Відстеження запасів
Акція відстеження - це акції, випущені материнською компанією, яка відстежує фінансові результати певного підрозділу. Відстеження запасів торгує на відкритому ринку окремо від акцій материнської компанії.
Відстеження запасів також відоме як цільові запаси.
Пояснення запасів пояснено
Коли материнська компанія видає запаси для відстеження, всі доходи та витрати відповідного підрозділу відокремлюються від фінансової звітності материнської компанії та прив'язуються лише до складу балансу. Результативність відстеження запасів пов'язана з фінансовими показниками підрозділу, який він випливає.
Якщо підрозділ працює добре, відстеження запасів зросте, навіть якщо загальна компанія працює погано. І навпаки, якщо підрозділ працює погано, відстеження запасів, ймовірно, впаде, навіть якщо загальна компанія працює добре.
Компанії можуть випустити відстеження запасів, щоб відокремити підрозділ, який не відповідає загальній компанії, наприклад, підрозділ розробників програмного забезпечення, який є частиною материнського виробника. Компанії також відокремлюють підрозділ високого зростання дочірньої компанії від більшої материнської компанії, яка зазнає збитків. Однак материнська компанія та її акціонери все ще контролюють діяльність дочірнього підприємства.
Відстеження запасів реєструється аналогічно звичайним акціям відповідно до положень, що застосовуються Комісією з цінних паперів та бірж США (SEC). Випуск та звітність по суті такі ж, як і для будь-яких нових простих акцій. Компанії включають в свій фінансовий звіт окремий розділ щодо відстеження запасів та фінансових даних базового підрозділу.
Ключові вивезення
- Акція відстеження - це власний капітал, який випускається материнською компанією, яка відстежує фінансові результати певного підрозділу.
- Відстеження запасів торгує на відкритому ринку окремо від акцій материнської компанії.
- Прибутки або збитки від вартості відстеження акцій базуються лише на результатах діяльності підрозділу.
- Компанії, що випускають відстежуючі акції, збирають капітал від будь-якої нової емісії власного капіталу.
- Відстеження акцій дає можливість інвесторам інвестувати певну частину бізнесу.
Відстеження вигод від акцій та ризиків для інвесторів
Відстеження акцій дає можливість інвесторам інвестувати певну частину більшого материнського бізнесу. Запас материнської компанії, що має добре встановлений характер, не може занадто сильно коливатися, особливо якщо він має кілька підрозділів у різних галузях. Отже, відстеження акцій може допомогти надати інвесторам доступ до найприбутковіших частин компанії.
Якщо підрозділ - це нова технологія, що розвивається, наприклад, інвестори можуть реалізовувати інвестиційні вигоди від її вибухового зростання. Ці вигоди можуть бути неможливі, якщо утримувати акції материнської компанії, оскільки результати роботи інших підрозділів можуть замутити результати роботи технологічного підрозділу. І навпаки, ціни на відстеження акцій підрозділу, який не працює добре або не відповідає очікуванням, може знизитись, навіть якщо загальна компанія буде стабільною.
Інвестори можуть отримувати дивіденди на основі результатів діяльності підрозділу незалежно від загальної діяльності бізнесу в цілому. Дивіденд - це фінансова виплата, повернена акціонерам компаніями. Однак не всі відстежуючі акції виплачують дивіденди. Відстеження акцій також дозволяє інвесторам брати участь у бізнес-сегментах, які їм найбільше подобаються та найкращим чином відповідають їхній толерантності до ризику.
Якщо материнська компанія зазнає фінансових труднощів і перетвориться на банкрутство, інвестори, що мають відстежуючі акції, не матимуть вимог щодо активів відділу або активів материнської компанії. Інвестори повинні пам’ятати про ризики, пов'язані із придбанням акцій стеження, коли материнська компанія бореться або недостатньо добре встановлена.
Інвестори, що мають відстежуючі акції, не мають всіх однакових прав, як звичайні акціонери. Звичайні акціонери можуть голосувати, але відстежуючі акції зазвичай не мають права голосу або в кращому випадку обмежені права голосу на зборах акціонерів.
Відстеження переваг та ризиків для акцій для компаній
Компанії, що випускають відстежуючі акції, збирають кошти від будь-якої нової емісії власного капіталу. Кошти можуть бути використані для інвестування в підрозділ та придбання активів або нових технологій для прискорення зростання.
Компанії можуть оцінювати зацікавленість інвесторів у конкретних сегментах бізнесу через пов'язану діяльність кожної групи акцій. Наприклад, великомасштабна телекомунікаційна компанія може обрати відстеження запасів для відокремлення діяльності своєї бездротової або стільникової мережі від своїх стаціонарних послуг. Зацікавленість інвесторів у кожному підрозділі може бути виміряна на основі діяльності кожної з акцій відстеження.
Відстеження запасів також усуває необхідність компанії створити окремий бізнес чи юридичну особу для відокремлення пов'язаних видів діяльності. Цей поділ усуває необхідність у створенні додаткових управлінських команд та акціонерів, як це було б при створенні нової юридичної особи, як, наприклад, зі створенням спинофакту.
Компанії, які випускають відстежуючі акції, можуть розбирати найкращі частини своєї компанії. Якщо материнська компанія та материнська ціна акцій не відповідають результатам, інвестори, що володіють акціями, можуть втратити інтерес і продати. Виділяючи підрозділи, що перевершують результати, він може прояснити, наскільки погано працює материнська компанія.
Плюси
Відстеження акцій дає інвесторам доступ до вигідного підрозділу компанії.
Виконання відстеження запасів відбувається лише від підрозділу, а не від материнської компанії в цілому.
Нова емісія відстежуючих акцій надає компаніям капітал для фінансування зростання.
Інвестори можуть отримати відстежуючі дивіденди на акції незалежно від загальної ефективності материнської компанії.
Мінуси
Інвестори можуть втратити гроші на відстеження акцій, якщо підрозділ працює погано, навіть якщо материнська компанія працює добре.
Відстеження запасів можуть видавати компанії, які ведуть труднощі.
Власники відстежуючих акцій не мають права голосу на зборах акціонерів.
Інвестори не мають вимоги до активів материнської компанії у разі банкрутства.
Приклад реального світу товарного запасу
Скажімо, як приклад, Apple Inc. (AAPL) вирішила випустити відстежувальну акцію для їх потокового обслуговування новин та фільмів. Решта продуктів, таких як iPhone, залишатимуться в материнській компанії.
Результативність відстеження запасів буде ґрунтуватися виключно на прибутковості потокового бізнесу. Apple випускає 1 мільйон акцій відстежувальних акцій по 50 доларів за акцію, генеруючи 50 мільйонів доларів США нового капіталу для поділу.
Після випуску Amazon.com та Netflix оголошують про партнерство з випуску потокових сервісів, що є прямою конкуренцією Apple. Як результат, поточний підрозділ Apple бореться, і відстеження запасів падає до 30 доларів за акцію. Однак продажі iPhone на iPhone в компанії успішно працюють, як і акції материнської компанії.
Інвестори, які купують акції для відстеження, можуть реалізувати виграш від результатів діяльності базового підрозділу, але акції також мають ті ж ризики, що і будь-які акції на ринку. На успіх відстеження запасів може впливати багато внутрішніх і зовнішніх факторів, включаючи макроекономічні умови, конкурентний ландшафт, погане управління та новітні технології.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.