торгових замовлень в одному напрямку (наприклад, всі купують і не продають). Деякі кажуть, що мінливі ринки спричинені такими речами, як економічні випуски, новини компанії, рекомендація відомого аналітика, популярне первинне публічне розміщення акцій (IPO) або несподівані результати прибутку. Інші звинувачують у мінливості колишніх торговців, коротких продавців та інституційних інвесторів.

Одне пояснення полягає в тому, що реакції інвесторів викликаються психологічними силами. Ця теорія лежить в умовах ефективної ринкової гіпотези (EMH), яка стверджує, що ринкові ціни є правильними та коригуються для відображення всієї інформації. Такий поведінковий підхід говорить про те, що суттєві зміни цін (мінливість) є результатом колективної зміни думки з боку інвестуючої громадськості. Зрозуміло, що немає єдиної думки щодо того, що викликає волатильність, однак, оскільки існує нестабільність, інвестори повинні розробити способи боротьби з цим.

Інвестування в непостійний ринок

Один із способів боротьби з мінливістю - це взагалі уникнути цього. Це означає залишатися інвестованим та не звертати уваги на короткострокові коливання. Іноді це може бути важче, ніж це звучить; спостерігати за тим, як ваше портфоліо сприймає 50% -ний удар на ведмежому ринку, може бути більше, ніж може спричинити.

Одне поширене помилкове уявлення про стратегію купівлі-продажу - те, що тримати акції протягом 20 років - це те, що принесе вам гроші. Довгострокові інвестиції все ще потребують домашніх завдань, оскільки ринки визначаються корпоративними засадами. Якщо ви знайдете компанію з сильним балансом та стабільним прибутком, короткострокові коливання не вплинуть на довгострокову вартість компанії. Насправді періоди коливання можуть бути чудовим часом для придбання, якщо ви вважаєте, що компанія є доброю в довгостроковій перспективі.

Основним аргументом стратегії купівлі-продажу є те, що відсутність найкращих днів у році значно зменшить ваш прибуток. Він змінюється залежно від того, де ви отримуєте свої дані, але статистика зазвичай звучить приблизно так: "пропущення 20 найкращих днів може скоротити ваше повернення більш ніж вдвічі". Здебільшого це правда. Але, з іншого боку, пропущення найгірших 20 днів також значно збільшить ваш портфель, і в деяких випадках ви, можливо, захочете здійснювати торги під час нестабільних ринкових умов.

Як впливає торгівля в часи волатильності

Інвестори, особливо ті, що використовують онлайн-брокера, повинні знати, що в часи мінливості багато фірм застосовують процедури, спрямовані на зменшення впливу фірми до надзвичайного ринкового ризику. Наприклад, у минулому деякі фірми, що виробляють ринок, тимчасово припинили звичайні автоматичні виконання замовлень та обробляли замовлення вручну.

Те, як цінні папери виконуються в часи коливальних цін і високого обсягу, також відрізняється іншими способами. Нижче наведено деякі речі, про які слід пам’ятати:

• Затримки: нестабільні ринки пов'язані з великими обсягами торгівлі, що може спричинити затримки у виконанні. Ці великі обсяги можуть також спричинити страти за цінами, які значно відрізняються від ринкових цін, котируваних на момент введення замовлення. Інвестори повинні попросити фірми пояснити, як виробники ринку обробляють виконання замовлень, коли ринок є нестабільним. Із розповсюдженням онлайн-торгівлі ми очікували швидкого виконання за цінами за цінами або біля котирувань, що відображаються на наших пристроях з підтримкою Інтернету. Враховуйте, що це не завжди так.
• Digital Mayhem: У вас можуть виникнути труднощі при здійсненні ваших торгів через обмеження потужностей системи. Крім того, якщо ви торгуєте в Інтернеті, у вас можуть виникнути труднощі з доступом до вашого рахунку через високий рівень інтернет-трафіку. З цієї причини більшість інтернет-торгових фірм пропонують такі альтернативи, як торги по телефону або спілкування з брокером по телефону, щоб ініціювати замовлення.
• Неправильні котирування: Можуть бути істотні розбіжності між ціною, яку ви отримуєте, і ціною, за якою здійснюється ваша торгівля. Пам'ятайте, що в умовах мінливих ринкових умов навіть котирування в режимі реального часу можуть значно відставати від того, що зараз відбувається на ринку. Крім того, кількість акцій, доступних за певною ціною (відома як розмір котирування), може швидко змінюватися, що впливає на ймовірність того, що ціна, що котирується, буде доступна для вас.

Вибір типу замовлення на непостійному ринку

Тип обраного Вами замовлення дуже важливий, коли ринки не рухаються у звичайному порядку. Ринкове замовлення завжди буде виконуватися, але на швидких ринках ви можете здивуватися, яку ціну ви отримаєте, яка може істотно відрізнятися від ціни, яку котирували.

На мінливому ринку лімітне замовлення - замовлення, розміщене з посередництвом на купівлю чи продаж за заздалегідь визначеною кількістю акцій та за / або кращою, ніж визначена ціна, - ваш друг. Лімітні замовлення можуть коштувати трохи дорожче, ніж ринкові замовлення, але завжди їх корисно використовувати, оскільки встановлена ​​ціна, за якою ви будете купувати чи продавати цінні папери. З іншого боку, лімітне замовлення не гарантує вам виконання.

Суть

Інвесторам необхідно знати про можливі ризики під час коливань. Вибір залишитися інвестованим може бути чудовим варіантом, якщо ви впевнені у своїй стратегії. Якщо ви все-таки вирішите торгувати під час різкого зменшення волатильності, пам’ятайте, як кон'юнктура ринку вплине на вашу торгівлю.